Когда-то эти облигации были спасением для инвесторов, уставших от падения рубля. Что с ними случилось, почему рынок ими разочарован и что это значит для инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#73. За чашкой чая..

Ну что, по статистике этой осенью замещайки окончательно вошли в состояние комы.

 С 30 мая по 30 октября, рынок замещающих облигаций бесконечно терял "привлекательность". А ведь когда-то ослабление рубля подталкивало этот инструмент вверх, предлагая инвесторам хороший доход. Но что мы видим теперь? Все внимание ушло в основном на флоатеры, вклады, ОФЗ.

 

🛡️ Защита больше не работает: или как падающий рубль и замещайки потеряли связь?

( Читать дальше )

Сбербанк снова удивляет ростом доходов, но хватит ли капитала, чтобы удержать дивиденды?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#26. Под ребрами...

Компания опубликовала отчет за девять месяцев 2024 года по МСФО. Результаты оказались весьма и весьма обсуждаемыми. 

Формально – перед нами достаточно хорошие показатели, однако все обсуждения скатываются на вопрос о будущих дивидендах.

По отчетности за 9 месяцев 2024 года, на первый взгляд кажется, что Сберу удается удерживать планку. Попробуем найти что-то здесь интересное:

• 🔺 Чистый процентный доход: увеличился на 19%, составив весомые 2,18 трлн руб… Тут вопрос лишь в том, насколько долго такая динамика продержится на фоне растущей ставки и снижения активности заёмщиков.

( Читать дальше )

На фоне проблем в экономике, Яндекс показывает рекордную прибыли, но долговая нагрузка растёт. Но почему компания снизила маржу и стала больше похожа на игрока рынка услуг?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🖥️ Астра, как надежда российского IT. Уничтожаем стереотип «местное всегда плохое». Перспективы компании.

🎲#25. Под ребрами..

Как ни странно на фоне хаоса российского рынка и общей деградации экономики, Яндекс демонстрирует хорошие и стабильные результаты. 

❗Компания представила результаты за третий квартал 2024 года, первый отчёт после редомициляции и юридического переезда в Россию: 

• 🔼 Выручка — 276,8 млрд рублей. Неплохо, но снижение темпов роста, конечно, смазывает картинку
• 🔼 Скорректированная EBITDA — 54,7 млрд рублей, что составляет 19,8% от выручки. Тут стоит уточнить, что маржа всего лишь 20%, а это для IT-сектора — маловато. Норма в обычные периоды ≈ 35%.

( Читать дальше )

Овощи, товары первой необходимости – всё дорожает, несмотря на все усилия регулятора. Что обсуждала Набиуллина в Госдуме? Повышаем до 23%? Смотрим..

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#72. За чашкой чая..

Выходные дни позади, а нас встречает недельная инфляция)

Как видим, после повышения ключевой ставки — инфляция никак не отреагировала (надеюсь, пока что), а рынок предсказуемо упал примерно на 6% за несколько дней. Получается, постепенно движемся к сентябрьскому дну… Об этом позже, взглянем на свежие данные по инфляции.

• 🔹 Недельная инфляция — 0,27% (на прошлой неделе было 0,2%). Очередной скачок, причём довольно существенный. Причина? Подорожание овощей и других сезонных товаров. При этом ЦБ уверяет, что повышение ставки должно замедлить рост цен. С учётом таких недельных темпов сложно даже предполагать, где остановимся. Спрос-то падает, а цены всё равно вверх. Кто у нас тут отстаёт — спрос или предложение? Спорный момент, но людям легче не становится.

( Читать дальше )

Более 80% юридических лиц шортят рынок. Что это за компании и почему их так яростно продают?

Данные взяты с moex.com

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: ⚡Топ дивидендных компаний. Где акционерам обещают больше, чем могут дать?

☕#71. За чашкой чая..

Взглянуть в портфели крупных инвесторов через рынок фьючерсов — всегда интересно!

Инвесторы, скрытые за фьючерсами и деривативами, иногда могут показать нам, чего можно ожидать от рынка

📍Крупные игроки, или институциональные инвесторы, — это в основном крупные фин. учреждения, банковско-брокерские группы и компании с достаточно большими активами. Их фьючерсные сделки представляют собой хеджирование — своеобразную «страховку» на случай падения стоимости активов.

