От Spydell’a здесь. Ключевые моменты:

Если проанализировать российские компании реального сектора экономики с годовой выручкой более 400 млн рублей (без банков, страховых компаний и бюджетных организаций), то прибыль ( до выплаты налогов на прибыль) за первые 10 месяцев (по данным РСБУ) составила 5075 млрд рублей – это минус 14.1% к 2013 году. В прошлом году за аналогичный период также на 15% ниже показателей 2012 года. Т.е. прибыль снижается уже как 2 года.

Прибыль снижается уже два года, т.е. спад в нашей экономике имеет долгосрочный характер и не вчера начался. Об этом уже не раз писалось ранее и это хорошее подтверждение сделанных тогда заключений.

Показательны результаты по отраслям (данные на конец октября!):

• Производство машин и оборудования – падение прибыли за 10 месяцев на 32% до 26 млрд.

• Химическое производство – падение прибыли на 52% до 82 млрд рублей. Аналогичные показатели у производства пластмасс и изделий.

• Производство нефтепродуктов (отрасль, которая генерировала свыше трети от всей прибыли обрабатывающего сектора) – сейчас падение прибыли на 36% до 317 млрд руб.

• Гостиницы и рестораны – первые убытки за 20 лет.

• Оптовая и розничная торговля – падение прибыли на 37%

• • Транспорт и связь – минус 33%

( Читать дальше )

Интересная статья на ZH, посвященная взаимосвязи динамики мусорных облиг и фондового рынка. Геополитическая игра, которую затеяли США неизбежно ведет их к катастрофе. Вопрос в том, хотят ли они избежать этой катастрофы? Или это очередной удачный повод для запуска еще одного мега QE…

Если вы хотите знать возможен ли крах фондового рынка в 2015 просто посмотрите на ставки по мусорным облигациям. В 2008 году крах рынка мусорных облигаций состоялся перед крахом фондового рынка. И как вы увидите ниже, крах мусорных облигаций уже начался. Важнейшим движущим фактором является снижение цен на нефть. Энергетический сектор занимает от 15 до 20 % рынка и доходности этих бумаг значительно выросли в последнее время. Паника в секторе энергетических облигаций распространяется и на другие сектора рынка. Инвесторы стремительно выводят свои средства. И почти всегда, когда цена высокорисковых облигаций падала, цена на акции следовала их примеру. Поэтому не стоит обманываться ростом SP500 в последние дни после пресс-конференции Janet Yellen.…

( Читать дальше )

Обвал рубля произошедший во вторник затронул и вашего покорного слугу, причем совершенно неожиданным для меня образом. Дело в том, что в воскресенье я перводил деньги с дебетки на валютный счет другой организации, естественно с учетом текущего курса. Баланс на карте после операции составил около 0 рублей. Однако добрый банк ВТБ, «заботящийся» о своих клиентах  не мог оставить такого  вызова с моей стороны без ответа. Наказание пришло во вторник, причем очень быстро. Курс по которому была осуществлена операция составил ни много ни мало  85 рублей за доллар . С соответствующим овердрафтом по карте разумеется.


( Читать дальше )

Глава китайского департамента валютных операций Wang Yungui заявил, что «Департамент внимательно следит за обесценением рубля и вовлеченные компании хеджируют риски». Как пишет South China Morning Post   Россия может опереться на на ее 24 млрд $ своп соглашение с Китаем в случае дальнейшего ослабления рубля. По словам Двух банкиров близких к ЦБ Китая своп линия может сократить мировую роль доллара, если Китай и Россия начнут поддеживать друг друга в преодолении кризиса ликвидности

Взято с Зерохедж 

Хочется сделать небольшой ретроспективный обзор произошедших за год событий. На мой взгляд уже совершенно очевидно, что события на Украине были тщательным образом заранее срежиссированы. И наши власти знали об этом, начав девальвацию рубля в декабре 2013 года, на тот момент для большинства совершенно непонятную. Присоединение Крыма, на мой взгляд, также было спланированной и согласованной спецоперацией. Причем Путину были даны очень веские гарантии от весьма сильных фигур мира сего (иначе, опять же на мой взгляд, он никогда не стал бы действовать). Ирония в том, что даже откажись он от присоединения — Донбасс бы все равно случился (+ к этому добавился бы Крым). И санкции были бы введены в любом случае. Даже если бы Россия вообще не вмешивалась в происходящее. Это же касается и демонстративного завала цен на нефть при полном одобрении ОПЕК.

