Куда трейдеру податься: часть III – копитрейдинг

В предыдущих частях из серии «Куда трейдеру податься» был рассмотрен вариант проп-трейдинга, зачем он нужен, а также условия для трейдеров в российских и зарубежных проп-компаниях и платформах.

Копитрейдинг или автоследование – сервис автоматического копирования сделок автора стратегии (лид-трейдера) на счетах подписчиков стратегии (копитрейдеров).

Автоследование

В России зарегистрировано 13 программ автоследования. Наиболее популярные: стратегии на Т-Инвестициях от Т-Банка, Comon от Финама и Fintarget от БКС. Доступ на Т-Инвестиции и Comon открыт любому желающему – на платформах представлены сотни стратегий, Fintarget – для ограниченного круга лиц – на платформе всего 54 стратегии, авторы которых являются активными участниками соцсети «Профит», сотрудниками БКС или трейдерами по закрытым стратегиям для узкого круга подписчиков.

Российские платформы копитрейдинга

Чтобы стать автором стратегии в Т-Инвестициях или в Comon нужен брокерский счет в Т-Банке или Финаме. В Comon автор может создать стратегию после регистрации на сайте платформы. В Т-Инвестициях и Fintarget нужно сначала подать заявку для размещения стратегии на платформе.

На Т-Инвестициях и Comon для создания стратегии автору нужно внести деньги на брокерский счет и сформировать портфель. В Fintarget деньги автору на счет вносить не нужно — сделки по счетам подписчиков проходят через подачу автором поручений в программе.

Для создания портфелей для стратегий автоследования используются почти все ликвидные инструменты, представленные на Мосбирже за исключением опционов: акции, облигации, биржевые ПИФы, фьючерсы. В Comon из облигаций доступны только ОФЗ.

Копитрейдинг

За рубежом на большей части платформ копитрейдинга используются CFD и Forex, крупнейшая из которых социальная eToro. Платформы, на которых представлены реальные биржевые инструменты: Wikifolio, Collective2, Binance, Bybit, OKX и другие криптобиржи.

Зарубежные платформы копитрейдинга

Wikifolio– платформа для долгосрочных инвестиционных стратегий. Доступные инструменты для стратегий: акции, ETF, биржевые ноты (ETN). Для создания портфеля автору не нужны деньги на брокерском счете. Модельные портфели формируются на сайте платформы путем введения ордеров на покупку/продажу. Для инвесторов, желающих инвестировать в определенный портфель, брокерская компания Lang & Schwarz выпускается сертификат с присвоением ISIN, который копирует состав и структуру модельного портфеля. Выпущенные сертификаты доступны публике в Германии, Австрии, Швейцарии и обращаются на биржах (Stuttgart Stock Exchange, BX Swiss Stock Exchange). Для того, чтобы портфель стал доступным для инвесторов и на его основе был выпущен сертификат нужно, чтобы не портфель был добавлен менее как минимум в 10 списков наблюдения с активами на сумму 2500 евро, а также пройти идентификацию на платформе.

Collective2 – платформа для различных типов стратегий. Доступные инструменты: акции, ETF, фьючерсы, опционы, форекс. Стратегии можно создавать на основе реальных счетов, а также без денег, проводя сделки на сайте платформы. Совместимые брокеры и торговые платформы: Interactive Brokers, Tradovate, IG, AMP, Rithmic, TradeStation, NinjaTrader, MetaTrader, AlgoTerminal и другие. Платформа взимает фиксированные платежи за использование сервиса, как с трейдеров, так и с подписчиков. Тарифные планы для трейдеров: $19, $39 и $99 за размещение стратегии. Чем дороже тарифный план, тем большее количество доступных инструментов, стратегий и выше стоимость модельного портфеля. Подписчики оплачивают фиксированную сумму от $49 до $199 в месяц за подключение к стратегии независимо от суммы средств на их брокерском счете. Стоимость подписки устанавливает автор стратегии. Трейдеру выплачивается 50-60% от платежей, поступивших от подписчиков. Выплаты осуществляются ежемесячно на счет трейдера в PayPal.

Криптокопитрейдинг является наиболее продвинутым форматом, как для трейдеров, так и подписчиков по функциям контроля рисков, раскрытию информации и параметров риска по стратегиям.

Для сдерживания эмоциональной торговли лид-трейдера на Binance предусмотрен период охлаждения (Cooling period), в рамках которого после просадки ≥ 20% с недельных максимумов на 24 часа приостанавливается торговля.

На Bybit подписчики могут устанавливать собственные параметры риска при подключении к стратегии через копи стоп-лосс (Perpetual Copy Stop Loss), который ограничивает убытки подписчика, а также устанавливать собственный Trailing Stop для фиксации прибыли по копируемой стратегии. На ОКХ в спотовом копитрейдинге нет кредитного плеча.

На Bybit кроме спот крипты и фьючерсов на крипту для копитрейдинга доступен форекс, сырьевые товары и фондовые индексы через MetaTreader.

На Binance и других криптобиржах для трейдеров предусмотрены программы роста. При соблюдении определенных требований по размеру счета, правил риск-менеджмента и размера левериджа увеличивается допустимое количество подписчиков и минимальная сумма для копирования. С ростом количества подписчиков повышается статус лид-трейдера и увеличивается размер доли от прибыли подписчиков.

Статусы лид-трейдеров и размер выплат на Binance

Источник: Binance

Вывод

Основное преимущество для лид-трейдера в копитрейдинге заключается в размере виртуального безрискового левериджа и увеличения доходов, которое достигается за счет подписчиков. Достаточно торговать с небольшим плечом, показывать стабильный результат по доходности с учетом риска, низкую волатильность и просадку, чтобы увеличивать количество подписчиков.

Торговля в качестве лид-трейдера обеспечит более ответственный подход к трейдингу и позволит анализировать и улучшать результаты по различным параметрам риска и доходности, которые рассчитываются на платформах копитрейдинга: кол-во прибыльных и убыточных  сделок, кол-во прибыльных и убыточных дней, средний размер левериджа, доля прибыльных сделок (Win Ratio), средний P&L по прибылым и убыточным сделкам, средняя продолжительность удержания позиции, доходность (ROI) по периодам, макс. просадка, продолжительность макс. просадки, риск (Beta, VaR, стандартное отклонение, волатильность доходности), доходность с учетом риска (Сортино, Шарпа), доходности относительно рынка (Альфа), корреляция с рынком.