Сбербанк (SBER) фундаментальный анализ акций

%   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 17.04.2018 28.02.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Чистая прибыль, млрд руб ? 290.3 222.9 541.9 748.7 831.7   881.2
Див.выплата, млрд руб 10.2 44.5 135.5 271.0 361.0   361.0
Дивиденд, руб/акцию ? 0.45 1.97 6 12 16   16
Див доход, ао, % 0.8% 1.9% 3.5% 5.3% 6.8%   6.8%
Дивиденд ап, руб/акцию 0.45 1.97 6 12 16   16
Див доход, ап, % 1.2% 2.6% 4.6% 6.3% 7.7%   7.7%
Дивиденды/прибыль, % 4% 20% 25% 36% 43%   41%
Опер. расходы, млрд руб 565.1 623.4 677.6 672.8 664.8   674.8
Расх на персонал, млрд руб 318.8 346.0 384.3 402.7 404.4  
Процентные расходы, млрд руб 818.2 1 292 1 036 782.6 791.8  
Цена акции ао, руб 54.9 101.3 173.3 225.0 234.9   234.9
Число акций ао, млн 21 587 21 587 21 587 21 587 21 587   21 587
Цена акции ап, руб 37.7 76.5 129.8 189.0 206.7   206.7
Число акций ап, млн 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000   1 000
Free Float, % 0% 50.0% 47.5%  
Инсайдерское владение, % 0% 0%  
Капитализация, млрд руб 1 223 2 263 3 870 5 046 5 277   5 277
EV, млрд руб ? 1 223 2 263 3 870 5 046 5 277   5 277
EPS, руб ? 13.4 10.3 25.1 34.7 38.5   40.8
ROE, % ? 14.8% 10.2% 20.8% 24.2% 23.1%   24.9%
ROA, % ? 1.40% 0.900% 2.10% 2.90% 3.20%   3.40%
P/E ? 4.21 10.2 7.14 6.74 6.34   5.99
Персонал, чел 329 600 330 700 319 200 310 300 293 800  
Производительность труда, млн руб/чел/год 3.95 4.32 5.32 6.13 6.59  
Расходы/чел/год, тыс.р 967.2 1 046 1 204 1 298 1 376  
Чистый операц доход, млрд руб ? 1 301 1 430 1 698 1 903 1 936   944.6
Чист. проц. доходы, млрд руб ? 1 020 988.0 1 363 1 349 1 397   1 405
Комиссионные доходы, млрд руб ? 306.4 384.1 349.1 394.2 445.3   458.4
Доходы по цб, млрд руб ? 149.9 168.8 200.9  
Чистая процентная маржа, % ? 5.60% 4.40% 5.70% 6.00% 5.70%   5.47%
Создание резервов, млрд руб 357.0 473.0 342.4 287.3 160.2   81.0
Списание. плох.кредитов, млрд руб 135.4 146.1 175.6 177.4  
Активы, млрд руб 25 200 27 335 25 369 27 112 31 197   31 561
Капитал, млрд руб 2 020 2 373 2 733 3 436 3 856   4 000
Кредитный портфель, млрд руб 18 626 19 924 18 665 19 891 21 082   20 617
Кредиты юрлицам, млрд руб 13 633 14 175 14 331   13 341
Кредиты физлицам, млрд руб 5 032 5 717 6 751   7 277
Депозиты, млрд руб 18 685 19 814 20 897   21 808
Депозиты юрилиц, млрд руб 12 450 6 394 7 402   8 136
Депозиты физлиц, млрд руб 6 235 13 420 13 495   13 673
Резервы под обесценивание, млрд руб 870.0 1 197 1 303 1 403 1 539  
Неработающие кредиты, млрд руб ? 600.0 993.0 828.4 836.0 1 255  
Дост.осн капитала, % ? 8.60% 8.90% 11.4% 11.9%   12.3%
Дост. общ капитала, % ? 12.1% 12.6% 13.0% 12.4%   12.6%
Просроченные кредиты, NPL, % ? 3.20% 5.00% 4.40% 4.50% 3.80%  
Стоимость риска, % ? 1.49% 1.15%  
Loan-to-deposit ratio, % ? 100% 100% 101%   95%
Рентабельность банка, % ? 22.3% 15.6% 31.9% 39.3% 43.0%   93.3%
P/B ? 0.61 0.95 1.42 1.47 1.37   1.32
структура и состав акционеров Сбербанк

Сбербанк - факторы роста и падения акций

  • Сбербанк планирует начать направлять 50% от прибыли на дивиденды к 2020 году. Если Сбер выплатит по итогам 2018 года 50% прибыли, то Дивиденд может составить 19 рублей на акцию.
  • Инорезам (коих в капитале сбера 45%) не нужны деньги. Это проклятые токсичные деньги. Они будут отдавать нам акции забесплатно.
  • Банк России предпринимает активные усилия по демонополизации банковского рынка: 1. Введение СБП 2. Попытка снизить комисии за эквайринг 3. Освобождение от зарплатного рабства. Это все угрожает комиссионным доходам Сбера
  • Сбербанк - основной прокси на российский рынок. Если нерезиденты хотят купить Россию, они в первую очередь покупают именно Сбербанк