В чем же смысл санкций и падающей нефти? Падающая нефть на руку ОПЕК — т.к. рушит сланцевую добычу в США. Но прежде всего — падающая нефть на руку… ФРС. Во-первых падающие цены на энергоносители заметно снизят уровень инфляции. Во-вторых вызовут кризис энергетического сектора США и его долгового рынка, что неизбежно толкнет широкие индексы вниз (особенно с учетом отсутствия поддержки от уже свернутого QE3). Цель этой игры проста — подготовка почвы для запуска масштабного QE4 вместо ожидаемого повышения ставки. Поскольку уже достаточно очевидно, что повышение ставки и сокращение баланса ФРС вызовет еще один масштабный кризис, наподобие 2008 года. При этом страшилка в лице России позволит создать эффектный фон для начала стимулирования, дабы сплотиться и  не оказаться слабым перед лицом врага. А заодно ослабит ЕС, расшатывая его экономику и направляя европейский денежный поток в нужное русло....

( Читать дальше )

Текущий тренд по нефти, начавшийся внезапно, а потом столь же внезапно обретший «фундаментальные» основания от разного рода аналитиков, на мой взгляд явно носит геополитический характер. Движение ниже 70 — это вызов Путину. Рубль выше 50 — его четкий ответ. Удар он держит. Хорошая картинка отсюда. При 50 безубыточность добычи наших компаний уходит ниже 20. 

Чтобы нанести серьезный удар по экономике России, нужен действительно длительный промежуток низких цен. Однако уже при текущих ценах страдает шельфовая нефтедобыча штатов и резко падает капитализация всякого рода BP, Shell и разного рода Халибертонов. 

( Читать дальше )

Несколько жизненных историй мелкого бизнеса, опубликованные на РБК, кажустя мне хорошим отражением сути происходящих в стране процессов:

Татьяна Михайлецкая, владелица нескольких ювелирных магазинов в Ростове-на-Дону и Таганроге
 «Почти во всех торговых центрах, где расположены наши магазины, происходит исход арендаторов. В одном месте из десяти магазинов на первом этаже после Нового года остаются только три, еще два переезжают в другое место, а пять – просто закрываются».

 Ольга Косец, занимающаяся пошивом мужской одежды и оптовой торговлей тканями в Краснодаре
 «Многие предприниматели, особенно зависящие от импорта, стараются задерживать платежи, чтобы понять, как будет развиваться экономика. Своим поставщикам я предложила пополам поделить убыток от резкого роста курса доллара и провести все расчеты исходя из 40 руб. за доллар. Пока думают. Еще недавно ткань я продавала рулонами по 25 м, а теперь вынуждена их резать на куски по 5–10 м. Ближайшие полгода будет очень плохо, а дальше мы скорее привыкнем, чем станет лучше

( Читать дальше )

Сам пост. Я думаю, что реализовывается некий средний сценарий.ЦБ и ряд госбанков играют в тандеме, гос.банки играют против рубля пользуяюсь рублевой ликвидностью предоставляемой ЦБ. ЦБ подыгрывает им создавая соответствующий новостной фон по своей политике и демонстрируя полную беспомощность. Царь молчит, общие высказывания гос. чиновников сводятся к следующему


При этом в среде непричастных к игре нарастает паника. По мере падения рубля растут и панические покупки валюты, думаю финальный аккорд ажиотажа будет на 50 (и достижение этой цифры не только в обменниках весьма вероятно). Параллельно осведомленные гос. банки закроют часть своих позиций через ажиотажный спрос лохов. Когда в рынок загонят всех, ЦБ РФ сделает ряд грозных выступлений и вдуплит масштабную интервенцию, которую поддержат ранее купленной валютой его дружки гос. банки. Думаю ряд грозных высказываний мы услышим и от царя. Курс соответственно пойдет вниз, оставив толпу дурачков с кучей дешевеющих баксов и потребностью в рублевой ликвидности…

( Читать дальше )

Коррекция по USDRUB с высадкой всех лишних пассажиров в пятницу и странные технические проблемы у гос. банков (например неработающий телебанк у ВТБ) вызывают смутные предчувствия чего-то нехорошего. Можно провести параллели с мартом и предположить какие-то неординарные события на выходные. Во всяком случае вероятность таких событий явно растет… С понятными последствиями…

Американский банк Bank of America Merrill Lynch считает, что Саудовская Аравия могла бы увеличить добычу нефти, чтобы снизить цены на нее до $85 за баррель.
Падение нефтяных цен должно ударить по России и Ирану. Об этом говорится в Еженедельном энергетическом исследовании кредитного учреждения (есть в распоряжении РБК). Документ был опубликован 9 сентября.

Читать полностью:http://top.rbc.ru/economics/15/09/2014/949012.shtml

Что и следовало ожидать, схватка продолжается...