ХАЛЯВНЫЕ 500 — 1000 РУБЛЕЙ — ЭТО ПУТЬ В НИКУДА
   Очень часто у каналов про инвестиции и финансы в комментариях идëт много обсуждений про всякие конкурсы от брокеров и банков для получения 500 — 1000 рублей.

   Я сам периодически пролистываю ленту и вижу, как и в моих комментариях и беседах это обсуждают снова и снова.

❗ Главная проблема попыток разово заработать эти 500–1000 рублей — вы тратите нереально много усилий.

  У меня недавно в комментариях обсуждали про Совкомбанк: «Пришла тысяча? Не пришла?»

    Даже если придёт разово пять тысяч рублей — это ерунда. Вы убиваете кучу времени на то, что не поможет вам создать базу для вашего финансового благополучия.

  Понятно, что если вы читаете про себя — вам неприятно, а может вы даже возмущены, но лучше я сейчас вас остановлю и попытаюсь направить в нужном направлении, чем вы сами к этому придëте года через 2-3.

  Вы попадаете в «ловушку мелких выигрышей», когда вы гоняетесь за халявными 500-1000 рублями, мозг получает дофаминовый укол: «Я заработал, я молодец».

( Читать дальше )

ДИВИДЕНДЫ Х5 245 рублей
   Наб. совет рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей, что соответствует дивидендной доходности в  8.7% годовых.

  А за весь 2025 год дивидендная доходность составила около 20%.

  Обольщаться не нужно, это было из-за того, что часть дивидендов выплачивается в долг.

  За 2026 год можем ожидать около 400 рублей, что соответствует доходности в 14.2% годовых.

  Дожили, нам уже кажется мало 14.2% 🤣

   Дата отсечки для получения 245 рублей 7 июля 2026.

💼 Держу 16.8% от портфеля.

  Кстати в закрытой группе (ссылка в закрепе) писал, что для меня это «суперидея» и добирал при посадке.

Ещë больше интересных постов и аудиосообщений о том, что происходит на рынке на моих каналах в МАХ и ТГ👇
   ТГ:
t.me/RudCapital
   МАХ:
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s

  Для подписчиков МАХ переодически разыгрываю разбор портфеля для подписчика — не упусти шанс!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как и бывает с классической историей роста — все еë любят и покупают по завышенным ценам до тех пор, пока компания не споткнëтся, а далее «развод и девичья фамилия».

⚡ Шикарный отчëт за 2025 год (МСФО):
— Выручка: 1,1 трлн руб. (+24,2%)
— Чистая прибыль: 38,2 млрд руб. (+56%)
— EBITDA: 113 млрд руб. (+28,3%)

💰 Долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA) — 0,6x. Норма для ритейла 2–3. У Магнита — больше 2, у Х5 — 1,2.

Но переломным моментом стал отчëт за 1К2026, несмотря на рост выручки в 23,4% до 307 млрд руб. — чистая прибыль упала на 16,3% до 5 млрд руб. из-за М&А сделок.

Так же у Ленты подрос долг до 0,8x — всë равно остаётся самым низкодолговым среди тройки.

Падение чистой прибыли расстроило рынок и дальнейший бурный рост бизнеса теперь не кажется 100%.

❗ При этом Лента единственный крупный ритейлер, который не замедлил рост выручки в 1К2026. У Х5 рост замедлился до 11,3%, у Магнита до 13%.

💡 Лента удержала 23,4% практически на уровне прошлого года. Рынок стагнирует — Лента захватывает долю.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.05.2026г.)

Стоимость текущая: 1 767К
(сначала года 1672К + 98К пополнений).


💼  Акции, облигации, резерв: 80.9%/19.1%/0% 📊

💼 Прибыль -0.2 % без учëта дивидендов (Индекс -3.49%);

Тенденция: в первой половине мая рынок продолжил корректироваться и лишь немного ожил после праздников.

При этом ликвидность на рынке акций низкая, а апрель бил рекорды по чистому притоку денег на долговой рынок.

   Мои дальнейшие действия 👇
   Сейчас идëт подготовка к дивидендному сезону и часть позиций набирается спекулятивно с горизонтом 1.5 — 2 месяца.

В канале выше есть копия голосового сообщения из моей закрытой группы с описанием, что я буду делать и как вижу ситуацию на рынке — советую послушать.
 
Майские праздники дали возможность добрать позиции по акциям, далее планирую отыгрывать дивидендный сезон и возвращаться в длинные ОФЗ — нарастить обратно до 30% от портфеля.

   💼Изменения портфеля:
   
📌 ОФЗ 26238   27.5% --> 18.39%.

❗   Я использую ОФЗ, как «топливо» для закупок засчëт разницы в волатильности классов активов.

( Читать дальше )

ХЭДХАНТЕР ВЫПЛАТИЛ ДИВИДЕНДЫ, А ЧТО ДАЛЬШЕ?
Рынок труда остаëтся перегретым. И это несмотря на длительный период жёсткой денежно-кредитной политики.

❗ В этой ненормальной ситуации HeadHunter умудряется хорошо зарабатывать, но в 2025 году картина резко ухудшилась.

Данные из отчëтов так себе. 👇
📌 Выручка HeadHunter за 2025 год — 41,2 млрд руб. (+4% к 2024).

📌 Чистая прибыль рухнула на 24,7%, до 17,99 млрд руб. В IV квартале падение прибыли достигло 33,7% — до 4,6 млрд руб.

