Ретейлер опубликовалотчет за 1 полугодие
Окей
МСар = ₽10 млрд
📊Итоги
— выручка: ₽99,5 млрд (+2%);
— EBITDA: ₽7 млрд (-5%);
— чистый убыток: ₽3 млрд (против прибыли в 576 млн в 1 полугодии 2022 года);
— чистый долг: ₽42,5 млрд (+16%).
🧐Рост выручки компания связывает с увеличением розничной выручки и дохода от аренды. Однако стоит отметить, что этот рост сейчас меньше исторических темпов увеличения, что сигнализирует о некоторых проблемах.
🔹Снижение EBITDA объясняется временным повышением коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров.
😐Чистый убыток — результат признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.
❗️И снова вышло так, что LfL-выручка в плюсе только у дискаунтеров. Так:
— LfL-выручка у гипермаркетов: -5,4%;
— LfL-выручка у дискаунтеров: +3,1%.
📈Бумаги Окей (OKAY) падают на 5%
🚀Результаты компания показывает не самые лучшие. Основная проблема остается прежней — сокращение трафика в гипермаркетах.
🖊Как сообщают СМИ, запрет на импорт российских алмазов будет согласован странами в ближайшие две-три недели. Сначала G7 надо разобраться в технических деталях, затем осенью ЕС сможет разработать санкционные правила.
🧐По информации изданий, будет введен прямой запрет на покупки, который вступит в силу 1 января. Кроме того, постепенно будет введен и косвенный запрет. План состоит в том, чтобы запретить закупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы или у перепродавцов из Индии или ОАЭ.
👉 Год назад российские алмазы пытались признать «кровавыми»
🚀Аналитики Market Power сомневаются в том, что такой запрет действительно сможет как-то серьезно навредить продажам Алросы. Покупать алмазы все равно будут, если не на привычных биржах, то в других местах.
🔸В этом заинтересованы не только Россия в целом и Алроса в частности. 90% алмазов со всего мира проходят огранку в Индии — это важная часть экономики страны. И им совсем не улыбается перспектива остаться без российских алмазов. А как показывает практика, при таком раскладе всегда находится способ обойти запрет.
🏦Как следует из пресс-релиза регулятора, инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски. Эти условия привели к ужесточению ДКП.
🔹«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — отмечается в материале.
🔹Годовая инфляция на 11 сентября увеличилась до 5,5% после 4,3% в июле и 5,2% в августе. Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг.
🔹ЦБ обновил прогноз по инфляции по итогам года. Теперь регулятор ожидает показатель в диапазоне 6-7%. На среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными.
🔹Кредитная активность оставалась высокой как в корпоративном, так и в розничном сегментах. Это отчасти объясняется выдачей банками кредитов на ранее одобренных условиях.
🚀ЦБ считает, что в 2024 году ставка в среднем будет 12%, что негативно для рисковых активов, таких как акции российских компаний. Поэтому аналитики MP рекомендуют держать средства в коротких облигациях (преимущественно — флоатерах) до конца года, а затем присматриваться к длинным долговым бумагам.
В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»
❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!
📌Что это за компания?
Почти каждый хоть раз пользовался услугами этой компании. И уж точно каждый знает о ее существовании.
🔹РЖД — монопольный оператор железных дорог в РФ, владеет железнодорожной инфраструктурой и одновременно управляет ей.
📌Код облигации (ISIN):
RU000A106K43
📌Почему мы уверены в этой бумаге?
🔸Компания на 100% принадлежит государству. Естественная монополия получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.
🔸У РЖД первоклассное кредитное качество: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне.
🔸Купон бумаги привязан к RUONIA — ставке, по которой банки выдают друг другу однодневные кредиты. Как и другие облигации с плавающей ставкой, эта бумага защищает инвесторов от роста ставок на рублевом долговом рынке. А все мы помним, что нас ждет завтра!
❌Сейчас дочка компании — Qiwi Uzbekistan — лишилась возможности совершать международные переводы. Недоступен и вывод средств, пока можно «гонять» деньги только внутри страны.
🔹Аналитики Market Power рассуждают, насколько это плохо для Qiwi.
🚀Международные переводы — это 30% от объема всех платежей, которые совершаются через Qiwi. Услуга приносит компании около половины ее валовой прибыли.
🔸Qiwi не раскрывает структуру платежей по странам, а потому неизвестно, сколько от общей суммы переводов приходится на Узбекистан или хотя бы на страны СНГ. Однако по косвенным признакам эта цифра может быть немаленькой!
👉Котировки акций Qiwi и последняя финансовая отчетность есть у нашего Эй-бота
🔸Платежные системы — один из способов, которым трудовые мигранты отправляют деньги домой. Только за 1 квартал 2023 года с целью работы в Россию въехали1,3 млн иностранцев. При этом 49% (631 тыс. человек) — из Узбекистана.
Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов
ОВК
МСар = ₽16 млрд
😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая.
📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%.
🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему.
🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается.
🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна.
Холдинг планируетзакрыть сделку по продаже Вымпелкома (бренд «Билайн») до 13 октября
Veon
МСар = ₽87 млрд
🤝Компания заявила, что согласовала с топ-менеджментом российского бизнеса поправки к договору купли-продажи. При этом отмечается, что они не окажут влияния на первоначальные условия сделки.
👉А какими, кстати, были эти условия?
📈После этой новости бумаги Veon (VEON) растут на 5%.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него
❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.
👉Подробнее о продлении этих решений
🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).
🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель.
👉 Будут ли цены расти и дальше?
🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд.
🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.
👉Тем временем «серый» морской экспорт нефти растет
Россети Сибирь – распределительная сетевая компания, “дочка” ФСК-Россети. Передает электричество в каждый дом восьми сибирских регионов и таким образом фактически является естественной монополией в Сибири. Конкурентов у нее просто не может быть.
Инвесторы, как правило, покупают акции распределительных сетевых компаний только ради дивидендов, поскольку резкого роста финансовых показателей у них просто не может быть – тарифы на передачу электроэнергии регулируются государством.
О том, какие риски есть у компании Россети Сибирь и что может повлиять на стоимость ее акций – смотрите в видео.
Еще из этого видео ты узнаешь:
0:57 – историю Россети Сибирь
1:37 – конкурентные преимущества
1:46 – риски компании
2:18 – что будет с Россети Сибирь
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
«Серый» морской экспорт российской нефти вырос в три раза
🔹Аналитическое агентство S&P Global заявляет, что Россия все активнее использует «серые» танкеры, чтобы обойти эмбарго ЕС и ценовые ограничения стран «Большой семерки» на экспорт нефти.
📌 Сколько «серой» нефти экспортировала Россия
▫️ 3 млн баррелей во втором квартале 2022-го
◽️ 15 млн баррелей в первом квартале 2023-го
⬜️ 47 млн баррелей во втором квартале 2023-го
❗️Во втором квартале на российскую нефть пришлась половина мировых объемов тайной перевалки, следует из данных S&P.
🔹Перегрузка «черного золота» происходит в море с борта на борт танкерами, которые в большинстве случаев отключают транспондеры — приборы, позволяющие определить локацию судна. Таким образом во втором квартале 2023 года в исключительной экономической зоне (ИЭЗ) России совершено 394 перевалки с борта на борт с выключенными транспондерами против 266 в первом квартале.