Александр Здрогов

Читают

User-icon
722

Записи

222

Итоги 2021.

Подведу итоги по своей публичной стратегии на comon за 2021 год.

Индекс ММВБ прибавил 15,15% а индекс полной доходности MCFTR вырос на 21,79%

Итоги 2021.
Стратегия выросла на 65,59% и второй год подряд обгоняет индекс полной доходности.

Итоги 2021.

( Читать дальше )

Итоги августа - лидерство на comon

В августе стратегия заработала рекордные 12,89% против индекса мосбиржи полной доходности 3,91%. Такой скачок привел к лидерству по доходности на сервисе comon среди стратегий без использования плеча.

Итоги августа - лидерство на comon
Результаты за восемь месяцев в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +52,95%
IMOEX       +20.61%
MCFTR       +23.87%

Самую сильную динамику на прирост стратегии как и в прошлом месяце оказала Распадская.

Итоги августа - лидерство на comon

( Читать дальше )

Концентрация или диверсификация?

Концентрация или диверсификация?

В этом топике приведено интересное исследование, показывающее на основе моделирования, что при увеличении диверсификации растет и доходность.

Логика, лежащая за цифрами такова:

— теннисистка, выигрывающая 53% мячей у оппонента тем вероятней выиграет матч чем он длиннее
— инвестор, с вероятностью более 50%, отбирающий акции обгоняющие индекс тоже захочет сделать больше ставок.

Вот только такая логика не верна сама по себе и не подтверждается опытом. Ценность ваших идей не одинакова. Поэтому все великие инвесторы говорят о концентрации на лучших идеях. Настоящие «алмазы» редки и их трудно найти. У вас просто не может быть десятков прекрасных идей.

Мой опыт так же подтверждает логику концентрации на лучших идеях. На начало года у меня было пять позиций. После продажи Русала и Системы осталось три (в акциях) и ОФЗ. И это нисколько не мешает мне показывать хорошую доходность. На текущий момент моя стратегия «Богатеем медленно», занимает первое место на сервисе comon по годовой доходности среди консервативных (без использования плеча) стратегий. Которых, на момент публикации поста, насчитывалось 238 штук.

( Читать дальше )

Результаты июля и качество управления на comon.

В июле доходность составила 3,21% против убытка месяцем ранее и небольшого минуса по индексу полной доходности.

Результаты июля и качество управления на comon.
Результаты за семь месяцев в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +35,47%
IMOEX       +14.67%
MCFTR       +19.21%

самую сильную динамику на прирост стратегии оказала Распадская, которая в прошлом месяце наоборот топила счет.

Результаты июля и качество управления на comon.

( Читать дальше )

Итоги июня и полугодия на comon.

В июне доходность стратегии была отрицательной -1,37%

Итоги июня и полугодия на comon.
Результаты за полугодие в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +31,25%
IMOEX       +16.81%
MCFTR       +19.34%

Чем же было вызвано отставание от рынка? Давайте по порядку. Напомню, что в апреле продал Русал (по 51,838) и АФК Система (по 36,856). Я не видел больше перспектив серьезного роста в этих бумагах и хотел снизить риск портфеля. На средства от продажи купил ближайший к погашению выпуск ОФЗ. И если с Системой я продал на пике то Русал вырос еще на 10%. Затем случилось «нахлобучивание металлургов», одним из главных пострадавших от которого стал Русал. Конечно такое развитие событий никто предугадать не мог. Но можно было понять что цена на алюминий вряд ли будет дальше расти. Цена не держится выше 2500 долларов за тонну хоть сколько то долго.

Итоги июня и полугодия на comon.

( Читать дальше )

Итоги мая и пяти месяцев 2021 года.

В мае доходность стратегии составила +6,05%.

Итоги мая и пяти месяцев 2021 года.
Результаты за первые пять месяцев года в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +33,08%
IMOEX       +14.55%
MCFTR       +15.01%

И для сравнения топ 10 стратегий comon с наибольшим количеством подписчиков (результаты с начала года):

Итоги мая и пяти месяцев 2021 года.

( Читать дальше )

Итоги апреля и сравнение с топовыми стратегиями comon.

Апрель прошел неплохо +6,17%

Итоги апреля и сравнение с топовыми стратегиями comon.
Результаты за первые четыре месяца года в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +25,96%
IMOEX       +7.75%
MCFTR       +7.78%

И для сравнения топ 10 стратегий comon с наибольшим количеством подписчиков (результаты с начала года):

Итоги апреля и сравнение с топовыми стратегиями comon.

( Читать дальше )

Богатеем медленно +100%

Богатеем медленно +100%
На этой неделе продал Русал и Систему. Заменил на ближайший к погашению выпуск ОФЗ. Теперь стратегия на 27% в защитных активах. Так же в пятницу стратегия перевалила за 100%.

В сравнении с бенчмарками с начала года тоже все неплохо:

стратегия 25,41%
IMOEX 9.41%
MCFTR 9.43%

Результаты топовых стратегий comon с начала года.

Сравнивал результаты лидеров comon (по количеству счетов в управлении) со своими (19,16%) и вот что получилось:

Результаты топовых стратегий comon с начала года.

Индекс Мосбиржи полной доходности 8,21% 

В таблице не учтены проскальзывание и плата за плечи (которые присутствуют на многих стратегиях), что снижает доходность клиентов.

Срок для каких-то выводов слишком мал, будем наблюдать дальше.



Почему я предпочитаю подход Баффета а не Грэма.

Пост для начинающих и не только стоимостных инвесторов.

Почему я предпочитаю подход Баффета а не Грэма.
По оценкам инсайдеров (Баффета) средняя долгосрочная доходность партнерства Грэм-Ньюман составляла около 20% годовых. По его же оценке четверть из этой доходности создала единственная сделка — покупка страховой компании Гейко.

Эта сделка воплощала в себе все идеи позднего Баффета:

1. Высокая доходность на инвестированный капитал.
2. Возможность реинвестировать полученную прибыль.

Именно эта комбинация создает быстрый рост внутренней стоимости.

Старые же идеи Грэма далеко не так хороши. Вот что об этом говорил Чарли Мангер:

"… Но я должен отметить, что Бену Грэму не помешало бы многое узнать как инвестору. Его идеи о том, как оценивать компании, были сформированы под воздействием Великого краха и Депрессии, которые почти уничтожили его, и он всегда немного опасался того, что может
сделать рынок. Это нанесло ему тяжелую травму и проявлялось до конца жизни в определенной боязни, и все его методы были разработаны таким образом, чтобы сдерживать этот страх.



( Читать дальше )

теги блога Александр Здрогов

....все тэги



UPDONW