Мы рады нашим постоянным подписчикам и новичкам канала! ✨

Геополитика снова в фокусе внимания на фоне переговоров в Женеве. Когда второй день на рынке распродажа акций, перед инвесторами, встает ключевой вопрос: какие компании выбрать, способные вырасти при первых конкретных решениях в вопросе украинского конфликта ?

В среде российского рынка такие компании обычно называют «миркоинами» — сочетания слов «мир» и «коин». Выбор миркоинов обычно основан на следующей стратегии: выбирать проверенные компании 1-го эшелона с устойчивой отчетностью даже несмотря на наличие санкций, но с конкретикой в переговорном процессе.

Акции каких компаний имеют другую поддержку, кроме геополитики?

Есть ряд компаний которые сохраняют привлекательность на рынке когда еще не достигнуты конкретные договоренности по смягчению санкций. Ярким примером мы считаем отчет Новатэка🏭 за 2025 г., который оценили умеренно-позитивным. Компания заметно снижает давление санкций в проекте «Арктика СПГ-2».

Даже разумно создать отдельный портфель миркоинов, в состав которого кроме Новатэка можно добавить банки (Сбер🏦, Совкомбанк🏦), Аэрофлот✈️ и другие. Они демонстрируют свою устойчивость в текущих условиях. А при реализации позитивного сценария геополитики рост этих бумаг может составить 30-60%.

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале! 💱
Инвесторы, особенно те, у кого в портфеле много корпоративных облигаций, часто беспокоятся о возможных дефолтах. Первая волна произошла во 2-м полугодии 2025 г., а с начала февраля наблюдаем заметный рост дефолтов на долговом рынке. Не торопитесь делать поспешные выводы.

На прошлой неделе, когда все внимание было настроено на решение ЦБ по изменению «ключа», сразу шесть эмитентов допустили технический дефолт. В том числе «Монополия» продолжила не выполнять обязательства по выплате купонов в выпусках 001Р-07 и 001Р-04. Здесь речь о компаниях среднего бизнеса и нет оснований паники.

Пришла ли новая дефолтов облигаций?

Сложившуюся ситуацию нельзя называть очередной волной дефолтов. Обратите внимание, что основная часть кризисов происходит в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) и компаний с низким кредитным рейтингом. Это касается в основном компаний 2-го и 3-го эшелона. Поэтому неоднократно повторяем избегать ВДО.

Как действовать инвестору в данной ситуации?

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя для многих инвесторов стала нервозной и самое популярное слово было «ставка». Пятница 13 не стала мистической, но решение ЦБ снижения ставки «ключа» с 16% до 15,5%, стало сюрпризом. Также регулятор смягчил сигнал о ДКП. В итоге неделя завершилась ростом +1,59% на позиции 2776 Индекса Мосбиржи.

Облигации
Больше всех на решение ЦБ позитивно среагировал долговой рынок и его Индекс RGBI подрос выше 117 пунктов. Таким образом рынок переключит внимание на облигации. Особенно это касается длинных ОФЗ с фиксированным купоном. В начале года они дешевели, сегодня у многих инвесторов они сильно подскочили. Например в моем портфеле ОФЗ 26243 в пятницу выросла +1,66%📈

Акции
А что касается рынка акций, то снижение «ключа» всего лишь на 0,5% толком никак не влияет. За исключением дальнейшего влияния на ослабление рубля. Существенные изменения будем наблюдать во второй половине года при ставке 12-13%.

Интересными сейчас будут акции банков с постепенным увеличением кредитования и маркетплейсов с уходом негативного эффекта НДС 22%. Как выразилась Набиуллина, пик повышения НДС был в январе. Для долгосрочных активов интересными сейчас видим Т-технологии🏦 и Ozon📦

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые посетители!
Вчера на торгах многих инвесторов удивил мощный скачок акций Аренадаты на +14,66%📈. Сегодня динамика продолжилась ростом еще +4,42%📈 до цены 114,2 руб. Если посмотреть на график бумаги, то последний раз по такой цене акции компании торговались в августе-сентябре.

