Роснефть $ROSN
в шторме.
Акции упали до исторических минимумов (P/E 5.2x, EV/EBITDA 3x), но бизнес трещит по швам.

Стоит ли ловить падающий нож или ждать еще большего падения? Разбираем без эмоций.

📉 Отчет

🔹 Выручка -12% → крепкий рубль + дисконты на Urals.
🔹 Чистая прибыль -57% → процентные расходы взлетели в 1.8 раза (спасибо, ЦБ!).
🔹 Долги +18% → «Восток Ойл» жрет деньги, но не дает отдачи.

🔺Единственный плюс. Прибыль квартал к кварталу +7% → слабый, но намек на стабилизацию.

💰 Компания стоит дешево

🔸 P/E = 5.2x → дешевле только в 2020.
🔸 EV/EBITDA = 3x → дно по меркам отрасли.

НО!
📌 Если нефть подорожает → акции начнут расти.
📌 Если рубль ослабнет → выручка в ₽ вырастет.

⚡ Триггеры для роста

✅ Снижение ключевой ставки → уменьшит процентные расходы.
✅ Рост цен на Urals (если ОПЕК+ сократит добычу).
✅ Ослабление рубля → поддержит экспортную выручку.

☠️ Главные риски
🔻 Нефть под давлением → санкции, конкуренция с Ближним Востоком.