Аналитики Цифра брокера сделали необычную подборку — вместо акций они предложили инвесторам обратить внимание на 5 облигаций, который по их мнению являются наиболее привлекательными в соотношении риск-доходность.

Российский фондовый рынок напоминает качели: то вверх, то вниз, под влиянием переменчивых геополитических новостей. Инвесторы с тревогой следят за заголовками, но аналитики из Цифра брокер уверены, что несмотря на текущие колебания, впереди нас ждет рост. А значит уже стоит смотреть в сторону корпоративных облигаций с фиксированным купоном и двум-тремя годами до погашения, а также в сторону длинных ОФЗ для фиксации доходности.

Исходя из такой логики была сформирована та самая топ пятерка облигаций для покупки в марте.

С учетом того, что Банк России, вероятно, завершил цикл повышения ключевой ставки, а геополитическая напряженность начинает снижаться, для инвесторов открывается возможность зафиксировать привлекательные доходности в облигациях федерального займа с погашением в ноябре 2027 года.

На этой неделе рынок не просто волатилен, а мы видим самые настоящие американские горки — то или иное слово или пост американских политиков меняет настроение российских инвесторов на 180 градусов. Еще вчера рынок активно падал на срыве подписания договора по редкозёмам, а сегодня уже в повестке обсуждение возможного частичного снятия американских санкций. Если кто забыл, то на прошлой неделе эти санкции были продлены на год.

Трамп не предсказуем и заставляет нас всех испытывать в течение недели противоположные настроения. Геополитические намерения дали толчок росту индекса Московской биржи на 📈+3,05% до 3 241,63 пункта.

Лидер роста компания Европлан 📈+9,7%. Компания отчиталась о росте чистого процентного дохода на 45% до 25,6 млрд. рублей и росте лизингового портфеля на 11% до 256 млрд. рублей. Несмотря на сильное давление высокой ключевой ставки 2024 год компания закончила с чистой прибылью по МСФО в размере 14,9 млрд. рублей или на 1% выше предыдущего года.

ВИ.ру опубликовала операционные итоги 2024 года, показав рост выручки на 28% год к году до 170 млрд.

Банк, который финансирует покупателей автомобилей Лада и Москвич, продолжает активно заимствовать на фондовом рынке. Давайте поострим что именно он предлагает в данном выпуске.

Финансовая компания берет своё начало в 2013 году, когда Юникредит, Рено и Ниссан решили создать своего агента по выдаче кредитов на покупку автомобилей. С 2019 года компания перепрофилировалась на финансирование программы Лада Финанс с последующим изменением названия на Авто Финанс Банк.

Основная цель работы банка — финансирование на приобретение новых автомобилей и автомобилей с пробегом физическим лицам, а также услуги факторинга по финансированию дилерского склада для крупнейших автопроизводителей.

Несмотря на свою узкую специализацию банк занимает 45 место в рейтинге по размеру активов, 1 место по количеству предоставленных авто кредитов в программе LADA Finance за 2023 и 2024 годы. Сейчас банк представлен на всей территории России более 950 официальными дилерскими партнерскими центрами.

«Это фиаско, братан», — так можно сказать о геополитических новостях, вслед за которыми наш фондовый рынок показывает самую сильную коррекцию в этом году. Индекс Московской биржи снизился на 📉-1,71% до 3 145,73 пункта  — все составляющие бумаги находятся в красной зоне за исключением одной избранной компании.

Эта мегакомпания зовется Аэрофлотом и сегодня совет директоров изменил дивидендную политику, повысив расчетный уровень выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Я уже писал ранее, что ничего глобального в этом нет, ведь Аэрофлот всего лишь привел свои внутренние документы к требованию российского законодательства. Компания не выплачивает дивиденды с 2018 года, но в мае 2025 совет директоров, возможно, даст положительную рекомендацию. Аналитики предположили, что компания может направить на выплату дивидендов 22 млрд. рублей или 5,5 рублей на одну акцию. Акции Аэрофлота растут на 📈+0,8%.

Московская биржа 📉-1,7% отчиталась об обороте в 10 млрд. рублей на дебютных торгах выходного дня. На рынок вышли 65 тысяч клиентов и заключили 291 тысячу сделок. Очередной шаг к круглосуточным и круглогодичным торгам сделан!

Зима пролетела — ждем потепления во всех смыслах и на всех рынках. Что ожидаем инвесторов на нашем фоновом рынке в первую неделю марта?

3 марта  — финансовые результаты за 2024 год от ТМК;

3 марта  — итоги первых торгов выходного дня от Московской биржи;

4 марта  — финансовые результаты по МСФО за 2024 год от Европлана;

4марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Аэрофлота;

4 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Юнипро;

4 марта  — операционные результаты февраля от Мосгорломбарда;

5 марта  — финансовые и производственные итоги 2024 года от Полюса;

5 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Хэдхантер;

5 марта  — отчет по РСБУ за 2024 год от Юнипро;

5 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от МТС Банка;

5 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от МТС;

6 марта  — отчет за 3 финансовый квартал от Диасофт;

6 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от БСП;

6 марта  — отчет по МСФО за 2024 год от Московской биржи;

Торговая сессия выходного дня вносит определенные коррективы не только в размеренную инвестиционную «трудовую» пятидневку, но и в динамику бумаг. Если раньше инвесторы могли не смотреть на котировки в субботу и воскресенье, то теперь любой день недели вносит свои штрихи в общую картину фондового рынка.

