ЖОР В ОБЛИГАЦИЯХ
Хотел я размусолить тему про Магнит, который разместил облигации аж на 75 млрд. рублей. Похожая история и про Металлоинвест.

Но решил, что достаточно этой новости 👇

Общий объем рыночных размещений облигаций за I полугодие 2025 года вырос до ₽3,1 трлн против ₽1,5 трлн годом ранее — Ъ

У нас начался жор облигаций. Деньги тех, кто готов к риску и кого не устраивает доходность депозитов и фондов денежного рынка начинают скупать облигации.

Длинные ОФЗ, которые я покупал в апреле 2024 года в надежде, что выше ставки в 16% не будет, уже вышли в 0 по телу облигации и приносят 13.8% годовых.

💼 ОФЗ, которые я набирал осенью и зимой уже дают хороший плюс. 👍

Конечно, можно и сейчас фиксировать хорошую доходность, но из-за большого спроса на облигации доходность к погашению ниже, чем могла бы быть.

❗ Нет смысла запрыгивать в уходящий поезд, когда скоро будет следующий.

Когда в облигациях доходности снизятся из-за продолжающегося жора — мы увидим переток денег в акции.

Как правило основной переток в акции будет после того, как пройдëт некоторая часть роста.

( Читать дальше )

АРГУМЕНТЫ В ПОЛЬЗУ СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

Инфляция снижается 👍

Инфляция постепенно замедляется, что позволяет Центральному банку рассмотреть возможность смягчения денежно-кредитной политики.

Согласно последним данным, годовая инфляция составляет 9,4%, что существенно ниже ранее зафиксированных уровней.

Укрепление национальной валюты 😒

Рубль демонстрирует стабильные позиции, что снижает давление на внутренний рынок и делает возможным снижение ставки без риска значительного ускорения инфляции.

Экономика требует стимулов 👍

Рост потребительских расходов и деловой активности замедляется, сигнализируя о возможном охлаждении экономики.

Удерживание ставки на прежнем уровне может привести к чрезмерному ограничению экономического роста, поэтому политика смягчения представляется оправданной.

Геополитические факторы стабилизируются 👍

Хотя санкции и внешние ограничения сохраняются, текущая ситуация относительно спокойна, что уменьшает необходимость сохранения жестких условий кредитно-денежной политики.

( Читать дальше )

БЕРЕЖЛИВОСТЬ ЭТО НАЧАЛО ИНВЕСТИЦИЙ
  Инвестиции начинаются не с активов, которые вы купили подешевле и продали по дороже, а с бережливости.

  Если вы мечтаете вложив 100 000 рублей стать миллионером, то вынужден вас огорчить.

❗  Чтобы у вас был достойный портфель, нужно принести на рынок много-много денег.

   Разумеется, не в моменте, вы просто инвестируете каждый месяц по чуть-чуть и со временем на счету сумма становится внушительной.

    Большинство из нас работают по найму и увеличивать доходы в разы не могут, но на самом деле это и не нужно!

❗ Просто относитесь бережливо к своим деньгами!

  Некоторые вещи можно купить и с рук, главное чтобы это не сказывалось на уровне вашей жизни.

  Когда у меня появился 1 ребёнок я покупал всë в магазинах и брал не только качественные, но иногда и брендовые вещи.

  Со вторым всë иначе. )))  Я уже знал, что пеленальник нам нужен на полгода максимум и взял с рук в хорошем состоянии.

  Коляску взяли в магазине, где продают бу коляски после химчистки и мелкого ремонта.

( Читать дальше )

ОБЛИГАЦИИ СТАЛИ МОДНЫМИ
Везде говорят только об облигациях, даже недавно прошедшая конференция Смартлаб показала, что у частных инвесторов живой отклик вызывают именно облигации.

💡 Разумеется это понятно: у нас начался цикл снижения ключевой ставки и в ближайшей перспективе таких доходностей не будет, многие захотели запрыгнуть в последний вагон.

