Блог им. maxssh |Мои итоги. Август 2022.

Приветствую.
С небольшой задержкой (прилетел день назад из отпуска) публикую результаты за август 2022 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Август 2022.
В середине месяца уже окончательно решил изменить торговую стратегию. И дело тут не в отрицательных результатах в моменте. Перед запуском на живое депо, эту стратегию я тестировал по наиболее ликвидным российским акциям с 2005 и просадки, естественно, были и на тестах. Изменение ТС вызвано отсутствием публикации (или публикация в очень усеченном виде) отчетности очень большого числа наших эмитентов. В этой ситуации, использование «фундаментального» фильтра полностью теряет смысл, ранжировать пустоту и обрывки данных — занятие бессмысленное.

Остается работать трендовая механистическая часть и риск менеджмент. В качестве основного временного периода теперь D1. Активности будет точно больше), а максимальная просадка, кмк не изменится, после такого февральского «черного лебедя». Шансы к концу года выйти в положительный баланс есть. Текущий состав портфеля:
Мои итоги. Август 2022.




Блог им. maxssh |Мои итоги. Июль 2022.

Приветствую.
Результаты июль 2022 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Июль 2022.
Текущий состав портфеля:
Мои итоги. Июль 2022.

( Читать дальше )

Блог им. maxssh |Мои итоги. Июнь 2022.

Приветствую.
Результаты июнь 2022 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Июнь 2022.
Текущий состав портфеля:
Мои итоги. Июнь 2022.

( Читать дальше )

Блог им. maxssh |Мои итоги. Март 2022.

Приветствую.
С некоторой задержкой (немного приболел) подвожу объединенные результаты за февраль — март 2022 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Март 2022.
Цифры неприятные, хотя с таким серьезным форсмажором, могло быть и хуже. Сильно расстраивает максимальная просадка, но с учетом сознательного отказа от фиксации еще в начале спецоперации небольшого убытка, она была ожидаема. Сейчас уверен, что это решение было правильным. По большинству бумаг лои были 24.02.2022 в день начала операции, около 11 часов утра. Вероятнее всего, в это время в крупных профучастниках прошли совещания по утренним новостям и было принято решение выходить по любым ценам. Причем, после выхода, уже следующая часовая свеча была на 700! пунктов вверх. Поймать подобный момент не имея инсайда, кмк, невозможно.
Мои итоги. Март 2022.

( Читать дальше )

Блог им. maxssh |Мои итоги. Январь 2022.

Приветствую.
Результаты января 2022 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Январь 2022.
Произошедшая в январе коррекция оставляла мало шансов на прибыль лонгового портфеля. Но и провальным результат назвать также нельзя. Конец 21 — начало 22 в составе было около 55% коротких ОФЗ, которые практически не просели в отличии от акций. В течение января часть облигаций было продано и в районе текущих локальных низов были приобретены Норникель, Сберпреф, Газпром, Сибнефть и Фосагро. В том, что  долгосрочное дно было уже пройдено пока уверенности нет, в случае дальнейшего снижения цикл продажи облигаций и покупки акций продолжится.

В настоящее время состояние неопределённости по основным причинам повышенной волатильности (ужесточение, геополитика, пандемия) по прежнему актуально. Портфель на текущий момент:
Мои итоги. Январь 2022.

 


Блог им. maxssh |Мои итоги. Декабрь 2021. Итоги 2021

Приветствую!

Прежде всего, хочу от всей души поздравить читателей Смарт-Лаба с наступающим 2022 Новым годом! Здоровья, счастья, удачи и благополучия! Исполнения всех желаний, душевного спокойствия и покорения новых амбициозных целей и вершин!

Результаты декабря 2021 и уже итоговые по всему 2021 году торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Декабрь 2021. Итоги 2021
Результат месяца и года оцениваю как неудовлетворительный. Основная задача — альфа к бенчмарку не выполнена. Можно было бы найти множество красивых и не очень оправданий, например, совет Баффета оценивать стратегии, как минимум по результатам трехгодичного цикла и т.д. Но искать оправдания — тупиковый путь. По сути, будучи единоличным и частным управляющим на меня не действует множество ограничений, свойственных управляющим в тех или иных фондах, но и отсутствие ограничений означает 100% ответственность за конечный результат.

