Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. Mavrodytrade

πŸ–±οΈΠ―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ: Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ Π½Π° ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π­Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ IT, ΠΈΠ»ΠΈ компания ΠΈΠ· сфСры услуг?

    • 06 ноября 2024, 13:06
    • |
    • Fond&Flow
  • Π•Ρ‰Π΅
На Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ Π² экономикС, ЯндСкс ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΡ€Π΄Π½ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π½ΠΎ долговая Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ° растёт. Но ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ компания снизила ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΡƒ ΠΈ стала большС ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ° Π½Π° ΠΈΠ³Ρ€ΠΎΠΊΠ° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° услуг?
πŸ–±οΈΠ―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ: Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ Π½Π° ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π­Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ IT, ΠΈΠ»ΠΈ компания ΠΈΠ· сфСры услуг?
Новый выпуск подкаста ΠΎΡ‚ инвСст-ΠΊΠ°Π½Π°Π»Π° Β«Fond&FlowΒ»

Написал для вас пост β€” "ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ ставки", Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ€Π°Π·ΠΎΠ±Ρ€Π°Π» особСнности Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Π² ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ кризиса Π² России. ВсС ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ Π½Π° ΠΊΠ°Π½Π°Π»Π΅, подпишись Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠΏΡƒΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½ΠΈΡ‡Π΅Π³ΠΎ интСрСсного! Π£ нас ΡƒΡŽΡ‚Π½ΠΎβ€οΈ

ΠšΡ€Π°ΠΉΠ½ΠΈΠΉ выпуск: πŸ–₯️ Астра, ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ΄Π° российского IT. Π£Π½ΠΈΡ‡Ρ‚ΠΎΠΆΠ°Π΅ΠΌ стСрСотип «мСстноС всСгда ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎΠ΅Β». ΠŸΠ΅Ρ€ΡΠΏΠ΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

🎲#25. Под Ρ€Π΅Π±Ρ€Π°ΠΌΠΈ..

Как Π½ΠΈ странно Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ хаоса российского Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π΄Π΅Π³Ρ€Π°Π΄Π°Ρ†ΠΈΠΈ экономики, ЯндСкс дСмонстрируСт Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ ΠΈ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹.Β 

β—ΠšΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ прСдставила Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΠΈΠΉ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» 2024 Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ послС рСдомициляции ΠΈ ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΅Π·Π΄Π° Π² Россию:Β 

  • πŸ”Ό Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° β€” 276,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. НСплохо, Π½ΠΎ сниТСниС Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста, ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ, смазываСт ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½ΠΊΡƒ
  • πŸ”Ό БкоррСктированная EBITDA β€” 54,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ составляСт 19,8% ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ. Π’ΡƒΡ‚ стоит ΡƒΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠ° всСго лишь 20%, Π° это для IT-сСктора β€” ΠΌΠ°Π»ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΠΎ. Норма Π² ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹ β‰ˆ 35%.
  • πŸ”Ό Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ β€” выросла Π½Π° 118% Π΄ΠΎ 25 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ.
  • πŸ”½ Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³: увСличился с 42 Π΄ΠΎ 67 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π° суммарная долговая Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ° составила 134,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π”ΠΎΠ»Π³ растСт Π² ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ высоких ставок. Π’ΠΎΡ‚ это ΡƒΠΆΠ΅ ощутимая ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ°


ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π½Π° 38–40% ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ EBITDA Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 170–175 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π’Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΎΡ‰ΡƒΡ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сСйчас Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΡˆΠ»Π° смСна ΠΏΡ€ΠΈΠΎΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ΠΎΠ² β€” большС Π½Π΅ ΠΏΡ€Π΅ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π±Π΅Π·ΡƒΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста любой Ρ†Π΅Π½ΠΎΠΉ. Π₯ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠ°Ρ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ оказалось Π²Π°ΠΆΠ½Π΅Π΅ агрСссивного краткосрочного роста.Β 

Β 

πŸ’€ ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ бизнСс-сСгмСнты: ЯндСкс большС Π½Π΅ IT?

Β πŸ–±οΈΠ―Π½Π΄Π΅ΠΊΡ: Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚ Π½Π° ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π­Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ IT, ΠΈΠ»ΠΈ компания ΠΈΠ· сфСры услуг?
Взято с yandex.ru


1. Поиск ΠΈ ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Π°Π»

  • πŸ”ΉΠ’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° выросла Π½Π° 26% Π΄ΠΎ 113,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π½ΠΎ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ β€” эффСкт высокой Π±Π°Π·Ρ‹ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ своё Π΄Π΅Π»ΠΎ.
  • πŸ”ΉEBITDA выросла Π½Π° 24%, Π° Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составила ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ 51,3%.
Β ΠžΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠ΅ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ бизнСса. Как Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ, Π½Π° «Поиск ΠΈ ΠŸΠΎΡ€Ρ‚Π°Π»Β», приходится 41% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. ΠšΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ Π½Π΅Ρ‚, Π° Π·Π°ΠΏΠ°Π΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ уходят с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.Β 

2. Π Π°ΠΉΠ΄Ρ‚Π΅Ρ… (Услуги такси, самокаты ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅)

  • πŸ”ΉGMV вырос Π½Π° 27% Π΄ΠΎ 380,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Π° Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° поднялась Π½Π° 32%.
  • πŸ”ΉΠ§ΠΈΡΠ»ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ приблиТаСтся ΠΊ 50 ΠΌΠ»Π½ β€” это ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π» для этого Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Π’Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ, Π° Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ΠΈ β€” Π΄Π΅Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΡ‚ Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΈΠ·-Π·Π° Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Π° ΠΈ рост Ρ†Π΅Π½. Пока это Π½Π΅ сильно ΠΌΠ΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ ЯндСксу, Π½ΠΎ ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Π° для пСрспСктив Π΅ΡΡ‚ΡŒ.


