Сегежа Групп подвела итоги сбора книги заявок по двум выпускам облигаций — в рублях и юанях — и приняла решение продлить период размещения для сбора дополнительного спроса. Доразмещение продлится до 29 декабря 2025 года, что дает инвесторам возможность зайти в бумаги на уже зафиксированных условиях.

С 23 декабря оба выпуска доступны к покупке по цене 100% от номинала плюс НКД, без премий и дисконтов. Формат доразмещения выглядит логичным на фоне сохраняющегося интереса инвесторов к высокодоходным корпоративным облигациям и ограниченного предложения качественных выпусков под конец года.

Ключевые параметры выпусков
003Р-08R (рубли)
▪️Объем — 1 млрд руб.
▪️Срок обращения — 2,5 года
▪️Купон — 24,0% годовых
▪️Доходность к погашению (YTM) — 26,82%

003Р-09R (CNY)
▪️ Объем — 50 млн CNY
▪️ Срок обращения — 2 года
▪️ Купон — 15,0% годовых
▪️ Доходность к погашению (YTM) — 16,08%

По обоим выпускам предусмотрен фиксированный купон с ежемесячными выплатами, что делает бумаги удобными для инвесторов, ориентированных на регулярный денежный поток. Наличие выпуска в юанях также расширяет возможности валютной диверсификации портфеля без выхода за пределы российского рынка.

Accent запускает ЗПИФ недвижимости «Акцент 5» (ISIN RU000A10DQF7) — первый фонд компании, открытый для неквалифицированных инвесторов.

В основе фонда — сухой склад класса “А” площадью 58 000 кв.м. в логопарке «Валищево», расположенном на 32 км Симферопольского шоссе – локации, максимально удобной для поставщиков и арендаторов. Склад полностью арендован компанией «Деловые Линии» по неразрывному договору до 2032 года с индексацией арендной ставки на инфляцию.

Фонд полностью соответствует требованиям к неквальным фондам – кредитное плечо отсутствует, актив на 100% арендован, структура фонда максимально прозрачная. Минимальный порог входа – стоимость одного пая (примерно 1000 рублей), что делает инструмент доступным для широкой аудитории.

Доход инвестора будет формироваться из двух составляющих:
• 12–13% годовых – целевой арендный доход за счет стабильного денежного потока от аренды.
• 7–8% годовых – потенциал прироста стоимости актива в долгосрочной перспективе.

После IPO Базиса на рынке появилось много ожиданий, но довольно мало структурной аналитики. Недавно вышел первый полноценный аналитический отчет по компании от Газпромбанка –  банк оценивает справделивую стоимость компаний в районе 200 рублей за 1 акцию с рекомендацией «ПОКУПАТЬ». И это хороший повод разобрать, как выглядит бизнес, рынок и финансовая модель относительно других конкурентов.

В каком сегменте работает компания?

Базис работает в сегменте ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой. Сюда входят серверная виртуализация, VDI, контейнеризация, программно-определяемые хранилища и сети. Это один из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка.

Объем рынка в 2024 году оценивался примерно в 45 млрд рублей, при этом доля российских вендоров составляла около 24 млрд рублей По прогнозам, к 2031 году рынок может превысить 130 млрд рублей, а среднегодовые темпы роста российского сегмента составят 23–24%. Это выше темпов роста ИТ-рынка в целом.

Самолет анонсировал сбор заявок по двум готовящимся выпускам: инвесторам предлагается фикс на 3 года и дисконтный бонд на 4 года. Разберемся — насколько интересно?

Ключевые параметры выпусков.

Сбор заявок на оба размещения запланирован на 22 декабря (с 11:00 до 15:00 по мск), предварительная дата размещения — 24 декабря.

Выпуск БО-П19 с фиксированным купоном:
• Срок: 3 года (1080 дней)
• Купонный период 30 дней
• Без оферт и амортизаций
• Ориентир по ставке купона: не выше 22,00% годовых (YTM 24,36%)

Выпуск 002P-01:
• Срок: 4 года (1456 дней)
• Размещение по цене 50% номинала
• Ориентир по ставке купона: не выше 3,75% годовых (YTM 25,48%)
• Купонный период 91 день

Оценим привлекательность выпусков относительно текущих доходностей прошлых размещений эмитента на рынке, рассмотрим длинный сегмент:
• Выпуск Самолет БО-П18 (срок 3,5 года) торгуется с 21,02% YTM (цена 112% номинала)
• Выпуск Самолет БО-П16 (срок 2,3 года) торгуется с 18,7% YTM (цена 115% номинала)

Группа компаний DARS 16 декабря полностью погасила выпуск ЦФА, который был размещен на платформе СПБ Биржи. Инвесторам возвращен номинал и выплачен доход в полном объеме.

