МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.05.2025г.)

Стоимость: 1 458К (в начале года 1361К + 116.5К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 76%/22.8%/1.2%
  💼 Прибыль — 0.9% без учëта дивидендов;



Тенденция: Рынок в ожидании геополитических новостей. Информационного шума много, но по факту очень скучные 2 недели.

  ❗ Каких-то очень интересных цен на рынке нет.

   К тому же на последней просадке я закупил Роснефть и Хэдхантер и теперь начал заново накапливать резервы.

  📌  SBMM 0.2% -> 1.2%;

    Буду поддерживать 75% в акциях и 15% в длинных ОФЗ — это моя ставка на снижение ключевой ставки и геополитической напряженности.

  Если не будет потрясений и не возникнет возможность купить что-нибудь дешево, то продолжу копить резервы, но соблюдая долю 75% в акциях.
   
  💰Прогнозные дивиденды 157К в год (было 123К).

  🎯 ЦЕЛЬ:достигнуть 15К в месяц и вырасти до 1810К.

ВЫВОД: Коплю резервы и жду каких-то существенных изменений.

( Читать дальше )

X5 ЛОВУШКА ДЛЯ ИНВЕСТОРА
  Когда Х5 редомицилировалась и начались торги, казалось, что цена 2700 за акцию это дорого.

  Сейчас же я словил себя на мысле, что 3300 кажется приемлемой ценой для компании.

  И тут я захотел понять, откуда у меня поменялось мнение при том, что внешние факторы (геополитика и макроэкономика) не изменились.

⛔ Об Х5 говорят везде — она стала модной.

  Бизнес у ритейлера действительно в хорошем состоянии по этому о нём многие пишут и говорят, но популярность компании зачастую плохо заканчивается для частного инвестора.

💰 Разовые большие дивиденды в размере 648 рублей, рекомендованые Советом Директоров, уже в цене котировок.

❗  Разовые дивиденды мы видели в Северстали и Хэдхантере, советую посмотреть на их котировки.
 
  Пока говорит всë о том, что после разовых дивидендов к компаниям гаснет интерес и цена существенно снижается.

  Есть ли будущее для Х5 в портфеле инвестора после дивиденда?

  Вычтем из стоимости компании эти дивиденды раз они уже в цене и получим, что X5 торгуется на уровне 2700-2800. Дëшево ли это?

( Читать дальше )

ФОНДОВЫЙ РЫНОК НА КОРОТКОМ ПЕРИОДЕ МАШИНА ДЛЯ ГОЛОСОВАНИЯ, А В ДОЛГОСРОКЕ АВТОМАТИЧЕСКИЕ ВЕСЫ.
   Это знаменитая фраза Бенджамина Грэма в которой отображается основа фондового рынка.

📝  В этом статье мы рассмотрим рынок через призму этого крылатого выражения, а самое главное, как нам из этого извлечь пользу.

  «Автоматические весы» подразумевают приход котировок акции к справедливой стоимости.

  ❗Обычному частному инвестору сложно оценить справедливую стоимость, да и не только частному.

  По этому выбирая крупные и надежные компании с большой вероятностью мы их покупаем вблизи справедливых значений, отклонения небольшие.

  Большие отклонения происходят только в кризисные ситуации: экономические или геополитические, не имеет значения.

  Тогда рынок превращается в машину для голосования: верю или не верю.

  💡В такие моменты рынок предлагает самые лучшие цены для покупок, особенно для тех, кто строит долгосрочный портфель.

  Так как после большой волатильности цены в долгосроке приходят к справедливым значениям это создаëт хороший запас прочности портфеля и тем самым снижаются риски ваших инвестиций.

( Читать дальше )

ТРИ ПРИЧИНЫ РОСТА
  Прежде чем положить ту или иную компанию в свой портфель нужно понять почему она будет расти.

❗  Ответ: Вася в телеграмм канале или в видео на ВК сказал, что это хорошая компания — не прокатит, если конечно вам важны ваши деньги.