( Читать дальше )

Блог им. maxssh |Мои итоги. Сетябрь 2021.

Приветствую.
Результаты сентября 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Сетябрь 2021.
За месяц закрыты ММК, Five, Татнефть, Пик, Газпромнефть и Агро. С двумя последними ситуация получилась неприятная. В большинстве случаев позиции у меня закрываются лимитными стопами или тейк профитами. Пик как раз и был закрыт тейк-профитом по 1500. А вот SIBN и AGRO закрылись практически на самых лоях по 400 и 1050, если правильно все помню. Вообще, это больше вопрос философии и методологии тестирования системы. Расчет стопов системы я долго тестировал, смысл был в защите от серьезных убытков при незначительном количестве ложных закрытий в результате аномальных выносов. Пока не вижу смысла вносить коррективы, редкие случайные срабатывания являются платой за уменьшение уровня убытка при разворотах, хотя в конце года будет о чем подумать над финальными итогами. Последние пару недель значительная часть портфеля в долларе, что по состоянию на утро 1 октября немного снижает общую доходность по месяцу.
Мои итоги. Сетябрь 2021.





Блог им. maxssh |Мои итоги. Август 2021.

Приветствую.
Результаты августа 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Август 2021.
Вместе с новыми максимумами ММВБ обновились и максимумы счета. Немного лучшую динамику обеспечивают бумаги, удельный вес которых в индексе незначителен (Система, ММК, Пик) или они вообще отсутствуют в индексе (Черкизово, Агро, Сегежа, НМТП). Погашен ОФЗ26217, перед отсечкой закрыта позиция по Северстали, на хаях по 5500 закрыта половина позиции по Яндексу. После Яндекса и Северстали портфель стал практически без плеча.
Текущий состав:
Мои итоги. Август 2021.

( Читать дальше )

Блог им. maxssh |Мои итоги. Июль 2021.

Приветствую.
Результаты июня 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Июль 2021.
Как и в июне, результат околонулевой. Если смотреть на индекс на недельном масштабе, видно затухание бычьего тренда, начавшегося в ноябре прошлого года. В середине месяца обновилась максимальная годовая просадка, хотя чего-то серьезного в ее значении нет. Вот насчет этого уже пару раз говорили, что я излишне консервативен. Мол, если хочешь бить индекс за счет активного управления, нужно выбранные бумаги брать на плечи. Я не за это. Уж если использовать леверидж, то тогда с плечом нужно брать именно сам индекс, тогда риск\прибыль кратно увеличиваются.

Немного пофилософствую на тему риска и доходности портфелей и сравнения портфелей с индексами. Сейчас очень распространена точка зрения, что простому инвестору обывателю все, что нужно сделать — это купить индекс и вот он уже обыграл подавляющее большинство профучастников или частников составляющих личные портфели. Можно ничего больше не делать, пару раз в год посмотреть насколько стал богаче и дальше заниматься своими делами. Мне кажется это сильно упрощенный подход и в нем есть два важных аспекта:

( Читать дальше )

Блог им. maxssh |Мои итоги. Июнь 2021.

Приветствую.
Результаты июня 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».
Мои итоги. Июнь 2021.
Результаты хуже индекса. Основной причиной является то, что на начало месяца в портфеле удельная доля «нахлобученного» сектора была выше, чем соответсвующие доли компаний в индексе. Русал, ММК, НЛМК, ЭН+ состовляли в районе 20%. Сейчас все эти позиции закрыты. С НЛМК вышло довольно удачно, после дивидентного гэпа дали выйти в районе 253. По остальный металлургам получились убытки по стопам. В некотором смысле случившееся можно считать форс мажором, нерыночными и несистемными рисками, но к чему подобные оправдания, как говорят «счет на табло».

Также попилили счет золотодобытчики. Полюс и Полимет также закрыты по стопам. Не вижу смысла здесь расстраиваться, заложенные системой небольшие убытки защищают от больших и от необходимости «стать инвестором» на года в позиции под водой.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW