Пока ключевая ставка остается высокой и на ближайшем заседании 13 сентября возможно ее повышение идея с флоатерами является основной. Посмотрел какие сейчас есть облигациями с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов для неквалифицированных инвесторов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).

Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 22 августа ставка RUONIA составляет 17,95%, ключевая ставка 18%.

1. Позитив Р1
Компания, разрабататывающая ПО в сфере кибербезопасности.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A109098
Стоимость облигации: 101,2%
Купонная доходность: КС +1,7% (в сентябре купон 16,19₽ или 19,7%)
Дата погашения: 04.07.2027

2. Балтийский лизинг БП10
Лизинговая компания из топ-10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,2%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в августе купон 15,97 ₽ или 19,43%)
Дата погашения: 08.04.2027

3. Европлан 1Р7

( Читать дальше )

Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с июля.

Ключевые моменты:
— Доля облигаций сейчас 49%, акций 51%. Долю облигаций увеличивать не планировал, но коррекция внесла свои коррективы, доля акций снизилась несмотря на покупки на этой неделе.
— Облигаций всего сейчас 51 выпуск.
— Купил на размещениях выпуски Мособлэнерго,
Самолёт 1Р14, Самолёт 1Р15, Новабев БП7.
— Доля флоатеров (облигаций с плавающим купоном) увеличилась с 23 до 30%.

По состоянию на 25.08.2024:
— облигаций с постоянным купоном 67,3%;
— облигации с плавающим купоном — флоатеров 30% (оранжевый цвет на диаграмме);
— валютные 2,7% (Новатэк 1Р2).

Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2...3 года (СТМ, ЭР-телеком, Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК), есть короткие (Глоракс, Вуш), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

Индекс Мосбиржи падает, рекомендованы новые дивиденды, прошли размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Акции, дивиденды 
Индекс Мосбиржи по итогам недели остановился на отметке 2662 пункта (-5,9% за неделю). Индекс продолжил снижение, на котировки оказывают негативное влияние несколько причин, ко всем известным геополитическим и денежно-кредитным историям на этой неделе добавились продажи нерезидентов, новые санкции, слабые отчёты некоторых компаний, снижение цен на нефть.

Рекомендованы дивиденды Займер, Делимобиль, Инарктика, Банк Санкт-Петербург, НКХП.

Облигации, новые размещения
Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели 567,46 пункта (-0,7%). Доходность длинных ОФЗ опять выше 16% без учёта налогов, коротких до 17,4%. Здесь все без изменений: рост цен на товары и ожидания нового повышения КС 13 сентября, которые не добавляют оптимизма.

Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
— Совкомбанк лизинг П07 (купон плавающий КС+2% на 3 года);

( Читать дальше )

Облигация — это долговая ценная бумага, которая даёт право на получение её номинальной стоимости в установленный срок.

Оферта по облигациям — это предложение провести досрочное погашение ценных бумаг по заранее оговорённой цене. Такая возможность есть не у всех облигаций. Условия погашения зависят от типа оферты, которая указывается в эмиссионной документации во время выпуска облигаций. Некоторые брокеры, например ВТБ, указывают в описании бумаги тип и дату оферты.

Существуют следующие виды оферт:
1. Пут-оферта
Также ее называют безотзывной. Владелец облигации имеет право в определенную дату вернуть её эмитенту и получить номинал. Облигацию также можно оставить до следующей оферты или до окончания периода обращения.

2. Колл-оферта
Отзывная оферта даёт право эмитенту выкупить облигацию по номиналу в определенную дату. Погашение происходит в одностороннем порядке. Итак, если оферта безотзывная, то досрочное погашение облигации происходит по требованию инвестора, а если отзывная, то по требованию эмитента.

( Читать дальше )

Компания Яндекс — лидер в области IT- технологий в нашей стране 24 июля объявила о старте торгов своими акциями с российской юрисдикцией. До начала 2024 г. головной компанией Яндекса являлась зарегистрованная в Нидерландах компания Yandex N.V. 16 июля Yandex N.V.полностью вышла из акционеров, сменила название на Nebius Group. Головной компанией Яндекса теперь является МКАО «Яндекс» с регистрацией юрлица в Калининградской области.

Яндекс имеет несколько направлений бизнеса: поисковый портал, платформа для размещения рекламы, такси, маркетплейс, каршеринг, банк, онлайн-кинотеатр, сервис музыки, доставка еды, образование. Ключевые сервисы: «Поиск», «Такси» и «Электронная коммерция».

Отчетность
Недавно компания представила финансовую отчетность за 2 квартал. Выручка компании за 2 квартал составила 249,3 млрд р. и выросла на 37% год к году. Доля Поиска составила почти 65%, продано более 11 млн Яндекс Станций, месячное число активных пользователей Яндекс Go выросло на 16%.
Скорректированный показатель EBITDA составил 47,6 млрд р. или 19,1% от выручки (который включает в себя расходы по операционной аренде) вырос на 56% г/г.

