Стратегия Alpha EDGE на Fintarget

Alpha EDGE – инвестиционная стратегия на платформе копитрейдинга Fintarget. Стратегия ориентирована на долгосрочный рост капитала. Цель стратегии — получить доходность выше рынка.

В основе стратегии активное управление с тактическим распределением активов в зависимости от конъюнктуры фондового рынка и с учетом макро факторов.

Альфу по стратегии планируется получить в результате:

— выбора категории активов (акции или облигации, номинированные в рублях или иностранной валюте);

— выбора акций, динамика доходности, которых ожидается лучше рынка;

— своевременного открытия позиций и фиксации прибыли по акциям.

Инструменты

Основная категория активов в портфеле – дивидендные «голубые фишки» и небольшая доля акций роста. В неблагоприятные для акций времена средства инвестируются в краткосрочные корпоративных облигаций с высоким кредитным рейтингом и гособлигации. Облигации, номинированные в иностранной валюте будут использоваться в стратегии, когда на платформе будет реализован соответствующий функционал. 

Решения по стратегии

Решения по выбору инструментов и таймингу принимаются на основе фундаментального, количественного и технического анализа.

Для принятия решения об открытии/закрытии позиций по акциям учитываются собственные расчетные показатели:

— спред дивидендной доходности — дивидендная доходность минус доходность  ОФЗ. Положительная реальная дивидендная доходность — акции привлекательнее облигаций, отрицательная – облигации привлекательнее акций;

— 5-ти летняя доходность индекса акций полной доходности MCFTR – историческая доходность российского рынка акций, включая дивиденды, в среднем не превышала 180% за 5-ти летние периоды. Инвестиции в акции на срок более 5 лет увеличивают вероятность получить положительную доходность;

— премия за риск инвестиций в акции — доходность сверх безрисковой ставки, которая компенсирует риск инвестиций в акции. Определяется как разница между доходностью индекса акций полной доходности MCFTR и безрисковой ставкой. Растущая и положительная премия за риск означает, что акции более привлекательны, чем облигации. Снижающаяся и отрицательная премия — облигации более привлекательны, чем акции;

— настроения и действия участников рынка: коэффициент быков и медведей (Bull/Bear Ratio), приток/отток средств физлиц в акции и ПИФы.

Риск-менеджмент

Стопы и плечи не предусмотрены. Для снижения риска несвоевременного открытия/закрытия позиции по акциям будут открываться/закрываться частями. Срок удержания позиций по акциям — не менее 5 лет с целью реализации потенциала роста и получения льготы на долгосрочное владение ценными бумагами. Позиция на одного эмитента – не более 15%. В один выпуск ОФЗ может быть вложено до 100% активов.

Комиссия и расходы

По стратегии предусмотрена комиссия за следование (Management Fee) – 2% и комиссия за успех (Success Fee) – 10% от прибыли. На стратегиях автоследования в Fintarget отсутствует брокерская комиссия за сделки. На тарифе «Инвестор» не будет взиматься комиссия за обслуживание брокерского счета.

Текущий состав портфеля и план

В настоящее время все средства в портфеле вложены в краткосрочные ОФЗ с доходностью 21% к погашению 16.07.2025. После погашения средства будут перекладываться в другие краткосрочные ОФЗ. При продолжении снижения доллара до многолетнего уровня поддержки часть средств будет вложена в облигации, номинированные в долларах. Открытие позиций по акциям в этом году не планируется.