Сегодня поделюсь наработками одной из самых безопасных стратегий на рынке. 👍

За последние 2 месяца ко мне пришло несколько клиентов почти с одинаковым запросом. 👇

Было желание: получать больше, чем по депозиту, но при этом не вникать в рынок и заходить пару раз в месяц, и главное не терять.

Конечно, для каждого инвестора всегда нужен индивидуальный подход и необходимо донастроивать стратегию, исходя из персональной ситуации и даже типа личности. 🤓

Кстати, иногда мне кажется, что в моëм деле 50% успеха — это знание психологии, а потом уже математическое образование. 🤔

Я веду к тому, что в «слепую» использовать стратегию можно, но лучше если вы донастроите еë под себя и тем самым сможете получить доход чуть выше. 👍

Ну а теперь контент, который вы получите только на моëм канале. 👇

Начнëм с того, что такую стратегию нужно строить на облигациях.

Напомню, что в облигациях два риска:
📌 кредитный (вероятность банкроства эмитента);

📌 процентный (требуемая безрисковая доходность на рынке — сильно зависит от ставки ЦБ);

( Читать дальше )

ИНВЕСТКАРТОЧКА
«ДЛИННЫЕ ОФЗ»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 27%)
(Актуально на 10.04.2026 года)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌  Надёжность эмитента 

   Государство выступает гарантом погашения ОФЗ, что минимизирует кредитный риск до минимума.

📌 Фиксированный купонный доход

   Длинные ОФЗ-ПД (с постоянным доходом) обеспечивают стабильный денежный поток в виде полугодовых выплат.

  Вы заранее знаете сколько вам упадëт на карту и можете смело планировать свои денежные потоки.

📌 Ликвидность

   Объемы торгов по ОФЗ достигают 2-5 млрд рублей по каждому выпуску в день.

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Высокая волатильность

    Длинные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки и инфляционных ожиданий.

    Их цена может значительно колебаться в краткосрочной перспективе.

📌 Риск инфляции

   Если инфляция ускорится, то ЦБ может принять решение поднять ставку.

❗ В нашем случае, вероятнее сохранение ставки, что тоже скажется негативно.

ВОЗМОЖНОСТИ 🚀

📌 Тренд на снижение ключевой ставки

    Если ЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, то доходности длинных ОФЗ снизяться, а их цены — вырастут.

( Читать дальше )

ЕСТЬ ЛИ СМЫСЛ ДЕРЖАТЬ ВАЛЮТУ?
Ещë в середине 2025 года все говорили, что доллар к концу года будет около 95-100 рублей.

В этом году весной говорили тоже самое, а сейчас некоторые аналитики снижают свой прогноз до 85-90 рублей за бакс.

И каждый раз мы слышим хорошо аргументированный ответ, почему рубль должен слабеть.

Под эту идею в середине 2025 года я набрал 6% портфеля квазивалютных облигаций, но идея не сработала.

❗ Почти все считают, что рубль слишко крепок, но он не слабеет.

Конечно рубль ослабнет рано или поздно — фундаментал никто не отменял, но чем больше ослабление смещается вправо, тем больше теряется доходность.

И особенно тяжело сидеть в позиции, когда ты видишь возможность хорошо заработать!

💡 По этому я принял решение сократить позицию в квазивалютных облигациях.

Курс валюты всегда слабо прогнозируется, по этому я не выделял на эту идею большую часть.

❗ Обратите внимание, что если у вас есть сомнения по какой-либо идее в портфеле, то регулируете риск долей.

( Читать дальше )

Недавно выходил пост, как мы с клиентами заработали на ребалансировке между ОФЗ (26254 и 26248) дополнительные 0.5% за месяц.


Подробнее тут в МаХ👇
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s

На ОФЗ 26238 идея ещë не отыграла и даже больше — сейчас вход более выгодный, чем получилось у нас.👍

Для лучшего понимания идеи начнëм с 13 февраля и заседания ЦБ, где снизили ставку на 0.5%.

Тогда никто не ждал снижения и мы получили значимую переоценку от минимума до максимума +5.7%.

Нижнюю точку нельзя считать равновесной (справедливой ценой для КС = 16%), как впрочем и точку максимальной цены для КС = 15.5%.

По этому рост округлим до 5%, хотя по факту надо брать значение меньше, но у меня нет задачи, показать красивые цифры — я даю как есть.

5% роста в ОФЗ 26238 это падение доходности на 0.7% годовых. 🤓

По факту, при снижении ставки доходность ОФЗ должна сравняться с КС и при очень низкой КС доходность ОФЗ будет выше ключа.

По этому изменение доходности ОФЗ на 0.7% при снижении КС на 0.5% справедливо, так как доходности должны сближаться.

( Читать дальше )

РЕБАЛАНСИРОВКА МЕЖДУ ОФЗ +0.5% НА ПУСТОМ МЕСТЕ
Вот мы и закончили новый виток ребалансировки и теперь можно подвезти итоги сколько получилось дополнительно заработать.

Напомню, что стратегия до безумия простая: длинные ОФЗ ходят вместе — падают вместе и растут вместе.
Но из-за определённых движений денежных потоков, некоторые из них выбиваются по доходности и затем приходят к нормализации ко всем остальным.

❗ Засчëт этого движения мы зарабатываем дополнительный доход.


3 марта мы с клиентами перешли с ОФЗ 26248 в ОФЗ 26254 (далее 48 и 54).

1. Продали 48 по 886.2 и купили 54 за 921.5

54 пошли в расскорреляцию с другими ОФЗ и мы этим воспользовались.

