Деньги из воздуха на ребалансировке между ОФЗ 26238 и 26248

РЕБАЛАНСИРОВКА ВНУТРИ ДЛИННЫХ ОФЗ
В конце августа я выходил из 26238 и перекладывался в 26248.

Причины и аргументация 👇

t.me/RudCapital/946

Сверяем часы на 6 сентября.
За это время 26238 немного потеряли в переоценке тела и их доходность стала 13.4%.

Отстающие 26248 сократили разрыв (переоценелось тело облигации в +) и теперь торгуются с доходностью 13.8%.

То есть разница в доходности с 0.7% сократилась до 0.4%.




А теперь в цифрах:

(смотрим именно переоценку тела, хотя по купонам разница будет ещë больше в пользу 26248):

Если у вас была позиция в 100 000 рублей в 26238 и вы в них остались, то сумма стала 99250 + НКД.

Если вы переложились вместе со мной в 26248, то вместо 100 000, у вас стало 101 440 + НКД — 150 (комиссия брокер + биржа).

Так как у нас ещë и НКД больше у 26248, то разница в плюс ещë выше.

❗ Вроде как мелочь, но из таких мелочей складывается эффективность портфеля!

Это один из моментов с которым я помогаю людям на консультациях — даю советы по улучшению эффективности портфеля.

Что нам делать дальше?

💡 Полностью 26238 и 26248 не сойдутся по доходности. По этому нужно ловить момент и переходить обратно в 26238. На ажиотаже снижения ключевой ставки еë могут снова задрать вверх.

Вероятно, вопрос с переходом станет понятным на следующей неделе из-за заседания ЦБ по ключевой ставке.

💼 Я готов переходить в случае, если разница в доходности будет 0.3%.

Я хотел расписать варианты действий в зависимости от решения ЦБ по ставке, но это всë гадание — давайте работать по цифрам!

💡 Если доходность сойдëтся ближе, то есть смысл переходить, если будет расходится, то можно сидеть дальше.

❗ В случае чего мы просто недозаработаем, упустив момент перекладки, но выгода в том, что мы в любом случае не теряем!

Ещë интересная тема в валютных облигациях на первичном размещении о результатах, можно почитать здесь 👇

t.me/RudCapital/964

❗ Ну и скоро новые размещения, подробности в моëм ТГ.

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией