В первой части был рассмотрен относительный объем, как один из критериев для определения «акций в игре». В других была затронута тема AI-агентов, которые отбирают акции по техническим параметрам (тренды, формации) и активности в медиа источниках. В этой статье будет рассмотрены технические критерии и инструменты для поиска и отбора акций в игре.

«Вы хороши настолько, насколько хороши акции, которыми торгуете»

Цитата принадлежит трейдеру, основателю легендарной проп-трейдинговой компании и автору книги «Один хороший трейд» Майку Беллафиоре и подчеркивает важность поиска и отбора.

Правильно подобранные критерии для выбора акции для трейдинга и инвестиций – залог успеха. Правильно выбранный тип актива и географический рынок имеют большее значение для результата, чем стратегия. При боковом рынке, трейдер привыкший к трендам, результата показать не сможет.

Акции в игре представляют интерес не только для интрадэй трейдинга, но также могут использоваться для открытия кратко- и долгосрочных позиций – после резкого рывка на большом объеме в течение дня акция может еще долго двигаться в заданном направлении.

Тема ассистентов трейдера, основанных на искусственном интеллекте, была затронута в критериях отбора акций по их активности в медиа источниках.

В этой статье будут рассмотрены AI-ассистенты, которые могут провести анализ исторических данных, теханализ, найти формации на графике, ответить на вопросы, предоставить рекомендации по открытию позиции и параметрам риска.

Были обнаружены следующие типы AI-ассистентов трейдера:

— AI-скринеры, которые подбирают актив по тренду, формации, другим критериям, анализируют их результативность на основе исторических данных (trade-ideas.com, intellectia.ai, trendspider, tickeron);

— проводят теханализ по тикеру (gptchart.ai) или путем загрузки файла (chartanalyst.ai);

— специализированные нейросети (inciteai.com, intellectia.ai), которые отвечают на вопросы по рынку, инвестициям, акциям, крипте в чате лучше, чем ChatGPT.

Искусственный интеллект при выдаче рекомендации на ряде сервисов исходит из того, что в него заложили разработчики и выдает примитивные рекомендации. Но есть и генеративные нейросети, которые определяют формации, анализируют их на исторических данных и предоставляют наиболее результативные.

Трейдеры используют разные способы для поиска «Акций в игре» — активных трендовых акций актуальных на текущий момент. Одни трейдеры ориентируются на новостную ленту, другие отбирают акции из лидеров роста/падения или просто листают графики, анализируя тренды и фигуры теханализа.

В предыдущих статьях была затронута тема поиска и отбора акций на основе относительного объема и EPS surprise. В этой статье будут рассмотрены инструменты media buzz (шум, слухи) — сентименты (настроения) участников рынка из соцсетей и новостного фона.

Мониторинг настроений розничных инвесторов стал актуален после того, как в январе 2021 сообщество r/WallStreetBets на Reddit инициировало масштабный вынос шортов по акциям компаний с большим объёмом коротких позиций, вынудив институциональных шорт‑продавцов закрывать позиции с существенными убытками. В наибольшей степени пострадали обладатели коротких позиций в GameStop (GME). Хедж‑фонд Melvin Capital, имевший крупную короткую позицию по GME, потерял более 53% ($6,8 млрд) активов. После этого в некоторых конторах на Wall Street стали мониторить WallStreetBets и другие соцсети.

Post-earnings announcement drift (пост отчётный дрейф) – движение акции компании в направлении отклонения ее фактической прибыли от прогноза (earnings surprise) в течение продолжительного периода времени. Влияние эффекта может продолжаться в течение несколько кварталов после публикации отчетности.

Данное явление относится к аномалиям на финансовых рынках с точки зрения гипотезы эффективного рынка, согласно которой вся поступающая на рынок информация должна мгновенно сказываться на ценах акций. Как показывает практика и исследования, рынки не всегда эффективны и неожиданное отклонение прибыли компании не приводит к полному и мгновенному пересмотру цен акций, а вызывает медленный и предсказуемый дрейф.

В основе дрейфа — связь между EPS surprise и реакцией рынка. В качестве причин явления рассматриваются такие факторы, как недостаточная поправка доходности на риск и когнитивные искажения у инвесторов. 

Согласно исследованиям сила эффекта запаздывающей реакции рынка на объявление прибыли обратно пропорциональна размеру компании, т.е. чем крупнее компания, тем слабее эффект.

В предыдущих постах из серии «Куда трейдеру податься» были рассмотрены варианты проп-трейдинга в российских и зарубежных проп-компаниях/платформах и копитрейдинг на российских/зарубежных платформах биржевых инструментов и криптовалют. В этом посте будет рассмотрен сервис копитрейдинга (автоследования) Fintarget, созданного БКС.

На витрине сервиса сейчас представлено несколько десятков стратегий в отличии от сотен стратегий на Т-Инвестициях, что объясняется тщательным отбором авторов, согласования условий стратегии и параметров риск-менеджмента.

