По мотивам поста А.Г. Попробую сформулировать собственные критерии отличия инвестора от трейдера.

По моему мнению, инвестор покупает акции, какой либо компании по двум основным критериям:

А) На основании отчетности компании рассчитывает «справедливую» стоимость актива и сравнивает ее с текущей рыночной капитализацией. Если «справедливая» стоимость меньше, покупает с расчётом\надеждой, что рынок рано или поздно устранит несправедливость.

Б) Принимает решения о покупке на основании других критериев, отличных от «справедливости», например рост капитализации вследствие талантливого менеджмента, перспективности отрасли, благоприятной макроэкономической ситуации, изменения див. политики и т.д.

  Нетрудно заметить, что первый пункт является основным методом работы фундаментального анализа. С интересом читаю «фундаменталиста» Григория Богданова. Особенно технику работы на разных стадиях рынка, как например, здесь Если вкратце, Григорий формулирует ее так:

( Читать дальше )

Алроса, поступили дивиденды (5,24 на одну акцию — налоги). Брокер «открытие».

Брокер — «Открытие», дивиденды зачислены.

В последнее время видел несколько постов, в которых указывались эмитенты в портфелях управляющих. И почти во всех из них присутствует ВТБ или Магнит, а иногда и обе бумаги одновременно. Ни в коем случае не хочу выступать критиком этих управляющих, ибо они люди опытные и я не знаю временной горизонт на который они ориентируются. Попробую лишь высказать свое мнение. 

Магнит. Чтобы была понятна моя позиция по бумаге, необходимо пройтись по персоне Галицкого. Владельцев бизнеса условно можно разделить на кризисных менеджеров, управляющих роста и умеренных. Первые хорошо умеют реструктуризировать,  сокращать персонал, зряплаты,  непрофильные активы и т.д. Менеджеры роста агрессивно расширяются через M$A, собственную филиальную сеть, выходы на рынки других стран, как правило за счет сильного увеличения кредитной нагрузки. Если менеджер роста попадает в соответствующий цикл в своей отрасли, у него отличные результаты. Как мне кажется, Галицкий как раз классический агрессивный бизнесмен, благодаря чему он отлично и первоначально вырос. Но года с конца 2014 года доходы населения в России стали падать, что сразу же сказалось на розничном бизнесе. В чем то Галицкий похож на Зюзина, который перед 2008 также кредитно рос, а после ухудшения рыночной конъюнктуры вынужден был и распродаваться и договариваться с кредиторами. Долгосрочный график очень негативный. Думаю в районе 4000 только начнется торможение.

( Читать дальше )

Приветствую. Начну сразу и без лишней «воды». Сколько существует РАЗУМНЫХ и ЛОГИЧНЫХ торговых систем на рынке?  Если не учитывать опционы, арбитраж, специализированное алго и инвестиционные стратегии (где всегда покупка и удержание, а продажа актива происходит только для перехода в потенциально более выгодный актив)? Таких систем РОВНО ДВЕ.

Такое положение вещей не случайно, не по воле злого рока или по тому, что это мне так захотелось. Происходит так потому, что разумная и прибыльная система есть ВТОРИЧНАЯ ПРОИЗВОДНАЯ от ЦЕНЫ. А цена либо находится в диапазоне, либо выходит за пределы диапазона в направленном движении.

И одна система не лучше или хуже другой. Они просто предназначены для своего сценария. И в рамках своего сценария они работают замечательно. Также, каждая из этих двух систем имеет свои плюсы и минусы.

Плюсы диапазонной – ясно видно, где фиксировать прибыль и убытки на границах канала. Минусы – ограниченный рэнж, что вызывает необходимость входить сразу большим объемом и обязательные стопы, так как при негативном сценарии ушедшая из диапазона цена приводит к громадным убыткам на большом объеме.

( Читать дальше )

Иван, неоднократно пишешь, что я клевещу и всячески издеваюсь над Вами. Это будет конструктивности пост. Дело в том, что у меня к Вам вовсе нет какой то личной неприязни «что аж кушать не могу»

Однако почему всегда критика? Все мы люди и все совершаем ошибки. В идеале, конечно, учиться на ошибках других, но это только в идеале. А чаще всего приходится учиться на собственных. И ошибка — это неприятно, но не смертельно, главное вынести из нее уроки не повторять в будущем.