Для отдыха остались только государственные праздники😜 Хотя, зная амбиции руководства Московской биржи, я не удивлюсь, если фондовый рынок будет функционировать 24/7/365 🤷‍♂

Пятерка лучших бумаг на этой неделе выглядит следующим образом:

1. Эн+Груп +7,7%

2. МКБ +7,3%

3. Самолет +6%

4. Позитив +3,3%

5. Полюс +2,9%

Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Ростелеком -10,5%

2. Селигдар -9%

3. Юнипро -7,3%

4. Магнит -6,9%

5. Пик -6,6%

Эн+ является лидером не только этой недели, акции компании за месяц взлетели на 30%. Поводом для такого стремительного движения на волне общего геополитического роста могло также послужить заявление Владимира Владимировича о потенциальной готовности предоставить США 2 млн. тонн алюминия в год. Если экспорт алюминия в США будет восстановлен, то это даст рост алюминиевому производству и рост рентабельности.

Последний торговый день февраля закончился фиксацией индекса Московской биржи на уровне 3 200,48 пункта. За торговую сессию бенчмарк потерял еще 📉-1%. Почему так? Так ведь инфляция никак не замедляется — а это один из тех самых фундаментальных факторов, о которых я постоянно пишу. Без фундаментальных основ рынок может показать рост, может даже показать стремительный рост как в 1 половине февраля, но зачастую такой рост не долгий.

Геополитические новости немного охладили пыл частных инвесторов — Трамп продлил антироссийские санкции еще на год. И вроде бы что тут такого? До этого жили с санкциями и продолжим с ними жить; как продлил, так может и снять, но осадочек все равно остался. Тут стоит прислушаться к Герману Грефу и его позиции, что лучше ожидать роста санкционного давления, а если это давление ослабеет — так это будет приятным бонусом.

Совсем не обрадовала отчётностью АЛРОСА. За 2024 год по МСФО выручка сократилась на 26% до 239,1 млрд.

Энергетика считается одним из защитных активов. Прежде всего за счет постоянного спроса на электричество, топливо и тепло. Во-вторых, это инфляционная защита, так как энергетические компании могут перекладывать рост расходов на потребителей через повышение тарифов. В-третьих, энергетика — это стратегический сектор государства, а значит государство будет поддерживать отрасль при любых сценариях развития.

Сегодня подобрал 5 краткосрочных облигаций энергетического сектора с максимальной доходностью, фиксированным купоном и кредитным рейтингом не ниже ВВВ+, чтобы уже точно свести риски дефолта выплат к минимуму.

Вчера компания опубликовала финансовую отчётность по РСБУ за 2024 год и отразила там убыток в размере 13,4 млрд. рублей, который был сформирован в том числе из-за высокой долговой нагрузки. Акции сейчас находятся под давлением, а вот облигации показывают максимальную доходность в подборке.

Доходность к погашению — 25,5%

Фондовый рынок продолжил движение вниз, в середине торговой сессии основной бэнчмарк опустился ниже 3200 пунктов. Но к вечеру темпы падения немного сократились и в итоге индекс Московской биржи потерял -1,32%, опустившись до 3 232,65 пункта.

Сбербанк отчитался по МСФО за 2024 год ростом чистых процентах доходов на 17% до 3 трлн. рублей и ростом чистых комиссионных доходов на 10,3% до 842,9 млрд. рублей. Чистая прибыль по итогам 2024 опять рекордная и составила 1 580,3 млрд. рублей, увеличившись год к году на 4,8%.

Греф подтвердил выплату дивидендов за 2024 год, а вот на следующие три года он предполагает возможное сокращение выплаты из-за «волатильного мира». Согласно дивидендной политики можно ожидать порядка 35 рублей на одну акцию. На ожидаемой рынком отчётности бумаги банка слегка скорректировались на 📉-0,1%.

FixPrice 📉-3,4% закончил год с чистой прибылью в размере 22,2 млрд. рублей, которая год к году сократилась на 37,8%. При этом выручка компании выросла на 7,9% до 314,9 млрд. рублей.

Решил порадовать себя покупкой высокодоходных облигаций от компании Хромос Инжиниринг с фиксированным купоном в 29,5% годовых. Кроме того докупил немного акций компании Мать и дитя по вкусной цене.

⚠Не является инвестиционной рекомендацией.

✔️Видео доступно по ссылке — youtu.be/ESnztzCbiyQ
✔️Видео доступно на Rutube — rutube.ru/video/2fb93a6a273289368f7494918ed447b8/