Как работает сервис

Автор стратегии подает сигнал через личный кабинет, который преобразуется в ордер на брокерском счете клиента и исполняется автоматически без участия клиента. Инвестпрофилирование и индивидуальная инвестиционная рекомендация предоставляется сервисом.

Доходность акций по индексу MCFTR (IMOEX с реинвестированными дивидендами без учета налога) за 5-ти летний период c момента последнего обзора в мае прошлого года сократилась с 60% до 26% на конец января 2026. Инвестиции в облигации оказались доходнее: индекс совокупного дохода 1-3-летних гособлигаций (RUGBITR3Y) за этот период прибавил 44%.

5-ти летняя доходность MCFTR на конец января 2026 приблизилась к уровню поддержки 30%, с которого два раза индекс показал высокую доходность в 2008 и 2016 гг. На этот раз, скорее всего, будет провал в доходности, как это было с середины 2011 по середину 2013.


В итоге

Акции все еще остаются непривлекательным активом для долгосрочных инвесторов, которые наблюдают угасающую доходность своих портфелей. Статистику не обманешь: акции находятся в тренде меньшую часть времени, большую часть занимают боковики и неопределенность. 

Хотя акции и считаются инструментом для долгосрочных инвестиций, но для того, чтобы приумножить капитал нужно заходить в акции на среднесрочные, а иногда и на краткосрочные периоды.

Еще в мае прошлого года после того, как Северсталь не выплатила дивиденды 2 квартала подряд, некоторые читатели удивились зачем подымать панику. Паники не было, но на прошлой неделе совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 4 квартал 2025. Причина все та же: «слабый спрос на сталь и отрицательный FCF».

Сегодня уже никого не удивляет, что Северсталь не выплачивает дивиденды 5 кварталов подряд, хотя Северсталь — самая дивидендная акция на российском фондовом рынке: выплачивает ежеквартальные дивиденды с 2003 года, направляет на дивиденды 100% свободного денежного потока. Компания не выплачивала дивиденды только во время кризисов: с 4К2008 по 2К2010 и с 4К2021 по 3К2023.

Дивидендный гэп (дивидендная доходность за 4 квартала минус доходность 1-летних ОФЗ) или реальная дивидендная доходность Северстали на текущий момент глубоко отрицательная и равняется доходности ОФЗ. Средняя реальная дивидендная доходность с 2005 года – минус 0.3%.

В «Волке с Уолл-стрит» четко прозвучала суть инвестиций: «Никто не знает куда пойдет акция: вверх, вниз, вбок или кругами))».

Химера — необоснованная, несбыточная идея или фантазия.

Понятно, что идея принадлежит не Макконахи и не Скорсезе. Сценарий для фильма был написан по мотивам одноимённых мемуаров Джордана Белфорта – основателя брокерской фирмы, которая занималась продажей мусорных акций, мошенничеством и отмыванием денег.

Джордан и другие парни поняли, что нужно подарить мечту о богатстве и получить свой гарантированный на комиссии. На одних инвестициях разбогатеть не получится. Удивительный парадокс: для инвестиций нужны деньги, а если они есть, то лучше реинвестировать их туда, откуда они пришли. Иначе есть риск потерять в той сфере, в которой не особо разбираешься. Если отдать «профессионалам» в управление, то высока вероятность уйти в минус.

Другие волки тоже поняли, что на услугах на фондовом рынке, как на продажах лопат во времена золотых лихорадок, можно гарантированно сделать больше, чем на инвестициях.

Опасения 2-х летней давности по Сберу, а значит и всему рынку сбылись — market is dead, хотя Сбер все еще держится в ожидании дивидендов и чуда.

Напрашивается вопрос: а был ли рынок? Был в 90-е и начале 2000-х до ипотечного кризиса 2007-2008 гг. После чего российский и другие emerging markets, номинированные в USD, больше не растут – ЕМ находятся на уровне предкризисных хаев, RTSI вернулся к уровням начала 2000-х гг.

SPY, EM, RTSI

Alpha EDGE – инвестиционная стратегия на платформе копитрейдинга Fintarget. Стратегия ориентирована на долгосрочный рост капитала. Цель стратегии — получить доходность выше рынка.

В основе стратегии активное управление с тактическим распределением активов в зависимости от конъюнктуры фондового рынка и с учетом макро факторов.

Альфу по стратегии планируется получить в результате:

— выбора категории активов (акции или облигации, номинированные в рублях или иностранной валюте);

— выбора акций, динамика доходности, которых ожидается лучше рынка;

— своевременного открытия позиций и фиксации прибыли по акциям.

Инструменты

Основная категория активов в портфеле – дивидендные «голубые фишки» и небольшая доля акций роста. В неблагоприятные для акций времена средства инвестируются в краткосрочные корпоративных облигаций с высоким кредитным рейтингом и гособлигации. Облигации, номинированные в иностранной валюте будут использоваться в стратегии, когда на платформе будет реализован соответствующий функционал.