Как думаю многим отслеживающим мои посты и блоги известно, обычно я поддерживаю действия нашего правительства (иногда возможно поддерживаю даже излишне агрессивно). 
Но данный пост будет содержать только критику (притом часто в важной на данном форуме экономической плоскости) и базой для этой критики будет тот факт, что я абсолютно не понимаю данное решение о признании республик — настолько неудачного, несвоевременного, необъяснимого и необоснованного решения нашего правительства, с моей точки зрения, мне встречать не приходилось. 

***
Но начну все же не с экономики, а с политики. 

На мой взгляд худший момент для признания республик найти было просто не реально. США трубило о российской агрессии последние два месяца, эта ситуация стала очень мощным токсичным фактором для США, каждый день они теряли репутацию на международной арене из-за обвинений, которые не имели под собой никаких оснований. 
И тут Россия одним движением перевернула катастрофу для США и более-менее потенциально выгодную ситуацию для себя в полную ее противоположность, теперь ситуация выглядит как катастрофа для нас и крайне выгодная ситуация для США.

( Читать дальше )

Решил высказать свое мнение по дивам Газпрома и еще на несколько вопросов. Надеюсь в комментах увидеть альтернативные мнения по данному поводу. 
Для начала отмечу, что я пока ориентируюсь на дивиденд в 47.8 рублей (хотя есть причины рассматривать и значительно более высокие дивиденды, в частности великолепный анализ Алексея Мидакова с его расчетным дивом в 53,11 рублей).  

Многих сейчас интересует каков будет процентный доход на момент выплаты дивов и какую стоимость бумаги к тому времени ожидать. На данный момент таблица зависимости курса от процентного доходя для определенного мною дивиденда выглядит так:

Теперь же непосредственно мнение, о том какой же именно процент ожидать. 
Обычно я беру как опорную дивдоху в размере «Ставка ЦБ + 2%». К моменту выплаты дивов я ожидаю ставку на уровне максимума, который на данный момент ожидается в районе 11%. Однако что касается Газпрома в этом году, то я склонен считать, что моя привычная схема в этом году не сработает. ИМХО дивдоха будет в районе ставки ЦБ, т.е. 11%. Причина в том, что цена на газ остается высокой (по идее цена уже должна была достаточно серьезно упасть, как обычно происходит весной, но этого до сих пор не произошло) и как следствие в следующем году есть все основания ожидать дивиденд даже значительно выше, чем за 2021й (плюс появившаяся вероятность bayback'ов). Кроме того, ожидается что инфляция (а значит и ставка) в этом году достигнет максимума, а далее начнет снижаться оказывая поддержу рынку. Т.е. на момент выплаты дивидендов игроки будут скупать сразу два дивиденда подряд, притом один из них вероятно уже будет происходить при снижающейся ставке.

( Читать дальше )

Все мы ощутили на себе последствия скандала с развертыванием войск на границе с Украиной. Кто-то винит правительство, кто-то американцев. 

Но у меня как-то не проходят ощущения, что все это цирк для массовой публики. 

В конце концов Россия постоянно движет свои силы в своих границах, постоянно то в одних местах, то в других разворачивает силы, устраивает тренировки, в том числе не однократно это бывало и на границе с Украиной (что тоже вызывало скандальчики, но не скандалы). И тут вдруг на зиму глядя, когда по традиции в нашей грязюке или снегах никто традиционно никаких активных действий не предпринимает вдруг развернулся мощный скандал заставивший массово нерезов бежать с биржи. 
Возможно я ошибаюсь, но побег нерезов мне кажется в данном случае индикатором силы скандала, а вовсе не его реальной опасности для России. 

Так с чего вдруг как гром среди ясного неба возник скандал, кому он нужен? 
1. Ну наверняка не Украине, ибо нерезы с их рынка бегут еще быстрее, чем с нашего, и для их экономики это вообще может оказаться смертельным экономическим ударом. Инвесторы сворачивают проекты, долги в и без того задолжавшей всем Украине становятся все дороже и дороже. 