Выпуск объемом 500 млн рублей обращался 180 дней со ставкой 26,25% годовых. Общий же объем выплат по купону составил 64,74 млн рублей.

Для DARS это уже третье погашение ЦФА в 2025 году, что подчёркивает практику регулярного выхода на рынок долга и выполнения обязательств перед инвесторами в заявленные сроки.

Девелопер основан в 2001 году, входит в число крупнейших федеральных девелоперов, имея кредитный рейтинг от Эксперт РА на уровне ruBBB с прогнозом «стабильный». В портфеле — более 1 млн кв. м реализованной недвижимости, 270 построенных домов и 328 тыс. кв. м текущего строительства в семи городах России.

Платформенный подход становится ключевым трендом на российском частном медрынке. Конкуренция все чаще разворачивается не между отдельными кабинетами или клиниками, а между экосистемами, в которых пациент проходит весь медицинский путь — от первичной диагностики и лечения до реабилитации и долгосрочного ухода.

Медскан – один из немногих игроков, который собирает инфраструктуру, которая будет актуальна через десятки лет. Новый шаг в этой стратегии – завершение строительства Центра хронических болезней Golden Care в международном медицинском кластере в Сколково.

Почему событие важно?

• Во-первых, это недостающий элемент большой платформы

Golden Care – 126 коек и 14,3 тыс. кв. м современной инфраструктуры. Но главное – специализация: гериатрия, реабилитация, паллиативная помощь, лечение тяжелых хронических заболеваний (включая детские). Все это сегменты, где спрос стабильно растет и почти не зависит от макроциклов. 

• Во-вторых, завершили строительство израильского комплекса – архитектуры будущей платформы

Транспортное машиностроение редко оказывается в центре внимания инвесторов, но, как показывает 2025 год, в этом секторе формируется одна из наиболее структурных историй роста.

Во время вебинара Московской Биржи и Группы Синара [презентация — по ссылке] особый акцент был сделан на работе ведущего машиностроительного российского холдинга “Синара-Транспортные Машины”, который в том числе производит и обслуживает всем нам известные “Ласточки” (которые в импортозамещенном варианте называются “Финист”.

Предварительные финансовые результаты холдинга “Синара-Транспортные Машины” по итогам 2025 года

Выручка СТМ в 2025 году ожидается на уровне 114 млрд рублей, фактически сохраняя планку прошлого года – несмотря на то, что инвестиционная программа РЖД откатилась к уровням 2022 года.

Компания объявляет новый ориентир по ставке купона: не выше 24,75% годовых, что соответствует доходности к погашению (YTM) не выше 27,76% годовых.

Минимальная сумма заявки при первичном размещении составляет 1 400 000 рублей.

Важно: Книга заявок закрывается сегодня в 15:00 (мск).
Инвесторы, планирующие участие, могут подать предварительную заявку до окончания букбилдинга.

— Выручка выросла в 3,6 раза г/г за январь-ноябрь. Прогноз за 11 месяцев — до 27 млрд рублей, что втрое выше результата за весь 2024 год

— Клиентская база расширилась до 234 тысяч розничных клиентов, +13% г/г.

— Портфель залоговых займов и ресейл-товаров увеличился до 1,7 млрд рублей, прирост составил 10%

— Доля товаров со сроком хранения более 90 дней изменилась до 11% (годом ранее было 8,9%)

Читать далее
👉

Группа компаний DARS 1 декабря полностью погасила выпуск ЦФА, который был размещен на платформе СПБ Биржи. Инвесторам возвращен номинал и выплачен доход в полном объеме.

Выпуск объемом 500 млн рублей обращался 91 день со ставкой 22% годовых. Общий же объем выплат по купону составил 27,4 млн рублей.

Девелопер основан в 2001 году, входит в число крупнейших федеральных девелоперов, имея кредитный рейтинг от Эксперт РА на уровне ruBBB с прогнозом «стабильный». В портфеле — более 1 млн кв. м реализованной недвижимости, 270 построенных домов и 360 тыс. кв. м текущего строительства в семи городах России.