Эта книга во многом полезнее “Принципов” Рэя Далио,  “Разумного Инвестора” Грэма или других книг американских авторов. Эта книга — отличный гайд по выживанию в условиях, когда обычный человек попал в жернова системы. Главный герой — Иван Денисович Шухов, во время войны попал в окружение, затем в плен к немцам. Из плена сумел бежать, выбраться к нашим. Иван Денисович честно рассказал особистам “все как было”, т.е. что был в плену. В итоге следователь навесил шпионаж, а суд дал вполне скромные 10 лет лагерей (могло быть и хуже).
Больше таких ошибок Шухов не повторял. В лагере он изучил как устроена система, все ее практические нюансы, к которым и приспособился. В итоге, через 8 лет отсидки Шухов все еще сохранил здоровье, крепкую психику и человеческое достоинство. 

“Засыпал Шухов, вполне удоволенный. На дню у него выдалось сегодня много удач: в карцер не посадили, на Соцгородок бригаду не выгнали, в обед он закосил кашу, бригадир хорошо закрыл процентовку, стену Шухов клал весело, с ножовкой на шмоне не попался, подработал вечером у Цезаря и табачку купил. И не заболел, перемогся.

Прошел день, ничем не омраченный, почти счастливый.

Таких дней в его сроке от звонка до звонка было три тысячи шестьсот пятьдесят три.

Из-за високосных годов – три дня лишних набавлялось…”

 

Многие считали Венесуэлу “поцелованной богами” — отличный климат, огромные залежи нефти, великое историческое прошлое. Казалось, процветание просто неизбежно! Но что-то пошло не так и Венесуэла скатилась в экономическое дно. Нефтяное изобилие оказалось проклятием. 
Что же пошло не так? 

Великое историческое прошлое.

Венесуэлец Симон Боливар считается освободителем Венесуэлы, Колумбии и Перу от испанского колониализма. В процессе освобождения происходили некрасивые вещи, так например Боливар подставил и предал своего соратника Миранду, второго по рангу освободителя. “Боливар не выдержит двоих”. А после победы, Боливар просто провозгласил себя диктатором. В самом деле, зачем с кем-то делиться властью? (В будущих Соединенных Штатах после изгнания англичан приняли конституцию и выборное правление).

А еще Боливар попытался создать аналог Соединенных Штатов, т.е. Великую Колумбию из Венесуэлы, Колумбии, Эквадора и современной Панамы. Но Великая Колумбия оказалась трехногим стулом, где каждая ножка имела разную длину и через несколько лет развалилась на отдельные страны.

( Читать дальше )

На днях умерла королева Великобритании Елизавета, которая правила более 70 лет. Как получилось, что английская аристократия прекрасно дожила до наших дней, а французская (после 1793г) и российская (после 1917г) растворились во времени?

Вернемся на 300 лет назад, когда в Англии и Франции набирали обороты финансовые пирамиды. Англия — “Компания Южных Морей”, Франция — “Система Ло”. Главная идея — заработать на колониях. Чтобы заинтересовать правительство, его взяли в долю.

Суть компаний была такова. Создавалось акционерное общество, выпускались акции. Государство меняло свои долговые обязательства на акции. Таким образом у государства оказывался только один кредитор — “Компания Южных Морей” в Англии, “Система Ло” во Франции. На первый взгляд, это было удобно и выгодно всем. Процесс обмена долговых государственных бумаг на акции сопровождался большой рекламой. Во Франции процесс сопровождался введением бумажных денег и сокращением количества налогов.

( Читать дальше )

Кто такой Чавес? Популист, умело манипулирующий населением Венесуэлы и знающий его слабые места. Чавес пришел к власти в декабре 1998 года и почти сразу начался рост цен на нефть, засыпавший страну деньгами. Конечно же, население связало эти два события воедино. Где Чавес — там деньги.

Справедливости ради, не Чавес испортил народ Венесуэлы. Он просто использовал его слабости в полной мере. Ведь главное — это укрепить свою власть и удержать как можно дольше, любой ценой. Во всем хорошем — заслуга лично Чавеса, во всем плохом — козни врагов. Роль главного злодея отводилась, конечно же, Америке. Про особенности истории Венесуэлы и пороках ментальности населения, расскажу в другой раз (надо дочитать книгу William Neuman «Things are never so bad that they can't get worse», на русском она не издавалась).
 Подписывайтесь, ставьте лайк!

Кто такой Мадуро? Подручный Чавеса, который стал президентом сразу после него. Не слишком образованный, не слишком самостоятельный, мистик, адепт индийского гуру Сай Бабы, зато преданный на все 100%. И не из военных, что для Чавеса было важно. Почему именно Мадуро? По одной из версий, Чавес все-таки надеялся выжить после сложной операции по онкологии и со временем вернуться в политику. А пока управлять послушным Мадуро. Перед отъездом на операцию на Кубу, Чавес назначил Мадуро преемником и попросил народ Венесуэлы за него проголосовать. В начале 2013 года Чавес умер и Мадуро стал президентом.

