Смотрим результаты Х5 за 9 мес. 2025 года

РЕЗУЛЬТАТЫ Х5 💿 ЗА 9 МЕС. 2025 ГОДА
При продовольственной инфляции за 9 мес. 2025 г. около 10%, выручка выросла на 18.5%, что означает рост бизнеса не только из-за изменения цен.



Компания продолжает увеличивать количество магазинов, продолжая делать упор на форматы «У дома» и жёсткого дискаунтера.

По открытым магазинам с начала 2025 года:
«Чижики» +24%
«Пятёрочка» +5.9%.

Но по факту «Чижиков» просто мало, по этому и процентовка такая высокая, но это наглядный показатель направления развития компании.

Как раз форматы «У дома» и жёсткого дискаунтера «Чижик», показывают хороший рост выручки, но главный рост формируется в «Чижике».
 
Средний чек растëт на уровень продовольственой инфляции, что является нейтральным значением.

Продолжается активный рост цифровых бизнесов, вероятно, это следующая точка роста, после жёстких дискаунтеров, которая будет перфомить выручку.

❗ Рост выручки это хорошо, но пока из отчёта не понятно сколько остаëтся чистой прибыли после повышения зарплат и обслуживания растущей долговой нагрузки.

Ждëм отчëт по МСФО за 9 мес. 2025 года, а пока видим только развитие бизнеса с точки зрения выручки.

Вышедшие предварительные операционные результаты за 9 месяцев 2025 года не являются достаточным основанием, чтобы что-то менять во взгляде на компанию.

Кроме выручки и роста магазинов, нам нужно посмотреть на сохранение маржинальности, объема долговой нагрузки и анализа движения денежных средств.🤓

💡Ждëм МСФО и не ведëмся на рост котировок, так как информации мало.

С другой стороны по предыдущим отчëтом можно отметить, что компания растëт и является хорошим активом для покупки, особенно по таким ценам.

❗ При выходе нейтральных данных по МСФО, так дёшево она вряд ли будет стоить.

💼 Х5 💿 5.77%

Жду прогнозных дивидендов за 9 мес. 2025 года в районе 300 рублей. 🪙

Информация стоящая вашего внимания 👇

1⃣ ОФЗ 26238 спекулятивная идея со средним риском

t.me/RudCapital/1031

2⃣ Пример портфеля, кто не хочет глубоко вникать с объяснением: что и зачем.
t.me/RudCapital/982

3⃣  На переливе обычки и префов Сбера зарабатываем дополнительный процент.

t.me/RudCapital/1007

  Желаю всем зеленых портфелей! 💰

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 😉