Оригинал
http://investors.team/topic/67/macy-s

Macy's — икона американского ритейла. Mr. Market похоже решил что продавать товары будет один Amazon, а все прежние торговые центры должны умереть. Вообще это, на мой взгляд, очень нечестная игра. Amazon по сути использует старый формат молов как бесплатные шоурумы для своей реализации. Народ ходит в те же магазины, меряет и выбирает. А потом в итоге покупает у Амазона, но уже дешевле. Как с этим читерством бороться — не ясно. В итоге весь сектор оффлайн торговли жесточайшим образом распродается. Но чем интересен именно Macy's?

В отличие от большинства продающих фирм и арендующих торговые места — Macy's сам владеет торговыми центрами. Это кардинально делает его бизнес безопасным. Если даже трафик упадет, то компания не уйдет в операционный минус оплачивая арендные площади. Кроме того — недвижимость всегда можно продать, это вполне ликвидный физический актив.

( Читать дальше )

Интересные картинки для размышлений.
Есть такой ETF — Oil & Gas Exploration & Production. Тикер XOP. Логично, что ходит он с нефтью очень похоже.



Это он с Брентом в 2007-2015 годах. Кто из них ведущий а кто ведомый так просто не скажешь. В 2014-м XOP прилично оторвался от базового актива, а потом нагонял нефть по нисходящей траектории.



( Читать дальше )

Идея не моя, но очень похожа на правду.
Приведу всего лишь факты...

Структура акционерного капитала ПАО «Газпром»
www.gazprom.ru/investors/stock/structure/

Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом владеет 38.37%

Общая сумма на дивы, которую должен заплатить Газпром — 383,2 млрд.руб.
38.37% от этой суммы — около 147 млрд рублей.

Пакет Газпрома на аукционе ушел за 139,1 млрд. Причем существенно ниже рынка и без допуска независимых инвесторов.

Можно предположить, что Газпром просто рассчитался борзыми щенками — вместо выплаты дивидендов отдаст РосФеду допник на свои акции.

Один из выводов прост — свободных денег на выплату дивидедов у Газпрома нету.

А вообще все это очень неприятно — опять миноритариев используют в темную.

В продолжение постов про рейтинги.
Здесь было про Morningstar smart-lab.ru/blog/526936.php

Оригинал http://investors.team/topic/66/zacks-rating

Давно уже жгло меня желание протестить реальную доходность рейтингов от компании Zacks. Независимых тестов я не нашел (ни на форумах, ни на том же ssrn). Сама компания заявляет на сайте Альфу в 10% к S&P.

Annualized returns are for January 1, 1988 through May 6, 2019. Comparable annualized returns for the S&P 500 are +10.58%

( Читать дальше )

   Честно говоря прежде не интересовался указанным человеком, хотя знаю что он старожил. Ну собственно я на СмартЛабе не очень давно. Но последнее видео от Верникова заставило немного узнать его получше. В связи с чем возникли вопросы к нему. Если он пожелает, то будет здорово увидеть его комменты.

Сначала хочу заметить, что публичная торговля это всегда респект — человек выставляет напоказ все свои слабые точки (если они есть).
Второе — мне понравилось его мнение про обучение трейдингу. Полностью согласен, что научить зарабатывать на бирже за какие-то пару семинаров невозможно. И чтобы хотя бы немного понять рынок придется там оставить довольно много времени, сил и денег. Сейчас могу сказать, что без капитала лезть на биржу — это 100% потеря времени. Лучше идите работать на дядю.

Далее.
По статистике в Еторо с его 100 прибыльными сделками он в плюсе на 5%. Очевидно что средняя прибыль на сделку 0.05%
В связи с этим вопросы

1) Он не понимает что комиссия убивает любую теоретически возможную прибыльность такой стратегии?

( Читать дальше )

В качестве пищи для размышлений — или почему инвестициями следует заниматься самостоятельно.

Все мы слышали рассказы и истории про фантастические результаты самых продвинутых участников рынка — хедж-фонды. И ограничений на стратегии у них нет, и портфели не настолько тяжелые как у mutuan funds, чтобы использовать активный трейдинг. Ну и предполагается, что попадают туда исключительно светлые головы.

В общем, предлагаю проинспектировать их реальные цифири по управлению.
В табличке представлена инфа за период 2005-2016. Не свежак, но выборка достаточная.

( Читать дальше )

Планирую собрать большую позицию с годовыми опционами на доллар-рубль и РТС. Есть кто-то кто прокотирует их? Где искать контрагента?

Многие аналитики от финансового фастфуда регулярно пугают разгоном инфляции. А уж сколько воплей было по поводу QE. Вроде цены после этого должны были улететь в небо. Ну уж золото точно там должно было оказаться. Однако же почему-то золото до сих пор болтается как… в проруби и еще долго там будет находиться.

Почему же инфляция так и не началась?

Попытаюсь пояснить.

( Читать дальше )

На повестке дня сейчас конечно основной вопрос — противостояние США и Китая. Факты таковы

1. Дефицит торговли для Штатов более 300 млрд в год (США покупают у Китая ближе к 500 млрд, а продают меньше 200)
2. Узкоглазые тырят технологии. Во многом поэтому мы видим качественные но ДЕШЕВЫЕ китайские аналоги. Так как китайцы не вкладывают тонны денег в R&D — конечный продукт им обходится сильно дешевле.

( Читать дальше )

Навеяно постом smart-lab.ru/blog/537740.php

Причины

1. Рынок акций дешевый
2. Всплеск волатильности дает отличный сигнал на вход

Ну и хватит.