💨Добыча природного газа: 99 млрд кубометров (-13,5% год к году);

⛽️СПГ: 2,5 млн тонн (+6%);

🛢нефть и газовый конденсат: 42 млн тонн (-0,2%);

🪨уголь: 35 млн тонн (-3%).

🌕Производство золота: рост на 7%, количественных данных нет;

🌱минеральные удобрения: 2 млн тонн (-10%);

🥩мясо: 560 тыс. тонн (+12%);

🚗легковые авто: 32,5 тыс. штук (-70%);

🚛грузовые авто: 13 тыс. штук (-28%).

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.     

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Китайский техногигант планирует реорганизацию

Alibaba

MCap = $230 млрд

Скорректированный Р/Е = 16

Планируется выделить такие бизнесы:

— Taobao Tmall Commerce Group (цифровые торговые площадки);

— Alibaba Cloud Intelligence (облачные сервисы и ИИ);

— Local Services Group (служба доставки еды и картографические сервисы);

— Cainiao Smart Logistics (логистика);

— Global Digital Commerce Group (международные торговые площадки);

— Digital Media and Entertainment Group (стриминговые сервисы и кинобизнес).

— Как сообщает компания, ключевой бизнес группы (китайская электронная коммерция) продолжит полностью принадлежать Alibaba, а остальные подразделения смогут индивидуально привлекать средства и возможно стать публичными компаниями. У каждой будет собственный гендир и совет директоров. Такое решение было принято для «раскрытия акционерной стоимости и повышения конкурентоспособности на рынке».

— Кроме того, WSJ пишет, что сооснователь Alibaba Джек Ма вернулся в Китай спустя год отсутствия.

Российский застройщик отчитался за 2022 год

Эталон:

МСар = ₽24 млрд

Р/Е = 2

Итоги

— выручка: ₽81 млрд (-7,5%);

— EBITDA: ₽16,5 млрд (-8%);

❗️чистая прибыль: ₽13 млрд (+332%).

📈 Бумаги компании (ETLN) растут на 5%. Вместе с тем отчет подстегнул сектор в целом:

— Самолет (SMLT) +3%;

— Пик (PIKK) +2%;

— ЛСР (LSRG) +1%.

— По словам аналитиков MP, бурный рост чистой прибыли объяснить просто: в апреле Эталон очень выгодно купил активы (земельный банк и проекты) финской строительной группы ЮИТ на общую сумму ₽12 млрд. ЮИТ спешно покидала рынок по понятным причинам…  

— Однако эта сделка не была тайной для рынка, а операционные показатели Эталона не блещут: и выручка, и EBITDA упали. Почему же тогда растут котировки компании и всего строительного сектора? Дело в том, что рынок ожидал намного более сильное падение, учитывая процентную ставку по ипотеке и инфляцию. Льготная ипотека делает свое дело! 

— Учитывая результаты, компания может выплатить дивиденды. 

— Мы обновили информацию по выплатам компаний в новом дивидендном сезоне. Первая — Фосагро — уже совсем скоро! Смотрите и планируйте свои покупки.

— Сразу оговоримся, что рекомендация совета директоров не гарантирует выплату. Дивиденды еще должно одобрить собрание акционеров. И бывали случаи... 

— Также помните, что из-за режима торгов Т+2 для получения дивидендов вам необходимо купить акцию как минимум за два рабочих дня до закрытия реестра. 

— Доходность указана на момент создания таблички.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.     

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Вариантов ответа три: участвовать в управлении, продать, когда подорожают, или получать дивиденды. Сегодня поговорим о дивидендах. 

Размер дивидендов 

Представим, что на бирже есть бумаги только двух компаний: «Омеги» и «Беты». Первая заплатила дивиденды за 2020 год в размере ₽9 на акцию, а вторая – ₽20.  

— Получается, «Бета» платит больше? Невозможно ответить, пока мы не введем еще одну переменную.  

— Акция компании «Омега» стоит ₽100, акция «Беты» – ₽400. То есть, у одной доходность 9%, а у другой – 5%. Итак, дивиденды «Омеги» выше. Купите ее акции? Не спешите!

Особенности дивполитики

На сайте «Омеги» мы читаем ее дивполитику и узнаем, что компания обязуется выплачивать 50% чистой прибыли. Здорово! 

— Но подождите, почему-то в истории выплат компании большие пробелы: она не платила инвесторам с 2013 по 2019 год и лишь с 2020-го начала радовать дивидендами.

 — А дело тут вот в чем. «Омега» – мелкая компания, которая продает медицинские маски. Дела у нее шли так себе – прибыли не было, денег едва хватало на зарплаты. Но в 2020-м случилась пандемия, и ее товар ушел влет по высоким ценам. Как только она закончится, прибыль упадет, дивиденды – тоже.