2. Дождались, когда рынок нормализовался 31 марта и перешли обратно.
Продали 54 по 928.8 и купили 48 по 886.54.

Круг замкнулся и как мы были в 48, так и остались, но забрали +0.5%, а теперь к цифрам!

Купив 54 по 921.8 и продав за 928.8, мы получили доходность в 0.79%.
За это время 48 вырасли с 886.2 до 886.54 или +0.04% переоценки тела.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.03.2026г.)


Стоимость текущая: 1 724К
(сначала года 1672К + 57К пополнений).

💼  Акции, облигации, резерв: 66.7%/33.3%/0% 📊

💼 Прибыль -0.3% без учëта дивидендов (Индекс +1.6%);

Тенденция: рынок заваливается и даëт интересные цены для покупок.

Причины, почему рынок падает разбирал здесь👇
Max👍 max.ru/c/-70923922636885/AZ0_nie5Cy4
ТГ 👍
  t.me/RudCapital/1258

Так как рост индекса на фоне Ближнего Востока был спекулятивный, то сейчас мы наблюдаем нормализацию и сползание индекса.

При этом рынок сползает быстрее, чем мой портфель: получаем классический пример, когда с каждой эмоциональной горкой и грамотной ребалансировкой начинает накапливаться альфа.

❗ На момент 3-х месяцев, я пока проигрываю рынку, но и нефтяной сектор полностью не остыл — думаю, что портфель обгонит индекс уже летом.

Ещë мне много предъявляли за продажу НОВАТЭКа, что я ничего не понимаю, но его цена уже почти пришла к ценам моей продажи.

( Читать дальше )

ТРАНСНЕФТЬ: ОТЧËТ ПО МСФО ЗА 2025 ГОД

Выручка группы «Транснефть» составила 1 440 млрд рублей, что на 1% больше, чем в 2024 году.

Несмотря на индексацию прокачки нефти на 9.9% с 1 января 2025 года, компания показала около нулевой рост выручки.

В основном это было связано с сегментом перепродажи нефти.

Транснефть связана с долгосрочным контрактом, заключённым в 2009 году между компанией, «Роснефтью» и китайской CNPC.

По этому соглашению «Транснефть» покупает у «Роснефти» 6 млн тонн нефти ежегодно и перепродает её в Китай по ответвлению от трубопровода ВСТО.

На снижение доходов от перепродажи в 2025 году повлияли:
📌 Падение цен на премиальный сорт ESPO.
📌 Укрепление рубля.
📌 Снижение мировых цен на нефть в целом.

❗ При этом сегмент перепродажи нефти не является ключевым для компании — он почти не влияет на показатель EBITDA.

В четвёртом квартале 2025 года ожидалось дальнейшее давление на выручку от перепродажи нефти из-за падения мировых цен и расширения дисконтов.

💡Думаю всем понятно, что сейчас ситуация поменялась и мы увидим другие цифры за 2026 год.

( Читать дальше )

Т-ТЕХНОЛОГИИ: ОТЧËТ ПО МСФО ЗА 2025 ГОД
Почти весь рынок выделяет банковский сектор как перспективный сектор для инвестиций в 2026 году и в основном говорят о Сбере, Т-технологии и ДомРФ.

💼 Я держу Т-технологии на 8% от портфеля и пристально слежу за компанией, давайте посмотрим, как дела у компании.

Отчёт «Т-Технологий» за 2025 год демонстрирует впечатляющие результаты и это в то время, когда экономика переживает не лучшее время.

Выручка достигла рекордных 1,4 трлн рублей, что на 49% больше, чем в 2024 году.

Заметьте любопытный факт, у банков такого показателя, как выручка не бывает, но здесь группа, а не банк, там много всего намешано.

Операционная чистая прибыль (без учёта инвестиций в «Яндекс») увеличилась на 42,5% — до 174,4 млрд рублей.

Чистая прибыль выросла на 57% — до 192,4 млрд рублей. Из них 21 млрд. рублей это переоценка стоимости Яндекса.

ROE по итогам года составил 29,1%, что ниже уровня 2024 года (32,6%), но в IV квартале показатель резко вырос — до 33,3%.

( Читать дальше )

РЫНОК ЗАВАЛИВАЕТСЯ: ЛОВИТЬ МОМЕНТ ИЛИ БЕЖАТЬ?
Рынок испытывает давление. Даже Сбер показывая хорошие ежемесячные результаты не растëт, хотя история с ним предельно понятная и легко просчитываемая. 🤔

КЦ ИКС 5 торгуется ниже 2400, что по факту очень хорошая цена на горизонте года — это а-ля Сбер в ритейле.👍

На разных площадках наблюдаю нарастание переживаний и опасений у инвесторов и это хорошо.

Обычно, когда переживаний на рынке много, он становится очень эмоциональным и тогда появляются хорошие возможности покупать. 👍

Как говорится: лучший момент для покупки, когда никто не хочет покупать. 🤓

Что же происходит?

📌 Геополитическая пауза и внешние риски

Главным фактором давления стало отсутствие прогресса в мирных переговорах по Украине.

Так же эскалация на Ближнем Востоке: Ситуация вокруг Ирана создает высокую неопределенность — на это сделал акцент ЦБ на заседании о решении по ключевой ставки.

📌 Внутренние фискальные риски

Даже на фоне дорогой нефти рынок чувствует себя неуверенно из-за возможного ужесточения налоговой политики.

( Читать дальше )