  Существует всего три причины для роста, они до безобразия просты и одновременно сложны в оценке.

  📚 Разумеется это не я такой умный, это я взял у Грэма и вам советую читать такую литературу.


РЕАЛЬНЫЙ РОСТ БИЗНЕСА
  Самая основная причина для роста это фундаментал.

   В моменте он может не работать, но в долгосроке всë встаëт на свои места.

   Часто сложно понять будет ли рост бизнеса и по этому как раз и нужно смотреть различные каналы в плане оценки их аргументации в пользу роста бизнеса.

   Если человек занимается профессионально инвестициями, то экспертизы и информации у него больше чем у нас.

❗ Будь аккуратнее, при желании можно продать даже снег эскимосам, а значит надо критично относится к предоставляемой аргументации.

( Читать дальше )

ИДЕАЛЬНОЕ СООТНОШЕНИЕ АКЦИЙ/ОБЛИГАЦИЙ
   В книге РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР (читаю такую же книгу, как и разыгрывали здесь на канале) приводится соотношение акций/облигаций.

   Грэм приводил примеры, что акции не всегда обыгрывают инфляцию, хотя я всегда считал, что компании впитывают инфляцию и это отображается в выручке.

  В целом так оно и есть, но это не всегда отображается в рыночной цене компании, а ещë часто бывает, что маржинальность стагнирует, но это плохо видно из-за роста выручки (из-за перекладывания инфляции на потребителя).

  То есть полностью сидеть в акциях даже если вы супер долгосрочный дивидендный инвестор плохая затея!

  Да и нервы нужны стальные, так как портфель будет ходить вверх-вниз знатно! 😱

   Сидеть только в облигациях намного спокойнее, но тоже так себе вариант…

❗  Сильный скачок инфляции съест основную покупательную способность ваших денег.

   Получается, что нужен определённый баланс между акциями и облигациями.

( Читать дальше )

ТОРГОВАЯ ВОЙНА. ⚡
  ❗Главное, если вы не гонетесь за сиюминутной прибылью и у вас «нормальный» дивидендный портфель, то переживать не стоит.

   💡Методично покупаем на деньги из резерва крепкий и стабильный бизнес.

  Даже если результат первого полугодия будет не очень, то дальше у большинства будет всë ок.

  Панику наводить не стоит, у нас каждую неделю эмоциональные качели: то от звонков, то от заявлений.…

  💼 Портфель разумеется просядет, но это бумажная просадка, главное, что дивидендный поток сильно не скорректируется и мы получим свои дивиденды.

💡  А так, у нас очередная возможность потрошить свои резервы и покупать со скидками!

   Ещë больше интересного контента у меня в телеграмм-канале t.me/RudCapital

   К сожалению, сюда часто не успеваю писать, а в телегу накидать небольшой пост — быстро и просто. Подписывайтесь, будем общаться! 




ДОКУПАЮ РОСНЕФТЬ

  Очередной круг совершила одна из кредиток и я получил бесплатные 5100 рублей. 50% от этих денег идëт на брокерский счëт на покупку.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.03.2025г.)

Стоимость: 1 472К (в начале года 1361К + 81К (пополнение за год)).
  Акции, облигации, резерв: 73.5%/22%/4.5%)




Тенденция: Ура, коррекция!

   ❗Главный тезис: СВО неизбежно закончится, ключевая ставка неизбежно будет снижаться!

💼 Коррекция на рынке это шанс купить дешевле. Добираю акции, так как 70% для меня мало.
  
📌 Хэдхантер 2.04% -> 3.44%;
📌 Русагро 0% -> 2.4%;
📌 Роснефть 4.09% -> 5.93%;

   По Русагро я погорячился и словил падающий нож, так делать нельзя. Но эмоциональное поведение, друзья, случается со всеми!

📌 Роснефть по таким ценам самое-то для дивидендного долгосрочного портфеля.

