Есть ли жизнь в Роснефти

РОСНЕФТЬ: ДОРОГО ИЛИ ОЧЕНЬ ДОРОГО?
   Недавно вышел отчëт Роснефти за 1 полугодие 2025 года.

  В целом, все понимали, что он будет плохим, но на деле он оказался очень плохим.

  ❗Процентные ставки давят на обслуживание долга, крепкий рубль давит на выручку.

  С другой стороны, потенциальное снижение ключевой ставки не даëт обрушится котировкам компании.

  Смотрим отчëт 📝👇
📉 Выручка ₽4,26 трлн (-17,6% г/г)

📉Чистая прибыль ₽245 млрд (снижение в 3,2 раза г/г)

  Заработали дивидендов около 11.36 рублей на акцию. 🪙

   При этом прошло 2 месяца из второго полугодия и дела явно лучше не стали.

   Предположим, что случилось чудо и компания смогла заработать, как в свой лучший год за 2-ое полугодие 36 рублей дивидендами.

  И мы получаем, всего около 46 рублей при цене в 450-460 рублей (10%).
 
   Как видите, даже не нужно глубоко лезть в отчëтность, чтобы понять, что происходит.
 
  Вероятность, чуда — на то оно и чудо, почти нулевая. А значит между 11 и 36 рублями, шансы увидеть дивиденды ближе к первой цифре крайне высоки.

  Допустим средний вариант и за 2 полугодие компания сможет заработать половину от максимума — 18 рублей.

  Тогда 11 + 18 = 29 рублей, а это при цене в 450-460 за акцию 6.5% дивидендов.

  Интересно ли это, когда Сбер даëт 11%, а Транснефть около 14%? 🤔

❗  Проблема в том, что цена может быть любой на эмоциях и тëплом отношении к компании, но всë говорит о том, что в Роснефти в ближайший год делать нечего.

  Сильно подкупает то, что компания стабильно и всегда платит дивиденды, но стоит ли это такой низкой доходности?

  Я сделал свой выбор.
💼 Роснефть 8.48% -> 5.1%




  Почему не до 0%?

  Резкое изменение курса доллара или стоимости нефти, может существенно повлиять на стоимость компании, но не на дивиденды.

  Если такое случится, то я скину остатки, так как цена будет совсем уж неадекватной.

💡 Просто сидеть в Роснефти тоже нет смысла, так как будут слишком низкие дивиденды относительно рынка, а значит она слабо подходит для дивидендного портфеля.

Полный состав моего портфеля, можно посмотреть в ТГ t.me/RudCapital

P. S.  Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ROSN