Всех порадовали предварительные результаты за 2025 г., согласно которым выручка превысила прогноз на 20-30%. Сами представители Аренадаты рассчитывают, что финальные результаты всего 2025 г. покажут рост доходов не меньше чем на 40%, по сравнению с 2024 г.

Вот такие впечатляющие результаты и реакцию самого рынка можно считать первым позитивным сигналом в IT-секторе, учитывая, что мы писали в итогах года IT-компании оказались аутсайдерами с потерей доходов -14,4%📉. Хуже только вышло у строительных компаний -25,7%📉.

Какие еще IT-компании могут заинтересовать инвестора ?

Яндекс
От лидера сектора в этом году мы ожидаем, что сможет выполнить свой бизнес-план 2026 г. по выручке и рентабельности. Всегда важно инвестору знать историю компанию. В октябре Яндекс подтвердил прогноз по размеру выручки к итогу 2025 г. в размере 1,4 трлн руб.

Мы приветствуем наших подписчиков и новичков канала! 
Сегодня, дорогие друзья, мы разрядимся от напряженного ожидания «ключевой пятницы». Перейдем на более позитивную тему, которую приятно обсуждать в любое время года. Как вы уже догадались, речь о дивидендах. За основу возьмем преимущества и минусы дивидендных акций, которых на рынке предостаточно. Чтобы не ошибиться инвестору, мы составили реальные прогнозы, а не завышенные.

МТС
Телекоммуникационная компания стабильно платит дивиденды. Согласно дивидендной политике в течении 2024-2026 годов размер выплаты будет не меньше 35 руб за акцию (15,8% див. доходности), текущий год не станет исключением. Мы считаем, что МТС сильно выигрывает от снижения ключевой ставки, что и поддержит стабильность дивидендов к лету. Примерно 7 июля 2026 г. МТС объявит точное решение акционеров.

ВТБ
Банк для многих остается темной лошадкой из-за множества факторов неопределенности: достаточность капитала, конвертация прив. акций в обыкновенные и конечно допки, которые размывают цену акций на рынке.

Мы рады нашим постоянным подписчикам и инвесторам канала! 
Итак, дорогие друзья, вчера мы с вами не с проста подобрали надежные защитные активы в преддверии первого решения ЦБ о «ключе». Большинство аналитиков и частных инвесторов оставляют мнение, что сохранится высокая ставка на уровне 16%.

С начала текущего года аргументов для такого решения ЦБ оказалось достаточно: ускорение инфляции на фоне повышения НДС и высокие инфляционные ожидания населения, на которые ЦБ обращает внимание. Однако, наша команда не считает это поводом расстраиваться, а удобной позицией инвестора.

Какие выбрать акции если в пятницу будет спад рынка?

1️⃣Обычно чаще наблюдаем волатильность на рынке в эти «пятницы с Набиуллиной». Мы считаем акции Х5🍏 и Лукойла⛽️ до сих пор недооценёнными и от обоих можно ожидать хороших дивидендов в 10-15% див. доходности. За полгода бумаги могут вырасти 15-20%.

За этот период Лукойл может успеть заключать сделки по продаже зарубежных активов. 29 января Лукойл сообщил о сделке с Carlyle по продаже дочерней компании LUKOIL International GmbH на 100%. Рынок позитивно среагировал ростом на +3,31%📈 Моя помощница Екатерина Фокс с нетерпением ждет новость одобрения сделки нефтяника.

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале! 
Безусловно, это неделя будет пожалуй самой загадочной из-за страстей по вопросу решения о ставке в пятницу 13. А вот более прозрачно сейчас выглядит продолжение ралли роста цены золота. За прошлую неделю металл подорожал почти на 5%. А в понедельник цена увеличилась на +1,14% — до 5036$ за унцию.

Преимущество золота на российском рынке как раз в том, что не зависит от показателей инфляции и изменения ключевой ставки. Поэтому драгоценные металлы сейчас хорошо работают в качестве защитных активов в условиях волатильности до самой пятницы.

Платина
Суть в том, что сегодня платина не торопится расти после коррекции золота. За прошлую неделю драгоценный металл подешевел на -9,33%📉. Наземные запасы платины истощаются. Если в 2024 г. они составляли ок. 3,828 млн унций, то к 2029 г. ожидается сокращение на 80% — до ок. 73 тыс унций.