( Читать дальше )

Америка, 1937 год. Как и в других крупных городах, мэр Нью-Йорка Фрэнк Ла Гуардиа решил навести порядок среди таксистов. Как это сделать? Конечно, с помощью лицензий или медальонов, как их прозвали. На весь Нью-Йорк выпустили 1187 лицензий-медальонов и продали гаражам по $10, а частным извозчикам по $100.

Летели годы и десятилетия, город рос и прирастал населением, а количество медальонов не менялось. Что такое в жизни таксиста медальон? Лучше всего об этом расскажет сам таксист. Вот что писал в “Желтых королях” Владимир Лобас, который в конце 1970-х проработал кэбби, т.е. таксистом в Нью-Йорке.

“Всего лишь три с половиной месяца назад сел я за баранку, а знал уже о такси – о-го-го – сколько!

Гоняют по Нью-Йорку полчища разномастных кэбов: синих и красных, зеленых и коричневых – каких только нет! Захотелось тебе зарабатывать ремеслом балагулы, заставила жизнь – намалюй на куске картона фломастером: «ТАКСИ», выставь это художество на ветровое стекло своего драндулета, и езжай себе с Богом. Сколько долларов удастся наскрести – все твои! Ты уже «таксист»!

( Читать дальше )

Тайная мечта каждого инвестора — вернуться в прошлое и купить акции Эпл по $1 в 2000-м году или Амазон, но еще дешевле. Реально ли было выбрать будущего лидера в то время?

Начало 2000-го года, мир встретил Миллениум и облегченно вздохнул, ибо один из самых больших страхов 1999-го года не сбылся. Речь идет о потенциальном сбое всех компьютерных систем в момент “обнуления счетчика лет с девяток на нули” в полночь 1 января. Проблема “обнуления” была любимой темой журналистов и экспертов всех мастей. Цифровой апокалипсис не случился. За считанные дни о проблеме забыли.

Будущее казалось безоблачным. Количество пользователей интернета удваивалось каждый год. Как грибы росли интернет магазины и прочие стартапы, бенефициары новой экономики. Инвесторы торопились вложить капитал в новую отрасль, пока их не опередили. Казалось, что “старые отрасли” проиграли в этой гонке, как и олдскульные инвесторы или трейдеры вроде Баффета, Сороса, Дракенмиллера со своим скучным анализом. Некоторые из них пытались шортить доткомы, терпели большие убытки, а затем бросались во все тяжкие и тоже ныряли в моментум (растущие в моменте акции) и… но это совсем другая история, расскажу в другой раз.

( Читать дальше )

Можно обложиться отчетами компании, провести анализ роста доходности, капекса, Р/О и прочих коэффициентов. Можно начертить графики, волны Эллиота, модели Ганна, циклы Кондратьева. Можно взять лист бумаги, наточить карандаш, налить стакан лимонада Буратино и рассчитать размер дивидендов согласно устава. 

Поможет ли это приумножить капитал на фондовом рынке? Не обязательно. 

Регулярно зарабатывать на бирже можно, если нашел и эксплуатируешь неэффективность. Для инсайдера — это доступ к информации, которой нет у других. Для фронтраннера — это возможность зарабатывать на чужих сделках. Для арбитражника — это разница в цене связанных активов итд итп.

 Новые рынки часто неэффективны, в них недостаточно много участников, не сложились правила, не отлажены процессы, доступ к информации ограничен. 

Но неэффективности быстро выедаются рынком.  

( Читать дальше )

( Читать дальше )

“Если газа достаточно для отопления только 80% домов, сколько готовы заплатить остальные 20%, чтобы не мерзнуть?” Это была любимая фраза одного из двух самых крупных игроков на рынке натурального газа США, 32-х летнего трейдера-математика Брайана Хантер.


В 1990-е на рынке США произошла либерализация торговли натуральным газом. Производители, транспортировщики и потребители могли формировать цены на рыночных условиях. На новом рынке не обошлось без злоупотреблений, самый известный случай — компания Энрон, но об этом в другой раз. Кстати, именно в Энроне начинал свою деятельность второй крупнейший в будущем газовый игрок — Джон Арнольд.

Впоследствии, Брайан Хантер и Джон Арнольд проведут легендарный поединок, поставив на противоположные прогнозы миллиарды долларов.

От чего зависит цена на газ в США? От баланса спрос/предложение. Спрос сильно зависит от погоды, традиционно увеличивается зимой и падает летом (зимы бывают теплыми, тогда газа тратят меньше, а бывает холодное межсезонье, тогда газа на отопление тратят больше). Но если лето слишком жаркое, то кондиционеры будут работать на полную мощность, т.е. вырастет расход электричества, которое тоже частично получают на газовых электростанциях.

( Читать дальше )