Да-да, впервые за много лет за месяц не купил ни одной российской акции. Хотя имел такую возможность. Почему? Причины очевидны:

1. Компании публикуют либо сокращенную отчетность, либо раскрывают частичную информацию.
2. Многие компании пострадали от санкций.
3. Выплата щедрых дивидендов — большой риск введения специального налога.
4. Возможность влиять на события в компании у миноритариев упала до нуля.
5. Соблазн для мажоров или топ-менеджмента вытаскивать прибыль с помощью схематоза высок, как никогда.
6. Возможность государства вмешиваться в дела компании достигла максимума.
7. Количество идей на рынке упало до минимума. Все мусолят несколько одних и тех же компаний.
8. 2023 год может нам принести много негатива.
9. У меня уже слишком много российских акций.

( Читать дальше )

Текст был написан несколько дней назад, чтобы отметить Озон за развитие сервиса вертикальных видео “Моменты”. Увы, вышла новость что с 1 февраля Озон закрывает “Моменты”, которые смотрели 15% пользователей маркетплейса. Фатальная ошибка.

Почему? Давайте разберемся.

Итак, что же такое ванхун-экономика и как на ней зарабатывают миллиарды?

Телемагазин или “магазин на диване” набрал большую популярность в США в 1980-е годы. Приятные ведущие лучились от счастья, когда показывали функционал обычных бытовых предметов с якобы необычными функциями. Чудо терки, пароварки, домашние тренажеры и многое-многое другое хорошо продавалось телезрителям — скучающим домохозяйкам. “Заказывайте прямо сейчас по специальной цене, со скидкой!”

( Читать дальше )

Когда Китай празднует свой Новый Год, то подвисают расчеты и переводы в юанях. Юань, как денежная единица, просто выпадает из мировой финансовой системы. И длится это не меньше недели. Это относится и к финансовым инструментам в юанях, например облигациям. Представьте, что охранник, который каждый день в 8 утра открывает единственным ключом отделение банка и запускает сотрудников — просто не пришел на работу. Заболел, запил или просто забил. И все, банк перестал работать. Так вот, ключ от китайского банка с юанями именно у такого охранника.

Как может юань претендовать на серьезную альтернативу к доллару, если одну из 56 недель в году он не выполняет свои функции?

Райфайзен предупреждает, что юань который купили 20 января (пятница) или с 23 по 27 января, рассчитают только 30 января. Такой же режим и для продажи. А облигации в юанях, купленные 19 января — рассчитают 30 января, а купленные с 20 по 27 января — только 31 января.

( Читать дальше )

Часто говорят про “монополию ОПЕК”, которая контролирует не более половины добываемой в мире нефти. Но в современной микроэлектронике зависимость от нескольких компаний значительно больше.

Сейчас в Тайване производят треть всех чипов. Тайваньская TSMC производит все самые продвинутые чипы для процессоров. Типичный чип может быть разработан по дизайну и чертежам компании Arm - расположена в Англии, владеют японцы, работают команды инженеров из Калифорнии и Израиля с помощью ПО (программного обеспечения) из США. Когда чертежи готовы, их отправляют в Тайвань, который покупает ультра-чистые основы для чипов и специальные газы в Японии. Чертежи переносят на чипы и нарезают с помощью исключительно точного оборудования и софта, которые производят всего 5 компаний - одна в Голландии, одна в Японии, три в Калифорнии (Cadence, Synopsys, Mentor, они занимают ¾ рынка).

( Читать дальше )

Одетый в дорогой костюм мужчина не может сдержать слез. Сверкая золотым Ролексом и французскими запонками, он извиняется перед своими клиентами за то, что потерял все их инвестиции. Этот ролик на Ютубе посмотрели более полумиллиона зрителей. Знакомьтесь — это Джеймс Кордье, специалист по опционам, автор книг, управляющий капиталами. В ноябре 2018-го неожиданный скачок на 20% цены на газ обнулил капиталы его клиентов.

В своей книге “Полное руководство по продаже опционов” Кордье рекламирует именно продажу опционов.

Итак, аргументы автора.

От 75 до 80% процентов проданных опционов истекают “вне денег”. Т.е. продавец получает деньги прямо сейчас, в момент продажи опциона. А далее, если не случится ничего непредвиденного (обычно не случается), то опцион постепенно дешевеет к дате экспирации и превращается в нуль в день Х — в дату экспирации.