Таким образом платина становится дефицитным металлом и спрос еще будет расти. Ближайшая реальная цель роста платины будет на уровне 3000$ к середине 2026 г., что означает рост на 16%.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Первую неделю февраля нельзя оценить доходной несмотря на достаточно количество событий. Сложилось впечатление, что эти раунды переговоров по украинскому конфликту будут еще долго. Это заметно по Индексу Мосбиржи падением с 4 по 5 февраля на -2,41%📉. В субботу рынок отыграл и сократил потери. В итоге неделя завершилась на позиции 2741 Индекса.

1️⃣ На следующей неделе геополитика уйдет на второй план, потому что 13 февраля будет Заседание ЦБ по вопросу «ключа». ЦБ просчитался в расчетах и ожидал более слабого влияния НДС на рост цен в январе, но реакция оказалась более сильной. Поэтому показатели ускорения инфляции не из-за продуктов.

Даже последние показатели ускорения годовой инфляции с 6,43% до 6,46% выглядят незначительно. По сути основная часть роста пройдена в январе, в феврале начнется постепенное замедление. Поэтому прогнозы о снижении или сохранении ключевой ставки 16% разделились 50 на 50.

2️⃣ Много дискуссий и неразберихи возникло вокруг идеи сплита Т-технологий🏦 с дроблением акций 1:10. Мы смотрим на это оптимистично. Например, сегодня акции стоят почти 3300 руб, а будут 330 руб. Так бумаги станут доступней, а у кого есть в портфеле, просто увеличится количество купленных акций.

Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала! 
Вчера вышло много шумихи вокруг застройщика Самолет🏠 — лидера строительной отрасли. Мы решили провести свое расследование, чтобы снизить нашим подписчикам панику и эмоции страха, от которых как раз упали акции и облигации компании.

Первоначально такая негативная реакция рынка возникла после обращения Группы Самолет прямо Правительству России выделить кредит в размере 50 млрд руб на срок 3 года. Письмо было направлено еще в середине января, но информация подтвердилась только вчера.

Почему лидирующему застройщику понадобился кредит?

1️⃣ На самом деле Самолет обратился в Минфин, Минстрой и аппарат вице-премьера Марата Хуснуллина. Компания боится невыполнения своих обязательств перед дольщиками. Также одной ключевой причиной является отмена льготной ипотеки в 2024 г. под 8%, что привело увеличению расходов по кредитам в 2024-2025 годах порядка 160 млрд руб.

2️⃣ С начала 2026 г. Самолет предпринимает целый комплекс антикризисных мер, как говорится в письме. В 2026 г. объем строительства Самолета составит 4,5 млн кв. м. Компания планирует за счет этого кредита ввести в эксплуатацию 1,9 млн кв. м. — 45 тыс. квартир, 9 школ, 16 детских и 14 соц. объектов.

Мы рады каждому подписчику и новому читателю канала в среду! ✨
Безусловно ключевым событием сегодня является очередной раунд переговоров в Абу-даби, который будет разделен на 2 дня-сегодня и завтра. Именно геополитика сможет стать сигналом для Индекса Мосбиржа превысить отметку 2800. На утренней сессии, уже были такие попытки.

Однако, кроме позитивного настроения мы сегодня находимся на высоком уровне неопределенности. Никто из нас не может предсказать, чем закончатся переговоры- успехом или неудачей. Поэтому инвестору нужно быть готовым к любому исходу.

Для начинающего инвестора в условиях такой неопределенности лучше выбирать долгосрочные акции и облигации, а опытный инвестор, который следит за переговорным процессом, санкциями, изменением ключевой ставки, может торговать на короткие сроки (1-3- месяца).

Как ориентироваться инвестору, чтобы снизить риск сделок?

1️⃣ К сюрпризам Набиуллиной мы с вами привыкли, а геополитический фактор более масштабный, поэтому лучше подбирать компании внутреннего рынка: Яндекс📱, Озон📦, Озон фармацевтика🧬, Мать и дитя. Эти компании мы считаем надежными в этом году из-за высокого темпа роста если взглянуть на их графики за январь.