Ситуация на Ближнем Востоке снова балансирует на грани войны! Трамп то угрожает ударами, то говорит о переговорах — и пока рынки лихорадит.

💥 Что происходит?

Трамп играет в «кошки-мышки» — обещает огненную ярость США, но допускает переговоры.
Иран развернул ракеты и пригрозил ударами по 10 американским базам.
Авианосцы США идут к региону + переброска воздушных танкеров — явные признаки подготовки.
Цель — ядерные объекты Ирана (особенно подземный комплекс Фордо).

📈 Нефть уже $77 — куда дальше?
✔️ Сценарий войны. Brent легко рванет к $90+ (Ормузский пролив под угрозой)
✔️ Сценарий переговоров. Коррекция к $70-72 $BMN5

✔️ Сейчас рынок закладывает риск эскалации

⚡ Ключевые драйверы
🔹 Раскол в США — сенаторы требуют отчетов, разведка опровергает данные Трампа
🔹 Европа пытается спасти сделку — переговоры в Женеве
🔹 Иранский ответ — удары по базам или блокада нефтяных путей?

💰 Что делать?
✅ Нефтяные акции $ROSN
$SIBN
$LKOH
— при росте нефти будут активно расти

Изучили майский отчет $T — как думаете, что сумела показать группа?

💰 Главные цифры

51,2 млн клиентов — каждый 2-й россиянин теперь в экосистеме

5,3 трлн ₽ под управлением (+63% за год) — люди засыпают банк деньгами

3,9 трлн ₽ оборот за 5 месяцев — это 26% всего российского ритейла!

Кредитный портфель 2,8 трлн (+7,5х по бизнес-кредитам)

⚠️ Тревожные звоночки

▪️ DAU (активные пользователи) просели на 1,3% — первый минус за 2 года

▪️ Дивы 33 ₽ при цене 3200 ₽ = скромно

▪️ РСБУ 8,9 млрд vs ждем реальные МСФО в августе

🚀 Драйверы роста

✔️ Биометрия/нейроплатежи — технологический отрыв

✔️ Бизнес-сегмент x7,5 — новая точка роста

✔️ Прогноз +40% прибыли — если сработает, акции взлетят

💣 Главные риски

✖️ Перегретые мультипликаторы

✖️ Конкуренция с ВТБ/Сбером

✖️ Частные инвесторы скупили 24% бумаг — кто будет покупать дальше?

💡 Компания сейчас технологический лидер, но текущая цена уже заложила весь рост. Ждем августовский отчет — если покажут хорошую чистую прибыль по МСФО, можно докупать.

Стартовал главный экономический ивент года! Петербургский экономический форум — это не просто тусовка топ-менеджеров, а место, где закрываются сделки на триллионы и формируются новые рынки.

🎯 Почему это важно для инвесторов?
20 июня — ключевое выступление Путина (ожидаем сигналы по экономике и международным альянсам)
140 стран-участниц включая делегацию Бахрейна во главе с наследным принцем
6,4 трлн руб — объем контрактов на ПМЭФ-2024 (в этом году может быть больше)

🚀 3 главных трека для рынков

1️⃣ Дедолларизация 2.0
▪️ Новые схемы расчетов в нацвалютах (особенно для БРИКС+)
▪️ Развитие альтернативных платежных систем

2️⃣ Технологический рывок
▪️ Искусственный интеллект в промышленности
▪️ Цифровая инфраструктура (кванты, бигдата, кибербезопасность)

3️⃣ Инвестиционный климат
▪️ Снижение ключевой ставки ЦБ → дешевые деньги для бизнеса
▪️ Новые льготы для инвесторов в промышленность и энергопереход

Что это значит для вашего портфеля?
✅ Акции госкомпаний (ожидаем новых контрактов)

На первый взгляд, акции $POSI
— идеальная инвестиция:
✔️ Выручка 10 млрд (+113% за год!)
✔️ Чистая прибыль 6,5 млрд (+41%)
✔️ Нет срочных долгов

Но за красивыми цифрами скрываются тревожные сигналы...

