Сбербанк (SBER) фундаментальный анализ акций

%   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 24.10.2019 17.04.2018 28.02.2019 27.02.2020 04.03.2021  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Чистый операц доход, млрд руб ? 1 698 1 903 1 936 2 013 2 193   2 193
Чист. проц. доходы, млрд руб ? 1 363 1 349 1 397 1 416 1 608   1 608
Чист. комисс. доход, млрд руб ? 349.1 394.2 445.3 497.9 553.0   553.0
Доходы по цб, млрд руб ? 200.9  
Чистая прибыль, млрд руб ? 541.9 748.7 831.7 845.0 761.0   761.0
Див.выплата, млрд руб 135.5 271.0 361.0 422.4 422.4   422.0
Дивиденд, руб/акцию ? 6 12 16 18.7 18.7   18.7
Див доход, ао, % 3.5% 5.3% 8.6% 7.3% 6.7%   6.7%
Дивиденд ап, руб/акцию 6 12 16 18.7 18.7   18.7
Див доход, ап, % 4.6% 6.3% 9.6% 8.2% 7.0%   7.0%
Дивиденды/прибыль, % 25% 36% 43% 50% 56%   55%
Опер. расходы, млрд руб 677.6 672.8 664.8 724.6 760.0   760.0
Расх на персонал, млрд руб 384.3 402.7 404.4 449.7 466.0   466.0
Процентные расходы, млрд руб 1 036 782.6 791.8 980.5 791.0  
Создание резервов, млрд руб 342.4 287.3 160.2 155.6 484.0   484.0
Списание. плох.кредитов, млрд руб 175.6 177.4  
Наличность, млрд руб 2 083 2 377   2 377
Активы банка, млрд руб 25 369 27 112 31 197 29 958 36 016   36 016
Капитал, млрд руб 2 733 3 436 3 856 4 478 5 009   5 009
Кредитный портфель, млрд руб 18 665 19 891 21 082 21 749 28 009   28 009
Кредиты юрлицам, млрд руб 13 633 14 175 14 331 13 865 15 700   15 700
Кредиты физлицам, млрд руб 5 032 5 717 6 751 7 884 9 308   9 308
Депозиты, млрд руб 18 685 19 814 20 897 21 574 25 766   25 766
Депозиты юрилиц, млрд руб 12 450 6 394 7 402 7 365 9 125   9 125
Депозиты физлиц, млрд руб 6 235 13 420 13 495 14 210 16 641   16 641
Резервы под обесценивание, млрд руб 1 303 1 403 1 539  
Неработающие кредиты, млрд руб ? 828.4 836.0 1 255  
Дост.осн капитала, % ? 11.4% 11.9% 13.4% 13.8%   13.8%
Дост. общ капитала, % ? 13.0% 12.4% 13.6% 14.7%   14.7%
Стоимость риска, % ? 1.49% 1.15% 1.10% 1.80%   1.80%
Loan-to-deposit ratio, % ? 100% 100% 101% 101% 109%   109%
Просроченные кредиты, NPL, % ? 4.40% 4.50% 3.80% 4.30% 4.30%   4.30%
Цена акции ао, руб 173.3 225.0 186.3 254.8 280.1   280.1
Число акций ао, млн 21 587 21 587 21 587 21 587 21 587   21 587
Цена акции ап, руб 129.8 189.0 166.2 228.3 265.3   265.3
Число акций ап, млн 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000   1 000
Free Float, % 47.5% 47.5% 48.0% 48.0% 48.0%  
Капитализация, млрд руб 3 870 5 046 4 188 5 728 6 312   6 312
EV, млрд руб ? 3 870 5 046 4 188 5 728 6 312   6 312
EPS, руб ? 25.1 34.7 38.5 39.1 35.3   35.3
ROE, % ? 20.8% 24.2% 23.1% 22.2% 16.1%   16.6%
ROA, % ? 2.1% 2.9% 3.2% 3.1% 2.3%   2.2%
Чистая процентная маржа, % ? 5.70% 6.00% 5.70% 5.16% 5.47%   5.48%
Рентабельность банка, % ? 31.9% 39.3% 43.0% 42.0% 34.7%   34.7%
P/E ? 7.14 6.74 5.04 6.78 8.29   8.29
P/B ? 1.42 1.47 1.09 1.28 1.26   1.26
Персонал, чел 319 200 310 300 293 800 281 300 285 600   285 600
Производительность труда, млн руб/чел/год 5.32 6.13 6.59 7.16 7.68   7.68
Расходы/чел/год, тыс.р 1 204 1 298 1 376 1 599 1 632   1 632
структура и состав акционеров Сбербанк

Сбербанк - факторы роста и падения акций

  • Новые сервисы Сбера могут увеличить прибыль на 30%. А позиционирование как экосистемы может вызвать переоценку компании инвесторами в сторону повышения.
  • Сбербанк перешел на выплату дивидендов 50% от прибыли начиная с 2020 года
  • Прибыль Сбербанка может составить по итогам 2021 года около 1 трлн рублей из-за снижения отчисления в резервы, что означает рост дивидендов до рекордных значений.
  • Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера
  • Сбербанк - основной прокси на российский рынок. Если нерезиденты хотят купить Россию, они в первую очередь покупают именно Сбербанк
  • Процентные ставки перестали снижаться, это значит, что процентные расходы Сбера перестанут сокращаться в 2021 году