СПБ Биржа составила список бумаг с хранением в «недружественных» депозитариях. И — какой сюрприз! — китайские акции там тоже есть

— Инвесторы, скупающие «дружественные» китайские акции через СПБ Биржу, в надежде, что на них не распространяются депозитарные риски, сильно разочаруются. Торговая площадка разослала брокерам список, в котором предупреждает, что China Construction Bank, PetroChina, Sinopec Shanghai Petrochemical, Agricultural Bank of China, Sinopharm и Lenovo Group и многие другие бумаги хранятся в депозитариях «недружественных» стран.

— Возможно, СПБ Биржа так бы и замалчивала это, но с 1 апреля брокеры обязаны  предупреждать «неквалов» о рисках блокировки «дружественных» бумаг, которые хранятся в «недружественных» депозитариях. Так что больше молчать уже нельзя.

🚀 Что ж… Аналитики канала Market Power еще осенью предупреждали подписчиков, что с китайскими акциями не все так просто. Сами по себе-то они вполне безопасны. А вот депозитарная цепочка, по которой они учитываются и хранятся — нет.  

Сибур рекомендовал дивиденды. Раскошелятся ли его дочки?

Совет директоров Сибура рекомендовал выплатить за 2022 год ₽9,2 на акцию. Всего на выплаты направлено ₽23,6 млрд, и неясно, какая это доля прибыли, потому что компания не раскрывалась. 

Дивполитика Сибура — 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Компания непубличная, однако у нее есть «дочки», акции которых торгуются на Мосбирже: Нижнекамскнефтехим (NKNC) и Казаньоргсинтез (KZOS). Заплатят ли они «маме», а значит миноритарным инвесторам? 

Нижнекамскнефтехим

Последние крупные дивиденды NKNC платил по итогам 3 квартала 2021 года перед слиянием ТАИФа и СИБУРа — своим тогдашним акционерам. Позже — по итогам всего 2021 года — выплаты были уже чисто символические.

По дивидендной политике НКНХ должен платить не менее 15% чистой прибыли — это около ₽5 на акцию.

Сейчас NKNC не публикует отчетность. За 12 месяцев, предшествующих 30.06.2021 (это последние раскрытые данные), компания заработала ₽30 млрд прибыли. Однако по косвенным признакам — изменению скорректированных чистых активов — можно предположить рост чистой прибыли на 30%. 

— Случилось то, что главный макроэкономист MP Никита Кулагин прогнозировал в начале прошлой недели: участники американского «deposit run» уже понесли свои деньги в более надежные кредитные организации. 

— В пятницу, 24 марта ФРС США опубликовала обзор активов/пассивов кредитных организаций за 8-15 марта. Объем депозитов в мелких и средних американских банках упал на $98 млрд. А вот в 25 крупнейших банках вырос на $67 млрд.

Итак, банки США справились?

Можно сказать и так. Две недели назад, когда банковский кризис только начинался, ФРС расщедрилась на $300 млрд краткосрочной ликвидности, “физики" могли получить свои депозиты. На прошлой неделе регулятор выдал на эти цели лишь $90 млрд. Очевидно, потребность банковского сектора в ликвидности не столь сильна, как казалось поначалу.

👉 Вкладчики европейских банков тоже беспокоятся 

— Мы не видим проблемы из-за «бэнкрана». У ФРС и Минфина найдутся инструменты, чтобы это погасить без ущерба. Плюс у банков тоже есть инструменты борьбы с массовым оттоком депозитов.

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

— Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались! 

— Да, все эти бумаги уже были в нашей подборке. Однако прекрасная доходность — отличный повод докупить, не так ли?

Почему мы уверены в этих бумагах?

— Газпром (AAA) – крупнейшая в мире газодобывающая компания, которой принадлежит 16% мировых запасов газа. У Газпрома самая низкая в мире себестоимость добычи и гигантская сеть  собственных трубопроводов, которая постоянно расширяется.

— Росэксимбанк (AА) – крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта, входит в группу ВЭБ. Портфель на 82% покрыт госгарантиями. 

— Первое клиентское бюро (ПКБ, рейтинг ВВВ+) — лидер коллекторского рынка. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности. Исторически ежегодная собираемость в два раза покрывала текущий объем долга. Это позволит выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности

Куйбышевазот может заплатить инвесторам 

Куйбышевазот

МСар = ₽144,5 млрд 

Р/Е = 7 (по прибыли за 2021 г.)

— Совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽35 на обыкновенную и привилегированную акции. Дивотсечка — 22 мая. Таким образом доходность составляет около 6%.

— После этой новости оба типа акций Куйбышевазота (KAZT и KAZTP) растут на 6% и 4% соответственно.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.     

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power