Из-за того, что «толпа» ломанулась в облигации доходности стали быстро падать.

❗А теперь важная мысль: многие успешные инвесторы заходят до толпы и выходят во время ажиотажа. Уметь видеть такие тенденции — это их суперсила.

❓ Есть ли смысл спешить залетать в облигации, когда это нужно было делать с декабря 2024 по июнь 2025?

Окно возможности существовало полгода, просто в разный момент были свои риски:

📌 мы боялись дальнейшего повышения ключевой ставки;

📌 мы боялись высокой инфляции, которая съест всю реальную доходность;

📌 мы боялись, что начало снижения ставки это профанация и дальше снижать не будут.

Теперь все говорят о снижении ключевой ставки 25 июля и у многих проснулся страх упущенных возможностей — доходность облигации снижается на глазах.

( Читать дальше )

РОСТ ДОБЫЧИ НЕФТИ
В июне 2025 года среднесуточная добыча нефти в России увеличилась на 41 тысячу баррелей и достигла отметки в 9,025 миллиона.
- ТАСС

Увеличение добычи это превосходная новость, хотя с такими ценами на нефть большого эффекта мы не увидим до конца года.

❗Технически мы можем увидеть к осени уже 9.5 млн. б/с, а это уже существенное влияние.

Прибавьте к этому ожидание ослабления рубля и мы сможем увидеть рост котировок нефтяников.

Дивиденды за 2025 год явно будут небольшие, даже при выполнении условий выше это скажется на результатах 4 кв. 2025 и 1 полугодия 2026 года.

💡Так как рынок живëт ожиданиями, то и время добора позиций должно быть заранее.

А вот для Транснефти это абсолютный плюс, так как еë задача это транспортировка.

А значит, чем больше объем транспортировки, тем выше выручка.

Влияние при этом будет в районе +5% к выручке, так что ловить иксы здесь не получится.

❗ Это крепкая пенсионерская бумага для получения дивидендов.

К тому же у вас остаëтся опцион на отмену налога на прибыль в 40%. 👍

( Читать дальше )

КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ ДЕНЬГИ НА СЧËТ
Последние 3-4 месяца мы видим уникальную ситуацию, когда кредиты для компаний стали не подъемные и за деньгами они идут на рынок облигаций.

А так как надо ещë найти кому продать свой долг, то компании сделали реверанс в сторону частных инвесторов и сделали ежемесячные купоны — мы это любим!

❗ На облигационном рынке преобладают инстуционалы и физики там имеют посредственное влияние.

При этом компании сделали уклон на частных инвесторов, так как при высокой неопределённости институционалы не готовы были брать их долги.

💡 Ежемесячные купоны для нас с вами это настоящий подарок!

Купив всего 4 облигации, мы можем получать деньги на счëт каждую неделю, а главное, есть из чего выбрать.

Буквально, 2-3 месяца назад можно было зафиксировать ставку в 23-24% годовых.

💼 Собственно, под эти цели я набирал Европлн1р9 — доля 5.35%.

Когда мы вошли в цикл снижения ключевой ставки доходности стали падать и теперь качественную облигацию вы можете взять с доходностью 17-19% годовых.

( Читать дальше )

«Российская энергетика нуждается в инвестициях в 40 трлн. руб. до 2042 года»
— Руководитель Минэнерго РФ Сергей Цивилев.
💡 Сейчас в инвестиционных кругах гуляет идея покупки электроэнергетиков из-за повышения тарифов выше инфляции.

Обычно приводят примеры: Ленэнерго преф и Россети ЦП.

💰 Материнская компания Россети постоянно увеличивает капитальные затраты, а деньги поднимает с прибыльных дочек.

❗ При сохранении такого порядка вещей мы можем ожидать стабильных дивидендов от дочерних компаний.

При этом капитальные затраты дочерних компаний тоже будут расти.

Экономика сейчас устроена так, что теперь для роста ВВП в первую очередь нужно электричество: развитие дата-центров, электромобили, умные дома и автоматизация производства.

Буквально недавно у нас было перепроизводство электричества, сейчас появился дефицит и это стратегическая задача государства.

1⃣ Юнипро накопленную кубышку бросает на создание новых мощностей, иначе после потепления в геополитике эти деньги уйдут через дивиденды за рубеж.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.07.2025г.)


Стоимость: 1 543 К (в начале года 1361К + 157К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 74.2%/25.8%/0%
  💼 Прибыль +1.6% без учëта дивидендов (Индекс -4.4%);

Тенденция:  высокая волатильность: твиты Трампа, ожидание снижения ключевой ставки и летний сезон без крупных игроков на рынке.

❗В последнее время даже не освещаю никаких новостей по рынку — это всë равно, что обсуждать рябь на воде (Быстро проходит и никакой пользы от этого, только инфошум).

    Впереди дивидендные гэпы во второй половине июля и так как я не учитываю в доходность полученные дивиденды, то мой портфель должен показать существенное снижение.

💼Изменения:
  📌  Валютные облигации 2.5% -> 3.1%;
📌 Европлан 3.38% -> 3.68%;

Хотел начать копить резерв, но сорвался когда увидел Европлан по 580 рублей.

   💼 Буду продолжать поддерживать пропорцию 75/25, так как рынок очень дешёвый.

Почти во всех интервью связанных с инвестициями, говорят о том, что крупные деньги идут в длинные корпоративные облигации и валютные облигации.

( Читать дальше )

ВЛИЯНИЕ ТОЛПЫ НА РЫНКЕ
Вечная проблема, которая мешает зарабатывать инвесторам.

Влияние толпы обусловлено эволюционным механизмом, можно долго писать про зеркальные нейроны и умничать, но это не даст вам пользы.

Механизм работает так: если мы в чëм-то не разбираемся, то начинаем полагаться на других.

Если толпа бежит откуда-то, то явно там опасно, даже если мы не знаем, что там творится.

Чем меньше мы знаем, тем больше на нас вляют другие. Так же влияние обусловлено количеством людей.

Засилие в телеграмм-каналах идей очень дорогих IPO, а так же дивидендов ВТБ и тому подобное — это яркие примеры работы механизма.

Что нужно делать?

📌 Ограниченное потребление информации.

К сожалению, мы лучше реагируем на негатив и по этому большую популярность получает именно такой контент.

Если вы будете много его потреблять, то это повлияет на ваши инвестиционные решения — а-ля заморозка депозитов и уход в кэш.

В итоге выйдете где-нибудь на дне и пропустите рост или купите что-нибудь супер популярное (дорогое).

( Читать дальше )

РАБОТА БЫВАЕТ РАЗНАЯ И ПО РАЗНОМУ ПРИНОСИТ ДЕНЬГИ
Немного денежного мышления в ленту😀

❗Пугаться не надо, это будет полезно. Эта информация вам на «подумать». 🤔

Работу по найму можно разделить на три уровня эволюционного развития.

1⃣ ТРУД
Как правило, такая работа не нравится. Человек еë выполняет просто потому, что еë нужно делать.

На такой работе ЗП обычно хватает на минимальные потребности.

Попытки вырасти заканчиваются выгоранием из-за черезмерного и интенсивного труда.

2⃣ ПОЛЬЗА
Второй уровень работы, когда вы осознаëте пользу от вашей деятельности.

Вы начинаете понимать свою ценность, а значит вы можете совершенствоваться, повышая навыки и умения.

За пользой идут деньги, а значит вы становитесь настолько ценными, что если у вас достаточно смелости вы сможете диктовать свои условия или менять место работа на более выгодное для вас.

3⃣ ИНТЕРЕС
Когда вы закрываете основные материальные потребности, работая на уровне ПОЛЬЗЫ, у вас возникает потребность в самореализации.

( Читать дальше )