Сбербанк (SBER) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 24.10.2019 17.04.2018 28.02.2019 27.02.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Чистый операц доход, млрд руб ? 1 430 1 698 1 903 1 936 2 013   1 472
Чист. проц. доходы, млрд руб ? 988.0 1 363 1 349 1 397 1 416   1 045
Комиссионные доходы, млрд руб ? 384.1 349.1 394.2 445.3 497.9   351.2
Доходы по цб, млрд руб ? 168.8 200.9  
Чистая прибыль, млрд руб ? 222.9 541.9 748.7 831.7 845.0   845.0
Див.выплата, млрд руб 44.5 135.5 271.0 361.0 422.4   422.4
Дивиденд, руб/акцию ? 1.97 6 12 16 18.7   18.7
Див доход, ао, % 1.9% 3.5% 5.3% 8.6% 10.4%   10.4%
Дивиденд ап, руб/акцию 1.97 6 12 16 18.7   18.7
Див доход, ап, % 2.6% 4.6% 6.3% 9.6% 10.8%   10.8%
Дивиденды/прибыль, % 20% 25% 36% 43% 50%   50%
Опер. расходы, млрд руб 623.4 677.6 672.8 664.8 724.6   724.6
Расх на персонал, млрд руб 346.0 384.3 402.7 404.4 449.7  
Процентные расходы, млрд руб 1 292 1 036 782.6 791.8 980.5  
Создание резервов, млрд руб 473.0 342.4 287.3 160.2 155.6   22.1
Списание. плох.кредитов, млрд руб 146.1 175.6 177.4  
Активы, млрд руб 27 335 25 369 27 112 31 197 29 958   29 958
Капитал, млрд руб 2 373 2 733 3 436 3 856 4 478   4 478
Кредитный портфель, млрд руб 19 924 18 665 19 891 21 082 21 749   21 749
Кредиты юрлицам, млрд руб 13 633 14 175 14 331 13 865   13 865
Кредиты физлицам, млрд руб 5 032 5 717 6 751 7 884   7 884
Депозиты, млрд руб 18 685 19 814 20 897 21 574   21 574
Депозиты юрилиц, млрд руб 12 450 6 394 7 402 7 365   7 365
Депозиты физлиц, млрд руб 6 235 13 420 13 495 14 210   14 210
Резервы под обесценивание, млрд руб 1 197 1 303 1 403 1 539  
Неработающие кредиты, млрд руб ? 993.0 828.4 836.0 1 255  
Дост.осн капитала, % ? 8.90% 11.4% 11.9% 13.4%   13.4%
Дост. общ капитала, % ? 12.6% 13.0% 12.4% 13.6%   13.6%
Стоимость риска, % ? 1.49% 1.15% 1.10%   1.10%
Loan-to-deposit ratio, % ? 100% 100% 101% 101%   101%
Просроченные кредиты, NPL, % ? 5.00% 4.40% 4.50% 3.80% 4.30%   4.30%
Цена акции ао, руб 101.3 173.3 225.0 186.3 180.5   180.5
Число акций ао, млн 21 587 21 587 21 587 21 587 21 587   21 587
Цена акции ап, руб 76.5 129.8 189.0 166.2 173.4   173.4
Число акций ап, млн 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000   1 000
Free Float, % 50.0% 47.5% 47.5% 48.0%  
Инсайдерское владение, % 0%  
Капитализация, млрд руб 2 263 3 870 5 046 4 188 4 070   4 070
EV, млрд руб ? 2 263 3 870 5 046 4 188 4 070   4 070
EPS, руб ? 10.3 25.1 34.7 38.5 39.1   39.1
ROE, % ? 10.2% 20.8% 24.2% 23.1% 22.2%  
ROA, % ? 0.900% 2.10% 2.90% 3.20% 3.10%  
Чистая процентная маржа, % ? 4.40% 5.70% 6.00% 5.70% 5.16%   5.19%
Рентабельность банка, % ? 15.6% 31.9% 39.3% 43.0% 42.0%   57.4%
P/E ? 10.2 7.14 6.74 5.04 4.82   4.82
P/B ? 0.95 1.42 1.47 1.09 0.91   0.91
Персонал, чел 330 700 319 200 310 300 293 800 281 300   281 300
Производительность труда, млн руб/чел/год 4.32 5.32 6.13 6.59 7.16   5.23
Расходы/чел/год, тыс.р 1 046 1 204 1 298 1 376 1 599  
структура и состав акционеров Сбербанк

Сбербанк - факторы роста и падения акций

  • Сбербанк планирует начать направлять 50% от прибыли на дивиденды к 2020 году.
  • Снижение процентных ставок ЦБ должно привести к росту чистой прибыли Сбербанка по итогам 2020
  • Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера
  • Сбербанк - основной прокси на российский рынок. Если нерезиденты хотят купить Россию, они в первую очередь покупают именно Сбербанк