Вы сами писали, что разорил Вас в конце 2012 года шорт Роснефти. Я специально почитал посты про тот былинный маржинкол. Для наглядности приведу скрин

Как Вы сами писали, что набирать позу начали в промежутке 1 и к п.2 на 248 руб поза уже лосила очень сильно. Имхо это банальное усреднение против тренда, ну да ладно. А потом «уехал за 9000 км где нет инета» и на 270 позвонил Коля. То, что это ошибка, Вы признавали и сами по горячим следам. Но, увы, не потому, нарушили целых 3 правила из букваря трейдера — не лей против ветра, не усредняйся и ставь стопы. А потому, что стопы за Вас не поставил кто то другой (риск менеджер?) и не было на месте, чтобы влить эквити. Ошибка сама по себе — вещь не страшная, это не сапер ошибся. А вот реакция на нее, показывает, что урок прошел без толку.

( Читать дальше )

В начале этой недели моя торговая система стала давать сигнал на появление тренда в акциях Yandex. Собственно после этого стал искать на более мелких таймфреймах точку входа на лонг яндекса. И тут попалась новость о том, в Госдуме опять активизировались разговоры о внесенном на рассмотрении в апреле этого года Милоновым законопроекте N 145507-7 «О правовом регулировании деятельности социальных сетей и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». Учитывая, как легко проходят и принимаются различные запретительные и регулирующие нормативные документы, у меня мало сомнений в том, что закон будет принят. Если вкратце, закон предусматривает необходимость использования паспортных данных при регистрации в соцсетях.

Не касаясь моральной стороны вопроса нужно\не нужно (об этом можно спорить бесконечно) регулировать соцсети и доступ к ним, можно предположить, к каким результатам приведет принятие данного законопроекта. Это переход значительной части пользователей из вконтактов и однокласников и пр. на зарубежные ресурсы, где подобных ограничений нет. После этого будут попытки бана в Российском сегменте несогласных с данными условиями фэйсбуков и твиттеров. И параллельно широкое осваивание пользователями различных frigate, tor и прочих технологий обхода запретов. А также падение выручки от рекламы, трафика и прочих возможностей для заработка всех участников российского сегмента рынка.

( Читать дальше )

Приветствую Смартлаб.
Что то в последнее время много всяких разных новостей (да и слухов) вокруг Открытия. Да и еще и август на дворе. Вот и задумался я, насчет возможных вариантов. Есть у меня в Открытие депозит. Небольшой, даже правильнее сказать копеечный, а все равно на душе как то неспокойно. Перечитал я сейчас брокерский договор. Как и в других бро, есть пункт про безвозмездное пользование денег клиента с гарантией исполнения поручений. Понятно, что в случае если ага, то деньги — это то, чего клиент лишится сразу. Гораздо интереснее с бумагами. По договору, права реповать папир и офз клиента у брокера я не нашел (может не умею читать между строк или такое право есть по какому то закону?). Отчеты по бумагам от депозитария НРД получаю, как и положено по т+2. Что из практики происходит с бумагами клиента в случае проблем у брокера? Или лучше не искушать судьбу?  

Polymetal. Отсечка была в начале мая. Сегодня -5% с утра. Какие то корпоративные новости?

Недавно получил от своего брокера письмо с интересным предложением:

Добрый день, Максим Анатольевич!

Всем участникам ЛЧИ 2016 мы приготовил особенный подарок — авторский курс «Технико-психологический анализ» от лидера ЛЧИ 2016 Виктора Тарасова!

Курс дает максимально полное представление о возможностях сохранения и приумножения капитала в биржевой торговле, показывает, как устроен механизм поведения биржевых цен объясняет принципы вашего успешного мудрого поведения в торговле, дает реальную возможность в понимании сути торговли.

Курс признан лучшим по итогам лета 2016 г. на Московской бирже и входит в тройку самых популярных среди наших пользователей.

Первое занятие: 10 февраля в 18:30
Продолжительность: 8 занятий, 36 часов
Стоимость: 27 000 руб.

Все вроде бы логично, трейдер показал хороший результат, почему бы не поучить кого то, попутно еще и поправив собственное благосостояние. Только моему калькулятору стало интересна следующая математика. Виктор за 3 месяца ЛЧИ показал доходность 491%. Если без рефинансирования, то за год 1964%. Если предположить, что кроме депозита (280960руб. на финише), которым Тарасов участвовал в конкурсе у него ничего вообще нет, то в конце 2017 г. с такой доходностью уже будет 5,5 млн. Если сегодня взять в банке потребительский кредит 1 млн, то через год будет 20. Зачем при этом возиться с семинарами, было бы интересно послушать Виктора. Так сказать, рассказом о тяге к педагогической деятельности развеять всякие смутные мысли об ЛЧИ и его организации.