( Читать дальше )

EIA сделало прогноз по цене на газ до 2023 включительно, они ожидают устойчивой цены в районе $4/MMBtu (чтобы было понятно это примерно соответствует ожидаемым ценам NG):

Те, кто читает мой блог давно знают, что я использовал цену NG, как опорную для вычисления дивидендов еще в июле (на самом деле вне блога, в комментах первые попытки были еще в конце мая):

1. По моим прежним прикидкам по NG выходит дивидендный доход в 35 рублей. 
2. Решил проанализировать сезонность, если ориентироваться только на NG, при сезонности к концу года цена на газ в среднем должна вырасти еще на 8%, а суммарно за год средняя цена составит 3.6, что даст расчетный дивиденд порядка ~42 рубля (еще раз напоминаю, что это только ориентируясь на газ, без учета контрактов привязанных к нефти, с учетом нефти дивиденд будет пониже ~5-8%).
3. Средняя за 365 дней обладает очень сильной инерцией, поэтому посчитал ожидаемую среднюю цену за 365 дней на конец года исходя из текущей скорости (изменение средней за один день) и истории средней. Дивиденд так же получился выше 40 рублей,

( Читать дальше )

Экономический успех США кружит многим людям голову и ослепляет. 

Безусловно нам есть чему у них поучиться, и безусловно они дали этому миру не мало полезных вещей, идей и технологий. НО боготворить эту страну, я считаю, не следует вовсе. Так как за красивым фасадом скрывается такая грязь, которая России и не снилась. В целом никакого секрета в истории США нет, но американцы гении маркетинга, поэтому почти никто не обращает внимание на грязь, все смотрят только на то, что США хочет показать, но давайте пройдемся по нескольким фактам, откуда экономическое могущество США произрастает.

1. Что за страна США, она взялась из неоткуда? 
Нет, это территория которая еще 400 лет назад принадлежала совсем другим людям и чтобы получить эти земли под свой контроль предки американцев не церемонились, организовали геноцид индейцев, в ходе которого свободно нарушали массу заключенных с индейцами договоров. Кстати, традиция, которую они чтят до сих пор, по крайней мере, когда договоры по контролю вооружений с Россией стали не выгодны они просто от них отказались. В общем коренное население, которому принадлежали все земли (а соответственно и ресурсы) нынешних США некогда были 100% от всего населения нынешних США, а сейчас только 1.6%, большинство были не ассимилированы, а убиты. 

( Читать дальше )

Итак кто-то мог заинтересоваться почему я последние дни зафлудил свой блог опросами. (Ксатити, благодарю всех, кто принял участие).

В целом кратко я уже давал ответ — дело в том, что я прочитал книгу Даниэля Канемана «Шум. Несовершенство человеческих суждений», которую рекомендую прочитать всем, ибо написана она интересно, понятно, а главное содержит просто гигантский массив полезных идей, методик и фактов.
Особенно книга будет полезна тем, кто занимается по мере своих сил прогнозами, т.е. по идее для всех посетителей смарт-лаба. (В целом книга полезна вообще всем людям, так как все принимают решения, и делают прогнозы).

Книга в крайне интенсивной форме дает много идей, каждая из которых может потянуть на отдельное исследование. Какие-то из этих идей нам знакомы с давних пор, какакие-то мы применяем или ощущаем интуитивно (но в формализованном и структурированном виде это всегда лучше и эффективнее), и наверняка каждый найдет какие-то идеи, о которых ранее никогда и не задумывался (по крайней мере не в той форме в которой эти вопросы рассматривает автор).

( Читать дальше )

Т.к. предыдущий опрос провалился попробую еще один. 

Думаю ответ на данный вопрос будет небезинтересен многим.

Вчера уже делал этот опрос, но количество ответов было маловато, решил еще раз попытаться. 

Еще один опрос в догонку к предыдущему, отличие в сроке (один год, а не пять), и опрос не по прибыли компании, а по цене ее акции, проще говоря какая из акций на ваш взгляд принесет наибольший курсовой доход в этом году. 
Возможно кто-то использует данные этого опроса, чтобы задуматься о диверсификации портфеля, или рассмотрит более пристально акции, которые тут представлены и получат больше голосов, НО основная цель все же состоит немного в ином. 
Возможно через год я представлю выводы по тем ответам что получу (ну если конечно выборка будет достаточно репрезентативной, чтобы серьезно делать выводы).