1️⃣ Ресурсная база vs прибыль
Активы выросли в 10 раз (с 3 до 30 млрд)
Но прибыль — лишь +41%
👉 Эффективность инвестиций под вопросом

2️⃣ Куда ушли деньги?
17,9 млрд — нематериальные активы
5,7 млрд — переводы дочкам
6,4 млрд — зависли у дебиторов
👉 Результат — свободных денег почти нет

3️⃣ Ликвидность на нуле
Новые займы могут ухудшить финансовую устойчивость
Нет подушки безопасности

📉 Почему рынок продает?
Инвесторы не видят конкретных результатов от вложений
Высокий риск перегрева инвестиционной активности
Денежный поток ≠ бухгалтерская прибыль

💡 Что делать инвесторам?
✅ Ждать отчетов — как вложения конвертируются в прибыль
✅ Следить за долговой нагрузкой

У компании нет проблем, это так, она продолжает расти, но явно перегрузила себя инвестициями Пока не увидим реального денежного потока от этих вложений — рост акций под большим вопросом.

Только что объявили SPO $OZPH
— и сразу главный вопрос: стоит ли в этом участвовать?

📍 Даты: 17–19 июня
📍 Объем 5–7,5% капитала (55–82 млн акций)
📍 Цена не выше 48 ₽ (окончательная — 20 июня)
📍 Free float вырастет до 15,3% → больше ликвидности

💡 Зачем это компании?
По словам основателя Павла Алексенко:
✔️ Увеличение числа акционеров
✔️ Повышение ликвидности акций
✔️ Деньги пойдут на развитие бизнеса (не выводятся!)

Капитализация с IPO выросла в 1,5 раза — хороший результат на фоне общей рыночной волатильности.

⚖️ Стоит ли участвовать?

👍 Аргументы ЗА
🔹 Цена до 48 ₽ — если рынок будет выше, можно выиграть
🔹 Фарма — перспективный сектор в текущих условиях
🔹 Больше ликвидности → меньше резких движений цены

👎 Аргументы ПРОТИВ
🔸 Риск разводнения — если спрос слабый, цена может просесть
🔸 Общий рынок в коррекции — может потянуть вниз

🎯 Стратегии для инвесторов

1️⃣ Уже в позиции?
— Докупайте по SPO, если цена привлекательная

$VTBR
— один из главных парадоксов рынка. Дивидендная доходность 25%+, но цена топчется на месте. В чем подвох?

📉 Главный тормоз — допэмиссия
🔹 Рынок замер в ожидании: будет ли допка и в каком объеме?
🔹 Государство (61,8% акций) вряд ли будет участвовать — зачем вливать обратно то, что получаешь в виде дивидендов?
🔹 Но если допэмиссия >20%, доля государства упадет ниже 50% — а это красная линия для госкомпании.

Пока нет ясности — инвесторы не спешат покупать.

🕵️ Инсайдеры или манипуляции?
🔹 На минутных графиках видны шорты крупных игроков — возможно, кто-то играет на понижение.
🔹 Но с начала года ВТБ обыгрывает $MOEX
и другие банки — так что паника преувеличена.

📅 Ключевые даты
30 июня — заседание ГОСА (может быть принято решение по допэмиссии).
Август — выплата дивидендов (нормативы должны быть соблюдены к 1 сентября).

Если допэмиссия окажется меньше ожидаемой или ее не будет — бумага может резко рвануть вверх.

Наконец- биткоин можно купить и на Мосбирже $MOEX — но стоит ли?

Разбираем главные плюсы и минусы двух подходов, чтобы вы могли выбрать оптимальный вариант.

📌 Проверки банков и безопасность

🔹 Криптобиржи

✔️ Возможны вопросы от банков (особенно при первом переводе).

✔️ Риск временных блокировок — нужно подтверждать источник средств.

