Сбербанк (SBER) фундаментальный анализ акций РСБУ

Годовые | Квартальные %   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 17.04.2018 28.02.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Чистый операц доход, млрд руб ? 1 301 1 430 1 698 1 903 1 936   1 427
Чист. проц. доходы, млрд руб ? 1 020 988.0 1 363 1 349 1 397   1 401
Комиссионные доходы, млрд руб ? 306.4 384.1 349.1 394.2 445.3   455.4
Доходы по цб, млрд руб ? 149.9 168.8 200.9  
Чистая прибыль, млрд руб ? 290.3 222.9 541.9 748.7 831.7   846.2
Чистая процентная маржа, % ? 5.60% 4.40% 5.70% 6.00% 5.70%   5.62%
Див.выплата, млрд руб 10.2 44.5 135.5 271.0 361.0   361.0
Дивиденд, руб/акцию ? 0.45 1.97 6 12 16   16
Див доход, ао, % 0.8% 1.9% 3.5% 5.3% 6.8%   6.8%
Дивиденд ап, руб/акцию 0.45 1.97 6 12 16   16
Див доход, ап, % 1.2% 2.6% 4.6% 6.3% 7.8%   7.8%
EPS, руб ? 13.4 10.3 25.1 34.7 38.5   39.2
Опер. расходы, млрд руб 565.1 623.4 677.6 672.8 664.8   659.7
Создание резервов, млрд руб 357.0 473.0 342.4 287.3   124.8
Списание. плох.кредитов, млрд руб 135.4 146.1 175.6 177.4  
Расх на персонал, млрд руб 318.8 346.0 384.3 402.7 404.4  
Процентные расходы, млрд руб 818.2 1 292 1 036 883.7  
Персонал, чел 329 600 330 700 319 200 310 300 293 800  
Активы, млрд руб 25 200 27 335 25 369 27 112 31 197   31 329
Капитал, млрд руб 2 020 2 373 2 733 3 436 3 856   4 058
Кредитный портфель, млрд руб 18 626 19 924 18 665 19 891 21 082   20 824
Кредиты юрлицам, млрд руб 13 633 14 175 14 331   13 839
Кредиты физлицам, млрд руб 5 032 5 717 6 751   6 985
Депозиты, млрд руб 18 685 19 814 20 897   21 379
Депозиты юрилиц, млрд руб 12 450 6 394 7 402   8 036
Депозиты физлиц, млрд руб 6 235 13 420 13 495   13 344
Резервы под обесценивание, млрд руб 870.0 1 197 1 303 1 403  
Неработающие кредиты, млрд руб ? 600.0 993.0 828.4 836.0  
Дост.осн капитала, % ? 8.60% 8.90% 11.4% 11.9%   12.6%
Дост. общ капитала, % ? 12.1% 12.6% 13.0% 12.4%   13.0%
Просроченные кредиты, NPL, % ? 3.20% 5.00% 4.40% 4.50%  
Стоимость риска, % ? 1.49%  
Loan-to-deposit ratio, % ? 100% 100% 101%   97%
Цена акции ао, руб 54.9 101.3 173.3 225.0 235.9   235.9
Число акций ао, млн 21 587 21 587 21 587 21 587 21 587   21 587
Цена акции ап, руб 37.7 76.5 129.8 189.0 204.4   204.4
Число акций ап, млн 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000   1 000
Free Float, % 0% 50.0% 47.5%  
Инсайдерское владение, % 0% 0%  
Капитализация, млрд руб 1 223 2 263 3 870 5 046 5 296   5 296
EV, млрд руб ? 1 223 2 263 3 870 5 046 5 296   5 296
Рентабельность банка, % ? 22.3% 15.6% 31.9% 39.3% 43.0%   59.3%
P/B ? 0.61 0.95 1.42 1.47 1.37   1.31
P/E ? 4.21 10.2 7.14 6.74 6.37   6.26
ROE, % ? 14.8% 10.2% 20.8% 24.2% 23.1%  
ROA, % ? 1.40% 0.900% 2.10% 2.90% 3.20%  
Дивиденды/прибыль, % 4% 20% 25% 36% 43%   43%
Расходы/чел/год, тыс.р 967.2 1 046 1 204 1 298 1 376  
Производительность труда, млн руб/чел/год 3.95 4.32 5.32 6.13 6.59  
структура и состав акционеров Сбербанк

Сбербанк - факторы роста и падения акций

  • Из акций Сбербанка ближайшие 10+ лет будут деньги (в виде дивидендов) литься рекой. Через 2-3года дивиденд будет 50+ рублей, а через 10лет дивиденд будет выше 200рублей. Вечный рост дивидендных выплат.
  • Сбербанк планирует начать направлять 50% от прибыли на дивиденды к 2020 году. Если Сбер выплатит по итогам 2018 года 50% прибыли, то Дивиденд может составить 19 рублей на акцию.
  • Инорезам (коих в капитале сбера 45%) не нужны деньги. Это проклятые токсичные деньги. Они будут отдавать нам акции забесплатно.
  • Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера