БАНКИ, КАК ИНВЕСТИЦИЯ ВСË ИНТЕРЕСНЕЕ
Заметили, что как только наметился тренд на снижение ключевой ставки банки стали снижать проценты по депозитам намного быстрее ставки?

Но вот интересно, почему кредиты остаются такими дорогими относительно вкладов?🤔

💡 Основная причина заключается в том, что разница между стоимостью привлечения депозитов и ценой выдаваемых кредитов напрямую влияет на маржинальность бизнеса.

Иначе говоря, банку выгодно привлекать деньги дешевле, но выдавать их дороже, чтобы обеспечивать стабильную прибыль.💰

Если бы они резко снизили ставки по кредитам вслед за депозитами, их доходы могли бы значительно упасть.📉

Поэтому они предпочитают идти медленно и осторожно, сохраняя комфортный размер спреда между этими двумя показателями и пользуясь ситуацией — чуть его расширяют.

❗ То есть получается такая ситуация выгодна банкам, но не особо радует клиентов, особенно тех, кто берёт ипотеку или крупные займы.

И судя по отчëтам даже небольшое снижение процентов по кредитам уже подстегнуло рост кредитного портфеля. 🐷

( Читать дальше )

СКРЕБËМ ПО СУСЕКАМ
Типовая ситуация на рынке: ты решил отложить деньги на будущее, и вдруг рынок пошатнулся, акции начали падать. Первая реакция многих — испугаться и подумать: «Ой-ой, лучше подожду, пока всё вернётся на круги своя». 🤦‍♂️

Но знаешь, вот тут-то и кроется секрет успешных частных инвесторов. Когда цена акций снижается, это отличный шанс купить ценные бумаги дешевле обычного.

Представь, что акции — это яблоки на распродаже. Обычно они стоят дорого, но теперь продаются по выгодной цене. Ты можешь приобрести больше яблок за те же деньги! 🤓

Извините, яблоки — это наболевшая тема, каждый раз когда хожу в магазин.🤨

И да, конечно, никто не гарантирует мгновенной прибыли. Но исторически доказано, что рынки восстанавливаются, и стоимость активов снова растёт.

💡 А значит, участвуя в распродаже, ты немного увеличиваешь свою доходность относительно среднеисторической по индексу.

Так что даже небольшой дополнительный вклад во время коррекции — это увеличение твоей доходности, а значит и роста твоего благосостояния.💰

( Читать дальше )

Здесь топ 5-ти инструментов в дивидендный портфель в соотношении цена/риск.

Возможно, это не лучшие цены, но если вы хотите проинвестировать свои деньги на этой неделе, то это лучшее, что вы можете положить в свой дивидендный портфель.

1⃣ СБЕР 💿
Банк умудряется даже в таких условиях сохранять свою рентабельность и наращивать чистую прибыль.

💰 Прогнозный дивиденд 36 рублей, что соответствует доходности в 12% годовых.

И это при относительно небольшом риске, который только возможен на рынке акций.

2⃣ ТРАНСНЕФТЬ 💿
Цена на нефть не влияет на бизнес, главное объëм перекачки.

ОПЕК+ увеличивает квоту на добычу, а значит объем транспортировки будет расти.

  💰 Прогнозный дивиденд 190 рублей, что соответствует доходности в 15.5% годовых.

3⃣ ДЛИННЫЕ ОФЗ
Рынок расстроился из-за снижения ключевой ставки на 1% вместо 2%.

💰Доходности по длинным ОФЗ выросли до 14.5% годовых.

❗Напомню, что среднеисторический рост индекса на уровне 14%, а значит вы можете зафиксировать доходность как у индекса на долгосрок при минимальных рисках.

( Читать дальше )

ХЭДХАНТЕР: ДИВИДЕНДЫ 233 РУБЛЯ
Акционеры утвердили дивиденды Хэдхантера в размере 233 рубля на 1 акцию, что соответствует доходности 6.6% годовых.

Это дивиденды за 1 полугодие 2025 года и с учëтом состояния дел в компании, мы можем рассчитывать и за 2 полугодие около 200-240 рублей.

Прогнозная годовая дивидендная доходность около 13% годовых. 👍

Ещë с 19.09 произойдëт ребалансировка состава индексов.

Из индекса голубых фишек исключат Хэдхантер, а значит мы можем увидеть давление от продаж фондов, но если и будет, то не сильное.

Даже при небольшом снижении ключевой ставки по идее должен увеличиваться рынок труда, но пока мы видим обратный эффект из-за предыдущей высокой ключевой ставки.

💡А 2026 году стоит ожидать роста дивидендов и относительно цены сегодня это будет около 15-16% годовых.

💼 Держу Хэдхантер на 6.14%.

Ещë был обидный момент. При росте рынка из-за встречи на Аляске, я подрезал позицию ХХ и говорил, что вероятно будет шанс купить дешевле.

На днях откупил обратно, но не ниже продажи и писал, что получил убыток на уровне комиссии, а теперь спустя несколько дней цены действительно ниже.

( Читать дальше )

ВТБ: ДОПЭМИССИЯ ПО 67 РУБЛЕЙ
Многие аналитические «избушки» просто спамят о перспективах ВТБ и будущей 20%+ дивидендной доходности.

❗Вполне вероятно они будут близки к правде.


Но посмотрите на график☝ Вы уверены, что риск стоит той доходности, которую обещают?

Мне сложно назвать это инвестицией, скорее это рискованная спекуляция. 🤔

К тому же допка ниже рынка, а значит мы можем увидеть дополнительный объëм продаж от тех, кто предпочитает синицу в руках.

💼 Как спекулятивная идея она вполне интересна и окончательного решения я не принял: участвовать или нет.

Но настоятельно прошу вас хорошо подумать, график говорит сам за себя! 📉

Идей на рынке всегда хватает:
📌 валютные облигации;
📌 перекладка длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по КС и теперь закупаемся дешевле.

  Всë это и не только на моëм ТГ-канале 👇

t.me/RudCapital

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР
Никто не будет спорить, что книга Грэма «Разумный инвестор» — это культовое издание в теме инвестиций. 💪

Местами она тяжело читается, но в ней множество умозаключений, которые с одной стороны усложняют отбор акций, а с другой оберегают читателя от необдуманных покупок.

И это не просто книга — это обобщëнный опыт знаменитого инвестора, а эффективность стоимостного подхода доказывается достижениями его фирмы.

Средняя годовая доходность составляла около 20%+ на протяжении более 25 лет. 📈

❗ Заметьте, не 100% годовых, не 20% в месяц, как любят у нас писать инфоцыгане.😅

📚 Грэм на протяжении всей книги «топит» за диверсификацию. В его инвестиционном портфеле было более сотни компаний.

И примечательнее то, что его компания вложила 25% капитала в GEICO, которая стоила чуть выше привычной консервативной оценки — недостаточный запас прочности. ☝

📚 На протяжении всей книги Грэм пишет, что «запас прочности» наиважнейший принцип при инвестировании.

☝Получается, что он при этой инвестиции нарушил 2 основных правила своего же подхода.

( Читать дальше )

НАРАЩИВАЮ ДОЛЮ ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Решил воспользоваться возможностью для добора позиции по валютным облигациям, пока доллар ниже 83 рублей.





( Читать дальше )

ШАНС ДОКУПИТЬ ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Перед заседанием ЦБ по ключевой ставке мы с вами наблюдали, как разогнали доллар с 81 до 85 рублей.

Те, кто уже держит валютные облигации увидели приличную доходность даже на изменении курса на 4 рубля.



❗ Напомню, что паритет покупательной способности около 105 рублей за бакс — равновесная цена.

❗ Вы видели существенный профит по своим позициям с изменения на 4 рубля, а здесь потенциал 30. Вот и считайте!

К тому же рубль опять укрепляется и это шанс добрать позицию для тех, кто не успел.

Данный инструмент должен подходить вам по целям инвестирования.
Не стоит его покупать просто ради попытки заработать — работайте системно.

Многие аналитики ждут курс к концу года 90-95 рублей, как и весь рынок!

Прогнозировать курс никто не умеет в силу многофакторности модели, но то что он должен быть слабее очевидно.

📝  За 2 месяца дополнительно заработали:

📌 на первичке валютных облигаций;
📌 на ребалансировке портфеля;
📌 на перекладке длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по ключевой ставке и теперь закупаемся дешевле.

( Читать дальше )

«Норникель по облигациям в долларах БО-001Р-14-USD зафиксировал минимальную на российском рынке ставку купона на уровне 6,40% годовых среди всех первичных размещений с начала 2025 года.
— Смартлаб Новости»

☝ Подтверждение моего тезиса про «жор» в валютных облигациях.

Технически, при участие в первичном размещении вы ещë получите премию, но она становится всë меньше.

Например, скоро размещается Металлоинвест с максимальным купоном в 6.5%, если будет недобор в заявках, что сложно сделать при ажиотаже на валютные инструменты.

❗ При этом вы можете купить Сибур на вторичке с 6.5 — 6.65 купонной доходностью прямо сейчас.

💡 Так что теперь если вам нужны валютные облигации смотрите и на первичку, и на вторичку.

📝  За 2 месяца дополнительно заработали:

📌 на первичке валютных облигаций;
📌 на ребалансировке портфеля;
📌 на перекладке длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по ключевой ставке и теперь закупаемся дешевле.

  Всë это и не только на моëм ТГ-канале 👇

t.me/RudCapital

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.09.2025г.)


Стоимость: 1 580 К (в начале года 1361К + 186.7К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 72.2%/23.5%/4.2%
  💼 Прибыль +2.1% без учëта дивидендов (Индекс -2.85%); 💪

Тенденция:  Слегка корректируемся из-за жёсткой риторики ЦБ и медленного снижения ключевой ставки.

  Подрезание позиций и высвобождение до 6% резервов перед решением по ключевой ставке дало свой эффект! 👍

☝ Оценивать разрыв между индексом и портфелем каждые 2 недели всë равно что обращать внимание на недельную инфляцию — бессмысленно! Деньги на этом не сделать.

💪 И всë же, перекладка и высвобождение резервов увеличило отрыв от индекса в 0.5% по сравнению с 2 неделями ранее.

   За выходные потратил часть резерва и организовал перекладку из слабых активов — пришлось даже резать убытки.

    💼Изменения:
     📌 Валютные облигации 4.5% -> 5.2%;

   Резко стал слабеть рубль до 85 рублей за доллар в предверии снижения ключевой ставки.

  Пришлось добирать по рынку и при этом начался «жор» в валютных облигациях, что сильно снизило доходность идеи.

( Читать дальше )