📌 По Хэдхантер был отдельный пост;
 
📌 АФК Систему выбило по стопу, закрыл в минус (доля от портфеля была 0.5%😉);

  💰Прогнозные дивиденды 138К в год (было 123К).

   ЦЕЛЬ:достигнуть 15К в месяц и вырасти до 1810К.

ВЫВОД: на коррекции стал тратить резервы и покупать стабильные дивидендные «коровы».

( Читать дальше )

 Рынок снижается, а значит пора расчехлять резервы.

  ❗В прошлый раз, когда мы падали с мая по декабрь моих резервов не хватило и мне пришлось резко искать дополнительные активные источники дохода, чтобы выкупать просадку.

  Я плавно «сажал» портфель при коррекции и выходил из переоцененных активов (Северсталь по 2000, МТС по 260 и т. д.), но это не сравнилось по результатам с закупкой на резервы💰.

  С ростом портфеля это проблема становится всë сложнее — тяжело держать резерв, когда видишь бурный рост рынка, а объем резервов сопоставим в номинале с портфелем 5-летней давности.

💡 При малом портфеле увеличение активного дохода существенно помогало.

  В 2020 в ковид я даже таксовал в Яндексе и докидывал по 3 000 рублей и это было около 3% от портфеля (т.е. существенная сумма для портфеля).

  Сейчас же даже 50% от Кредитной карусели (5500 рублей) это всего лишь 0.3%, что не может существенно влиять на портфель.

  Обычному частному инвестору, который работает в найме нереально увеличить быстро свой заработок, по крайней мере за период просадки на рынке.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.03.2025г.)

Обычно этот обзор портфеля я выпускаю только на своëм телеграмм-канале, но решил в этот раз сделать исключение для смартлаба. 

  Если хочется своевременно видеть, как меняется мой портфель, то я приглашаю вас к себе https://t.me/RudCapital 👍





Стоимость: 1 522К (в начале года 1361К + 78.8К (пополнение за год)).
  Акции, облигации, резерв: 68.1%/21.1%/10.8%)

Тенденция: болтаемся в боковике.

   По идее я сейчас занимаюсь снижением риска.

💼 У меня не первую неделю срабатывают стопы по позициям, в которых я не уверен и перекладываюсь в более надëжные компании.
  
📌 Транснефть 11.83% -> 13.98%;
📌 Роснефть 0% -> 4.09%;

   По Роснефти цена никак не может уйти ниже 515-536 и по этому я решил набирать.

   📌 НЛМК вышел по стопу. Средняя у меня была высокая по этому почти ничего не заработал.

📌 Приобрëл облигации Европлана на 5% от портфеля. Буду получать купоны ежемесячно.

( Читать дальше )

 Основной показатель для телекоммуникационных компаний это OIBDA. 

OIBDA +5.2%. (То есть рост ниже инфляции, а это стагнация); 

❗Даже по этому показателю видно, что основной бизнес МТСа стагнирует несмотря на красивые цифры роста разных мелких проектов.




 👍 Из положительного можно отметить рост рекламного бизнеса, так как после ухода иностранных компаний почти всë забрал Яндекс и МТС активизировался в этом направлении.

 👍 Так же растëт более менее финтех.

 ❗В целом, эти два сегмента и вытягивают весь МТС, показывая рост выручки в 16.1%.

 В отчëте чистая прибыль упала на 10%, что объясняется менеджментом высоким обслуживанием долга.

 ❗Почему-то они не говорят при этом, что за 2023 год они нарисовали нормальную прибыль за счëт сокращения капитальных затрат.

 В 2024 году отложенные капитальные затраты сказались на финансовых показателях.

 Капитальные затраты выросли больше средних по годам на 20 млрд. рублей или проще говоря, если они бы сохранили капзатраты на обычном уровне с учëтом возмещения урезанных в 2023 году получилась бы прибыль на уровне предыдущего года.

( Читать дальше )