📌 Рентабельность по чистой прибыли сократилась с 60,3% до 43,7% за год.

При этом вознаграждение акциями менеджмента выросло с 107 млн руб. до 582 млн руб. (+444%) при таких-то слабых результатах.

Количество платящих клиентов сократилось на 19.4% за 2025 года — причëм динамика на сокращение продолжается.

❗Малый и средний бизнес — половина доходов компании — под давлением налоговой нагрузки.

Чего стоит бояться держателям акций Хэдхантер?

Индекс HeadHunter кратно вырос. Активность найма опустилась до уровней 2020–2021 гг.

( Читать дальше )

🔥 УМНЫЕ ДЕНЬГИ ТЕКУТ НА ДОЛГОВОЙ РЫНОК
Статистика за апрель показывает бурный приток денег в фонды облигаций.

Чистый приток в фонды облигаций на Московской бирже превысил 120 млрд рублей за апрель.

❗ Это абсолютный рекорд почти за 30 лет.

Предыдущий максимум был в июле 2025 года (118,5 млрд руб.), когда начался цикл снижения ключевой ставки.

А это значит сейчас мы наблюдаем переломный момент на рынке — рынок начинает верить в более низкую ставку на горизонте года.

❗ Объём торгов бондами вырос на +25,7% год к году, а объём торгов в акциях упал почти на 37%.

Из-за высокой неопределённости, долговой рынок кажется более понятным, чем рынок акций.🤔

Снижение процентных ставок по депозитам также ощутимо влияет на рынок.

Мы не увидим глобального перетока с депозитов — мечтать не стоит, но переток в 1-1,5 трлн. рублей из 67.2 трлн. рублей вполне реально.

К тому же прирост депозитов придëт в норму, а новые деньги будут направляться в другие активы.

💡 Большая часть из них так и осядет в долговом рынке, но даже 300 — 400 млрд. рублей могут устроить фурор на рынке акций.

( Читать дальше )

КОГДА ПРОДАВАТЬ АКТИВ?
Я много работаю с клиентами и у каждого своя индивидуальная история. 🤔

Мы много общаемся, определяя истинную цель, зачем клиент пришëл на рынок. 🎯

Затем еë цифруем и прокладываем маршрутную инвестиционную карту еë достижения.

Набрав портфель под свои задачи, клиент отправляется в свободное плаванье и сталкивается с извечной проблемой👇

Когда продавать?

Несмотря на то, что мы прописываем критерии отбора активов в инвестиционной декларации и по ним можно оценить держать позицию дальше или нет, данная проблема остаëтся актуальной.

❗ Выход из позиции по сути своей всегда уникальный и его сложно унифицировать, но давайте попробуем 👇

— Цена упала, продаëм?
— Нет.

— Выросла, продаëм?
— Тоже нет.

При управлении портфелем вы продаёте актив только в двух случаях:

📌 когда меняется его долгосрочная перспектива и падает качество;

📌 актив, несмотря на качество, уже не подходит из-за инвестиционного горизонта (пример: нельзя сидеть в акциях, когда деньги нужны через год).

( Читать дальше )

ТОП-5 АКЦИЙ ДЛЯ ПАССИВНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ: КАЧЕСТВО и ЦЕНА
Сейчас мы видим небольшую коррекцию на рынке, а значит пришло время пополнять наши портфели качественными активами по хорошей цене. 👍

В пассивном управлении главный критерий — качество бизнеса, а не цена акции.

По этому когда вы читаете разные инвестблоги следите за аргументацией, а не за рекомендацией.

Какие компании заслуживают места в долгосрочном портфеле?

💡 Здесь я выделю 5 эмитентов, где менеджмент заинтересован в росте капитализации, а дивиденды платят регулярно и с тенденцией к увеличению.

📌 СБЕР — топ-1 банк с дешёвым фондированием, экспертизой в ИИ и уникальной устойчивостью.

Рентабельность капитала сохраняется на уровне 24,4%. 💰

По итогам 2025 года акционеры получат рекордные 37,64 рубля на акцию с доходностью 11,8% при общем объёме выплат в 850,2 млрд рублей.

Количество частных акционеров, которые получат дивиденды, составит порядка 2,2 млн человек (годом ранее их было около 2 млн).🤔

Если предположим, что Сбер есть почти у всех, то вот она реальная статистика «живых» частных инвесторов.

( Читать дальше )

НОВАТЭК — ПУТЬ К СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ
   Напомню, что я продал НОВАТЭК, когда начался конфликт на Ближнем Востоке.

  Пост подтверждение👇
t.me/RudCapital/1227

  Моя главная ошибка была в недооценке эмоциональности рынка и это помешало мне заработать больше.

  На смартлабе в комментариях я много узнал о себе нового...  У меня даже завсегдатые красно-белого у подъезда так не выражаются. 🤣

  Кстати, те кто со смартлаба, вы замечали насколько там токсично сообщество?


  Конечно, можно долго спорить о справедливой цене компании, но фундаментал не обманешь.

  По этому я призывал вас не играться с нефтегазом и записывал в общий канал аудиосообщение про нефтегаз.

  Я вышел в среднем по 1260, а это значит,  что в кармане, как минимум на 11% больше, чем у тех, кто держит сейчас.




💡  Я пишу этот пост не ради бахвальства, а просто хочу отметить, что Новатэк снова становится интересным и я взял первоначальную долю в 3%.

   Я начал набирать позицию не только из-за снижения цены — здесь снова сыграл фундаментальный фактор.

( Читать дальше )