По итогам вчерашнего дня индекс РТС показал позитивную динамику (+2,11%). Перед началом торгов я писал, что индикаторы на индексе РТС (дневной график) просигнализируют о перепроданности и интерес к покупке акций у трейдеров усилится. Он действительно усилился. К слову, очень вовремя вышло заявление Минфина России по больному вопросу «Роснано». Обеспеченные госгарантиям обязательства компании будут выполнены.

Надолго ли отскок котировок? Не верю что надолго. Сначала в первом квартале 2022 года мы должны увидеть, как монетарные усилия ЦБ по борьбе с инфляцией дают плоды. Затем приток средств на рынок облигаций, ну и на рынок акций придут средства чуть позже. До конца года более вероятна боковая динамика фондового рынка. Ничего загадывать не будем – вдруг завтра в России «найдут алмаз» и денег хватит на всех инвестров! Будем работать на бирже исходя из обстоятельств. Для индекса РТС обстоятельства складываются так, что ближайшее техническое сопротивление находится на уровне 1695 пунктов.

Европейские фондовые индексы закрылись во вторник снижением, так как инвесторы следили за данными, номинацией Пауэлла и всплеском случаев Covid. Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 снизился на 1,1%, немецкий DAX просел на 1,11%, французский CAC 40 потерял 0,85% и британский FTSE 100 прибавили 0,15%. 

Рост деловой активности в еврозоне неожиданно подскочил в ноябре, но новая волна инфекций Covid-19 по всему блоку и рост цен ухудшили прогноз на декабрь. Сводный индекс деловой активности IHS Markit вырос до 55,8 в ноябре с 54,2 в октябре, что значительно превысило ожидания экономистов Reuters о снижении до 53,2. 

Индекс S&P 500 вырос во вторник, так как рост циклических акций помог преодолеть потери в технологическом секторе. Так, по итогам основной торговой сессии индекс Nasdaq снизился на 0,81%, Dow прибавил 0,55%, а S&P500 вырос на 0,17%. 

День был насыщен корпоративными отчетами эмитентов.

Акции Zoom Video Communications упали на 15%, до 206,64. Компания по проведению видеоконференций сообщила о замедлении роста выручки.

Котировки акций продолжают двигаться вниз на фоне повышения геополитических рисков и ожиданий товарных интервенций на нефтяном рынке. Двойной удар для фондового рынка!  Примерно неделю назад многие качественные акции, к примеру, ИнтерРАО пробили двухмесячные повышательные тренды и сейчас находятся в «свободном падении».  На дневном графике индекса РТС сегодня индикаторы просигнализируют о перепроданности рынка. Правда, мы с вами понимаем, что еще одно высказывание высокопоставленного военного Украины о скорой агрессии России растиражированное Западными СМИ и индекс РТС откатится уже не на двухмесячные минимумы, а на четырехмесячный июльский 1552. Спасет инвесторов диверсификация активов по классам (покупать не только акции, к примеру, но и фьючерсы на товары, валюту) и страновая диверсификация.

Что касается нефти, то она по-прежнему под давлением продавцов. Секрет простой почему доминируют «медведи». Байдена беспокоят высокие цены на бензин (вернее избирателей) о чем Байден постоянно говорит. Сегодня  Дж.Байден выступит с речью об экономике и борьбе с инфляцией. Самый простой способ снизить инфляцию это снизить транспортные расходы через падение стоимости бензина. По слухам США уже договорились с Японией и Китаем об интервенциях нефти из госхранилищ и есть подозрение, что именно в эпохальной речи Президент США  о них объявит. Сидим как мышки в норке и боимся обвала нефти до 70 долларов, а аналитики Goldman Sachs нас успокаивают. Говорят, что их модель ценообразования нефти на текущий квартал по-прежнему показывает среднюю цену Brent 85 долларов. Говорят, что недавнее снижение цен на нефть не оправдано фундаментальными факторами.

На прошлой неделе наш рынок находился под давлением геополитики и рисков снижения цен на нефть из-за ожиданий скоординированных действий США и Китая по продаже нефти из государственных резервов. За неделю индекс МосБиржи просел на 2,55%. Но позитив тоже был. В пятницу  «СПБ Биржа» провела успешное IPO. В первый день ее акции выросли в цене. В следующем году планируется второй этап размещения на бирже NASDAQ

Выходные были омрачены волнениями вокруг компании «Роснано» и ее облигаций. Причем мы не знаем до конца что происходит – возможна некоторая политическая игра. Многие инвесторы считают вложения в облигации государственных корпораций делом надежным. Внезапно в пятницу они узнают, что  компания провела совещание с крупными держателями своих облигаций.  Оказывается, она не может обслуживать «непропорциональный долг». В декабре у компании достаточно большой объем погашений и возможно у компании в этом момент не будет наличности потому нужна реструктуризация. Выплаты по большей части облигаций этой компании гарантированны государством, примерно 25% акций такой поддержки не имеют и торгуются с большей доходностью.