( Читать дальше )

Заоблачные выплаты на бумаге и реальные деньги на ваших счетах – это не одно и то же. Кто из лидеров рынка выполняет обещания, а кто подводит инвесторов?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#70. За чашкой чая..

Каждый инвестор безумно любит стабильные дивиденды — особенно когда речь идёт о внушительных выплатах.

Но реальность такова: не каждое "щедрое" предложение на рынке — это действительно сигнал к покупке. Давайте разберёмся.  

🔖Headhunter и запоздалая справедливость

( Читать дальше )

К началу этого года доля отечественных операционных систем на рынке составила почти 80%. Как «Астра» смогла перейти от IPO к статусу одной из самых перспективных IT-компаний?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России.Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 🔻Мосбиржа — когда ключевая ставка перестала спасать ситуацию

🎲#24. Под ребрами..

Стереотипное восприятие российского IT-рынка, как второго эшелона глобальных технологий, очевидно, играет свою роль.

Согласно данным Strategy Partners, к началу этого года, доля на рынке отечественных операционных систем составила почти 80%, а доля на рынке всего инфраструктурного программного обеспечения — более 20%.

Астра за первые девять месяцев 2024 года показала впечатляющий рост отгрузок на 98% по сравнению с прошлым годом.

( Читать дальше )

Центральный банк дал жёсткую реакцию на неконтролируемый рост инфляции. Рынок в шоке, а шортисты ликуют… но, что будет в понедельник?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

На канале разобрал недельную инфляцию, и показал почему поднимут КС до 21%, а также проанализировал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

☕#69. За чашкой чая..

Ну что все «остыли» после вчерашнего выступления?)) Итак, что мы имеем ❓

ЦБ решил поставить рекорды и принял одно из самых жёстких решений последних лет, подняв ключевую ставку — до 21%. 

Эльвира ожидаемо подытожила, что тормозов для инфляции на данный момент нет… и давление на экономику требует немедленного жесткого ответа.

Основные моменты заседания:

• 👤Три варианта. Как рассказала Набиуллина, обсуждались три варианта: 20%, 21% и даже выше. При этом сохранение ставки без изменений даже не рассматривалось — так велико текущее давление.

( Читать дальше )

Недельная инфляция снова выросла, а ЦБ вынужден принимать самые жёсткие меры. Какое решение ждёте сегодня?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#68. За чашкой чая..

С прошлого обзора инфляции прошло не так много времени.

Статистика Росстата с 15 по 21 октября показала неприятную динамику: инфляция продолжает набирать обороты. Этот факт заставляет ЦБ принимать более жесткие меры для стабилизации ситуации.

📈 Ключевые данные отчета:

• 🔹Недельная инфляция — 0,2% (против 0,12% неделей ранее). Это уже третий скачок за месяц. Полное отсутствие устойчивого тренда к снижению.

• 🔹Годовая инфляция — 8,52% (на прошлой неделе была 8,51%). Несмотря на незначительное повышение, тренд остаётся «тревожным». Все равно значения остались выше целевого уровня ЦБ в два раза.

( Читать дальше )

Новые данные аналитиков – уже далеко не оптимистичны. Экономика замедляется, инфляция растёт, а ЦБ готовится к радикальным мерам. Что делать?

Таблица взята с cbr.ru

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Крайний выпуск: 💣ИНФЛЯЦИЯ все выше, выше и выше! Готовы к повышению ставки? Я нет

☕#67. За чашкой чая..

Октябрь подходит к концу, а это значит – скоро долгожданное заседание Центрального Банка.

Напомню, 25 октября, пройдет заседание ЦБ по ключевой ставке. С каждым днём напряжённость нарастает, а экономические прогнозы становятся всё более пессимистичными.

Перед нами – свежий макроэкономический опрос аналитиков за октябрь. Ключевые моменты:

1. Ключевая ставка – неизбежно 20%: Средний прогноз аналитиков, указывает на повышении ставки до 20%, и многие отмечают, что это явно не конец. Сейчас стали все чаще ходить разговоры о повышении до 21%. Такой сценарий возможен, но маловероятен. 

( Читать дальше )