НМТП отчитался по РСБУ за 1-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России



Важно понимать, что в отчетность по РСБУ входит только порт в Новороссийске (и то не вся часть, без НЛЭ и перевалки нефтепродуктов). Т.е. по сути это отчетность «ядра» без Приморска и еще части компаний, которые входят в МСФО (МСФО важнее)

Чистая прибыль +11,9% г/г!



( Читать дальше )

Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.

В прошлый раз писал пост два месяца назад (перед отчетностями компаний за 2024 год) и во многом оказался прав (в части прогноза отчетов ДВМП и НМТП), ссылка на прошлый пост тут — https://smart-lab.ru/mobile/topic/1114154/

Начинаем с экспорта нефти и нефтепродуктов (основной экспортный товар России)

Экспорт нефти в первом квартале 2025 года упал на 9,1% г/г

Помесячная динамика восстановления пока не показывает (тут надо отдать должное, что Россия снизила добычу год к году на сопоставимые величины — 1,5 млн тонн в месяц)

( Читать дальше )

Сходил на ГОСА Банка Сантк-Петебург — один из самых крутых активов на бирже за последние 5 лет (дал десять иксов без дивидендов, с ними еще больше)



Увидел в живую основного акционера и пред правления — Александра Васильевича Савельева



( Читать дальше )

Традиционный конспект Максима Орловского youtu.be/LsSLcKYbKEA

👉 Он снова летит к нам, самолет Уиткоффа выводит наш рынок в 0

👉 Максим ждет ставку в 21% в пятницу (без изменений)

👉 Мирная сделка (изначальный формат) пока развалился

👉 Рынок ОПЕК подразваливается, новый министр нефти Казахстана подливает масла в огонь — можем увидеть нефть по 50 долларов

👉 В условиях неопределенности лучше подождать, недельная инфляция далека от цели ЦБ

👉 Ряд эмитентов переносит размещение облигаций, ждут снижения ставки!)

👉 Сейчас отличное время возможностей перейти из одной валюты в другую (более крепкую, намекает на перевод из рубля в баксы/юани видимо)

👉 Рубль в уязвимой ситуации, валюту Минфину надо бы придержать (интервенции лучше делать, когда все плохо, а не когда все хорошо)

👉 Пришел Максим Пустовой — СЕО Аренадата. Пару тезисов от него:

— у нас все четко с дебиторкой и выручкой (Орловский все спрашивал «где деньги зин и почему врыручка растет вместе с дебиторкой в равных цифрах)

— купили две новые компании в 1-м квартале, расширяют продуктовую линейку

( Читать дальше )

Сегодня должен был выступать на встрече с подписчиками в СПб, но к сожалению не смог на нее придти — пишу текстовую версию своих текущих мыслей про рынок и позиционирование.

Презентацию делал в четверг (до ралли), поэтому сегодняшние цены могут быть повыше + геополитическая ситуация кажется быстро меняется.

Последний раз был на встрече 22 ноября 2024 года в СПб — тогда был уверен в фазе «рискнуть и заработать» и был полностью в акциях, этот риск оправдался — почти все акции очень хорошо выросли (хотя многие боялись и сидели в кэше, сейчас ситуация чем-то похожа)




Основной тезис был — Долой уныние, он подходит и сейчас. Многие паникуют и не понимают, что происходит, переживают — надо действовать хладнокровно

( Читать дальше )

Традиционный конспект Максима Орловского youtu.be/rco--Jqp91w

👉 Дмитрий Полевой ждет 55-60$ за брент при текущих торговых войнах (спад роста мировой экономики и тд)

👉 Рубль удивил многих, особенно тех кто прогнозировал курс исходя из бюджета. Ждем, что рубль будет дешеветь © Дмитрий Полевой

👉 Волатильность рубля (24-25%) — инфляционный фактор, ЦБ нужно более гибко подходить к продажам валюты на открытом рынке © Дмитрий Полевой

👉 Интрига на апрельское заседание отсутствует © Дмитрий Полевой

👉 2 недели назад была потенциальная сделка и мир, сейчас из одного кризиса перетекли в другой и непонятно, что по нам сильнее ударит © Максим Орловский

👉 При статус-кво нефтегазовые доходы могут упасть на 3,5-4 трлн руб за 2025 год, потери будут 2-2,5% ВВП © Дмитрий Полевой

👉 Если нефть будет торговаться по текущиим ценам — то рубль будет двигаться к 95-100 к концу года. В следующем году могут пересмотреть параметры бюджетного правила или будут пересматривать налоги © Дмитрий Полевой

( Читать дальше )

Продолжаю выпускать регулярную рубрику — Нефтяной срез. Цель:отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1119777/

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает).

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №4:

Акции нефтегаза с начала года (без учета дивидендов) — заработать нигде не удалось, хорошо, что их не было в портфеле )

( Читать дальше )

Посмотрел вчерашнего Орловского, начало зажигательное!) www.youtube.com/watch?v=DdHIhd7BSFQ

👉 Война начинается с 90-дневного перемирия, теперь Все растет, все хорошо

👉 Физический рынок съест лишние объемы ОПЕК+ с апреля

👉 Переход от глобализации до региональных рынков может снизить спрос на нефть (в тч из-за снижения перевозок)

👉 В бюджете заложена нефть в 6700 руб, цена на нефть давит на бюджет и экономику самих компаний. Цб и Минфин должны отложить продажу валюты!

👉 Трамп выглядит как пьяный ковбой в баре, который достал револьвер и начал палить

👉 Короткий линкер — сейчас очень красивый. Выигрывает короткие фикс ОФЗ если инфляция не будет ниже 6%

👉 Прибыль у экспортеров при текущем курсе рубля может упасть на 20% год к году © Директор аналитического управления SberCIB

👉 Не нашли керри трейд от иностранцев © Директор аналитического управления SberCIB

👉 Газпром может быть ниже 100 рублей, у нас стоит рекомендация продавать © Директор аналитического управления SberCIB

( Читать дальше )

 

ДВМП отчитался за 2-е полугодие 2024 года, интриги не было — я ждал хорошее второе полугодие еще в августе 2024 за счет высоких ставок на фрахт контейнера Китай-Москва с июля 2024

Пример на графике тут (сам покупал по 40 и продал по 60 очень удачно в ноябре-декабре 2024)

( Читать дальше )

Совокупный налог на нефть для бюджета в марте упал на 20% год к году и к прошлому месяцу



Нужно что-то делать, Милорд, иначе казна опустеет!)

Надеюсь не будут затыкать «новым налогом» для нефтянки, там и так все не супер пока!)

Часть конечно скомпенсируют через рост налога на прибыль для всех компаний с 20 до 25% видимо (ну и с одной компании до 40% 😁)

P.S. еще и газпром перестал жирный НДПИ платить, 50 млрд руб в месяц сейчас тоже нелишние (но Газпром их платить уже не может)