🔹 Мосбиржа (фьючерсы) $IBU5

✔️ Никаких проверок — пополняете брокерский счет как обычно.

✔️ Регулируемая площадка — защита от мошенничества.

если не хотите лишнего внимания от банков — фьючерсы удобнее.

📌 Налоги и вычеты

🔹 Криптобиржи

✔️ Налог только при продаже (если биткоин растет, но вы не фиксируете прибыль — налога нет).

❌ Нет сальдирования убытков и переноса на 10 лет.

🔹 Мосбиржа

✔️ Сальдирование убытков (можно зачесть убытки от других деривативов).

✔️ Перенос убытков на 10 лет.

✔️ ИИС-3 — налоговые вычеты.

⚠️ НО: налог рассчитывается ежедневно с вариационной маржи (даже если не продали фьючерс).

Пятница 13-го оправдала свою репутацию. Сегодня мир проснулся от новостей, которые могут изменить глобальную повестку. Израиль нанес удар по ядерным объектам Ирана.

💥 Что произошло?
🔹 Ночью 13 июня — массированная атака на ключевые объекты ядерной программы Ирана (включая центр в Натанзе).
🔹 Уничтожена инфраструктура, погибли высокопоставленные военные и ученые.
🔹 Иран ответил запуском 100+ дронов по Израилю.
🔹 Операция «Народ как лев» продолжается — заявил Нетаньяху.

📈 Рынки реагируют
⚡ Нефть Brent $BMN5
$BRV5
моментально +10% — торгуется около $80 (сейчас уже ближе к $70), но если Иран перекроет Ормузский пролив, $100+ не предел.
⚡ Рубль и российский рынок могут получить краткосрочный импульс (спрос на нефть растет). Например, $ROSN
сегодня хорошо растет на новостях.
⚡ Акции оборонного сектора и золото — в фокусе инвесторов.

❓ Что будет дальше?
🔸 Вариант 1 — ограниченный конфликт с последующим затишьем (как в прошлых эпизодах).
🔸 Вариант 2 — эскалация до полномасштабной войны (возможно вовлечение США, ЕС, других игроков).

Сегодня не только праздник, но и отличный повод задуматься о том, как мы инвестируем в будущее нашей страны?

Акции российских компаний $MOEX
– это ставка на ее уязвимость.

Обязательства – поддержка социальных проектов.

Стартапы и технологии – вклад в развитие.

Пусть ваши инвестиции будут раскрыты так же уверенно, как Россия преодолевает любые вызовы! 💪

С праздником! Пусть ваш портфель будет таким же устойчивым, как наша история!

🚨 Сегодня все обсуждают проверку ФАС в отношении $HEAD
— акции на новостях просели на 5%. Давайте разберемся, стоит ли паниковать или нет?

🔍 Суть дела
✔️ ФАС признал HeadHunter доминирующим игроком (57% рынка) — но это не новость, так было и раньше.
✔️ Поступили жалобы на «дискриминационный подход» к конкурентам.
✔️ Пока конкретных претензий нет — сам HH заявляет, что работает в рамках закона и готов к диалогу.

Глава ФАС успокоил: «Доминирование не означает, что это нарушение» — звучит обнадеживающе. Но если что-то найдут, возможны штрафы или ограничения.

💰 Аналогии из прошлого
Помните $MTSS
? Их оштрафовали на миллиарды за необоснованное повышение цен. Но HH — не МТС и пока нарушений не выявлено.

⚠️ Главные риски
1️⃣ Конкуренция — $VKCO
с новым HR-сервисом может усилить давление.
2️⃣ Регуляторные изменения — если ФАС все-таки что-то найдет.
3️⃣ Штрафы — маловероятно, но исключать нельзя.

💡 Пока паника преувеличена. ФАС регулярно проверяет крупных игроков — это стандартная практика. Но! Если вы в акциях — то следите за развитием событий. Пока фундамент крепкий, а падение — возможная точка входа.