( Читать дальше )

Итак, прошел год использования кредитных карт с грейс-периодом. На данный момент у меня четыре кредитки от трех банков — Сбер (450 тыс лимит), Альфа (220 тыс + 104 тыс), Райфайзен (150 тыс). Не смотря на хитрые ловушки, все это время мне удавалось пользоваться деньгами банков бесплатно. Какие выводы я сделал?

Обо всем по порядку.

Кредитная карта  — это один самых выгодных продуктов для банка. Почему? Большая аудитория — кредитку можно выдать и студенту, и пенсионеру. Высокая маржинальность — ставки по долгу на кредитках самые высокие. Простота выдачи — кредитку может привезти курьер (раньше просто высылали по почте).

Но в выдаче кредиток у банков бешеная конкуренция. Любой банк может выдавать кредитки! В отличие от ипотеки, автокредитов, потреб.кредитов.

( Читать дальше )

Год назад предлагал померяться пи…, т.е. ИИС. Ведь 

“ИИС — великий уравнитель. Там как в бане, все равны.

И кассир Пятерочки, и топ Газпрома могут за год внести от 0 до 1 миллиона.

А дальше — кто во что горазд.

В ноябре исполнилось 3 года, как я открыл ИИС. 

2018г — присматривался, не внес ничего.

2019г — внес 755 тыс, начало положено.

2021г — внес 1 мил

2021г — внес 1 мил

Основная идея — торговать понемногу, использовать льготу по налогу.

Но так получилось, что был только buy and hold. На дивы опять покупал акции. Плечи не использовал” — так писал я 11 декабря 2021 года.

Прошел год. 

Счет был 3 млн 357тыс. 

По плану, в 2022 году должен был внести еще 1 млн.

Счет должен был превысить 5 млн (довнесение и реинвест).

( Читать дальше )

Зачем Interactive Brokers (IB) трейдерам? Большой выбор инструментов. Огромная ликвидность. Низкие комиссии. Дешевая маржиналка.

Зачем IB инвесторам? Доступ к самым лучшим etf, REITS, бондам, акциям и прочему. Низкие комиссии по некоторым из них, например по etf от Vangard (в разы меньше, чем по некоторым отечественным аналогам).

Зачем IB бизнесменам? Диверсификация страновых рисков.

На данный момент IB открывает счета резидентам РФ.

Сейчас IB принимает без проблем от резидентов РФ (доллары, евро, юани итд, кроме рубля).

Ограничения.

Для резидентов РФ не показываются рыночные данные по биржам Америки, нет возможности покупать некоторые акции ЕС. Также для всех нерезидентов США с 1 января 2023 года вводят налог 10% при продаже PTP (Publicly Traded Partnerships) — это узкая ниша активов.

( Читать дальше )

В мае этого года я подробно описывал, как переводить в Interactive Brokers рубли и менять на доллары уже на месте. Но этот способ потерял актуальность в середине лета. Операции с рублями IB уже не осуществляет. Но IB по-прежнему продолжает работать и обслуживать россиян. Условия немного ухудшились — по требованию законодательства резидентам РФ недоступны данные по рыночным ценам активов на американских биржах. Эти данные можно смотреть в других источниках, я предпочитаю https://finance.yahoo.com/portfolios, там удобно вести портфели, наблюдать изменения, получать оповещения.

Итак, декабрь 2022 года. Самый простой и надежный способ отправить деньги на свой счет в IB — использовать Райффайзенбанк. В Райфе мы за рубли покупаем доллары по биржевому курсу и отправляем через swift на свой брокерский счет.

( Читать дальше )

“В инвестициях не существует правил. Хорошим вложением могут быть акулы. Может быть говно художника. Может быть картина маслом. Там, снаружи, множество специалистов, которые сумеют позаботиться обо всем, что художник сочтет искусством” Чарльз Саатчи.

Я писал про скандально известного владельца хедж-фонда Стива Коэна, одного из крупнейших коллекционеров современного искусства. Именно Коэн купил инсталляцию — чучело акулы в формалине на 12 млн долларов. И он не одинок, многие богатые американцы с удовольствием покупают произведения современного искусства, от которых некоторых из вас может стошнить. “Сколько вы готовы заплатить, чтобы эта работа не висела год у вас перед глазами?”



( Читать дальше )