3. E-commerce (ЯндСкс.ΠœΠ°Ρ€ΠΊΠ΅Ρ‚)

  • πŸ”ΉGMV вырос Π½Π° 51%, Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° поднялась Π½Π° 45% Π΄ΠΎ 77,4 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π£Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ количСства Π·Π°ΠΊΠ°Π·ΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»Ρ ΠΈ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ сСрвиса доставки Π΅Π΄Ρ‹, Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ своС Π΄Π΅Π»ΠΎ.
Β 

πŸ‚Π§Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ инвСсторам? МнСниС

Β Π‘ΠΌΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ‚Π΅, Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ЯндСкса выросла Π½Π° 36%, Π° EBITDA β€” Π½Π° 66%.  Но, Ссли ΡƒΠ±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ красивый ΠΎΡ‚Ρ‡Ρ‘Ρ‚, Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ "эффСкт высокой Π±Π°Π·Ρ‹" скоро Π·Π°Π²Π΅Ρ€ΡˆΠΈΡ‚ΡΡ. Компании Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ всё слоТнСС Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ ΠΆΠ΅ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡ‹ роста, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΡ‹ Π²ΠΈΠ΄Π΅Π»ΠΈ Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ‹. БизнСс ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡˆΡ‘Π» Π² Ρ„Π°Π·Ρƒ "зрСлости", Π° Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚ β€” Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ… Π±Π΅Π·ΡƒΠΌΠ½Ρ‹Ρ… отскоков ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ стоит.

Π― Π΄ΡƒΠΌΠ°ΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π·Π°Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ. Пока компания сосрСдоточСна Π½Π° Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠΈ экосистСмы, свободный Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ остаётся Π² Π΄Π΅Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΡ‚Π΅. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌ придСтся ΡΠΌΠΈΡ€ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… основная Π·Π°Π΄Π°Ρ‡Π° β€” это дальнСйший рост ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Ссли ΠΎΠ½ Π²ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚.

πŸ€” Π― Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ всСгда считал ЯндСкс Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠ΅ΠΉ IT ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… сСйчас слишком ΠΌΠ°Π»ΠΎ. НуТно Π»ΠΈ сСйчас ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ? Π― Π±Ρ‹ Π½Π΅ стал. Π£ мСня ΠΎΠ½ΠΈ Π΄Π°Π²Π½ΠΎ ΠΊΡƒΠΏΠ»Π΅Π½Ρ‹, поэтому ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°ΡŽ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ. Π”ΡƒΠΌΠ°ΡŽ, ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎ, Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Ρ‘ Π½ΠΈΠΆΠ΅.Β 

Как Π΄ΡƒΠΌΠ°Π΅Ρ‚Π΅, смоТСт Π»ΠΈ ЯндСкс Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊ высокой ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠ΅ Π² IT-сСкторС❓
_____
Если ΠΏΠΎΠ½Ρ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎΡΡŒ ΡΡ‚Π°Π²ΡŒ β€” β™₯, ΠΈ подпишись, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π΅ ΡƒΠΏΡƒΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ мСня Ρ‡Ρ‚ΠΎ-Ρ‚ΠΎ интСрСсноС!

На ΠΊΠ°Π½Π°Π»Π΅ ΠΌΡ‹ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Ρ€Π°Π·ΠΎΠ±Ρ€Π°Π»ΠΈ Новатэк, Π‘Π΅Π²Π΅Ρ€ΡΡ‚Π°Π»ΡŒ, Π’ΠΈΠ½ΡŒΠΊΠΎΡ„Ρ„ ΠΈ Π΄Π°Π»ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ Π²Ρ…ΠΎΠ΄Π° ΠΈ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°!Если интСрСсно Π·Π°Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈ πŸ‘‡Β 
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy
★3
#42 ΠΏΠΎ плюсам, #240 ΠΏΠΎ коммСнтариям
2 коммСнтария
Компанию Π½Π°Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎΠ΅ Π½Π΅Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ IT ΠΈΠ»ΠΈ сСрвисы. Π­Ρ‚ΠΎ экосистСма ЯндСкса. Одно ΠΏΡ€Π΅ΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ΅
avatar
Π’Ρ€Π°ΠΌΠΏ сСйчас Π½Π°Π²Π΅Π΄Ρ‘Ρ‚ порядок, ΠΈ ΡƒΠ»Π΅Ρ‚ΠΈΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Β 
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° Fond&Flow

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½