( Читать дальше )

При покупке облигаций с постоянным купоном обычно обращают внимание на эффективную доходность к погашению, но ещё нужно смотреть на величину купона. Сейчас в условиях высокой ключевой ставки есть возможность зафиксировать доход по облигациям с постоянным купоном. Но нужно учитывать, что ключевую ставку могут повысить (ближайшее заседание ЦБ состоится 13 сентября).

Есть выпуски, у которых купон 17% и выше и, соответственно, выше дюрация. Посмотрим на такие облигации (есть и более доходные, но риски там соответствующие). Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов.

1. Глоракс 1Р2
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A108132
Стоимость облигации: 94,61%
Доходность к погашению: 23,62% (купоны 17,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 05.03.2026

2. А101 1Р01
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области.
Рейтинг: A-(ru) от НКР.
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость облигации: 101,43%

( Читать дальше )

«Газпром нефть» — нефтяная компания с диверсифицированной структурой нефтепереработки и сбыта, является одним из лидеров по объему добычи. Компания ведет работу в крупнейших российских нефтегазоносных регионах: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях, а также в Республике Саха (Якутия). Основные перерабатывающие мощности компании находятся в Омске, Москве и Ярославле. Компания владеет 1500 АЗС (в 2023 году было открыто 49 новых). 95% акций принадлежит Газпрому.

22 августа Газпром нефть планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным купоном на 3,5 года без амортизации и оферты. Посмотрим его параметры, отчётность компании.

Выпуск: Газпром нефть 3Р13R
Рейтинг: ААА (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: от 30 млрд ₽
Старт приема заявок: 22 августа
Дата погашения: через 3,5 года
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия 140 б.п. (1,4%)

( Читать дальше )

При продаже ценной бумаги на фондовом рынке при условии получения прибыли, а также с дивидендов и купонов необходимо платить налог 13% и 15% с суммы превышающей 5 млн.₽. В зависимости от типа счета (ИИС или брокерский счет) есть особенности.

С 1 января 2024 года можно открыть только ИИС 3 типа. Счета, открытые ранее действуют на старых условиях (ИИС типа А и Б). По ИИС 3 типа не облагается налогом прибыль по сделкам в пределах 30 млн. р. Но по дивидендам налог удерживается всегда. Налог с купонов удерживается при закрытии счета. Налоговый вычет на пополнение ИИС максимальный 52 тыс.р. для налогоплательщиков с доходом ниже 5 млн.р в год.

На брокерском счете есть право не платить налог, это так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет. Есть еще так называемая льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ РИИ), которая предполагает освобождение от подоходного налога от торговых операций по ценным бумагам, находящимся в непрерывном владении не менее одного года.

( Читать дальше )

Индекс опять корректируется, произошел частичный обмен с продажей заблокированных активов, Черкизово, Ростелеком, Татнефть рекомендовали дивиденды, прошли размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Акции, дивиденды 
1. Индекс Мосбиржи по итогам недели 2828 пункта (-0,7%). Продолжается снижение основного индекса российского рынка.

2. Рекомендованы дивиденды Ашинского металлургического завода, Ростелекома, Черкизово, Татнефти. Все рекомендованные дивиденды собрал в одном месте. В пятницу ещё рекомендовали дивиденды банк Авангард, ТНС энерго Воронеж, ТНС энерго Ростов-на-Дону.

Облигации, новые размещения
1. Индекс гособлигаций RGBITR по итогам недели 571,95 пункта (+2%). Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,9%, коротких до 17%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
— Джи-групп 2Р5 (купон плавающий КС+ 3% на 3 года);
— МВидео Финанс (купон плавающий КС+4,25% на 2 года);
— Мособлэнерго  (купон плавающий КС+1,4% на 5 лет с офертой через 3 года);

( Читать дальше )

Недавно закончился летний дивидендный сезон. На смену ему скоро стартует осенний сезон дивидендов. Уже 11 компаний рекомендовали к выплате дивиденды. Выделяю 10 наиболее интересных вариантов.

1. Северсталь
Период: за 2 квартал
Величина дивиденда: 31,06 ₽ (2,2%)
Стоимость акции: 1383,4 ₽
Последний день покупки: 9 сентября

2. ММЦБ
Период: за 1 полугодие
Величина дивиденда: 5 ₽ (3,19%)
Стоимость акции: 157,3 ₽
Последний день покупки: 13 сентября

3. ТГК-14
Период: за 1 полугодие
Величина дивиденда: 0,000456 ₽ (4,2%)
Стоимость акции: 0,01166 ₽
Последний день покупки: 16 сентября

4. Фосагро
Период: за 1 полугодие
Величина дивиденда: 117 ₽ (2,2%)
Стоимость акции: 5437 ₽
Последний день покупки: 19 сентября

5. Яндекс
Период: за 1 полугодие
Величина дивиденда: 80 ₽ (2%)
Стоимость акции: 3840 ₽
Последний день покупки: 19 сентября

6. Диасофт
Период: за 1 квартал
Величина дивиденда: 45 ₽ (0,9%)
Стоимость акции: 4911 ₽
Последний день покупки: 19 сентября

7. Ростелеком
Период: за 2023 год
Величина дивиденда: 6,06 ₽ (7,1% для ао, 7,9% для ап)

( Читать дальше )