Министры Еврозоны, наконец, приняли решение по Греции. Стратегическая задача №1 – сократить суверенный долг страны до уровня 124% ВВП к 2020 году с помощью пакета «экстра-мер» — по материалам AForex.
Если финансовые министры ЕС смогли о чем-то договориться, то принято считать, что это уже хорошо, и уже большой повод для оптимизма.
Проблема только в том, что Греции каким-то мифическим образом придется  увеличить свой ВВП на 50 млрд евро (с 184 млрд евро до 235 млрд евро) к 2020 году для того, чтобы соотношение долг/ВВП  могло соответствовать амбициозной цифре в 124%. Эксперты компании AForex полагают, что поставленное лидерами ЕС условие невыполнимо.
В этой связи интересно привести график, который показывает прогноз большой финансовой «тройки» (ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссии) по ВВП Греции.
График 1. Реальный ВВП Греции против прогнозного ВВП от «тройки».


( Читать дальше )

Добрый день!
Европейские лидеры наконец-то договорились по пакету помощи Греции. Страна получит около 34 млрд. евро, а первые деньги придут уже 13 декабря. Единая валюта слабо отреагировала на эту новость, поскольку участники рынка ее ожидали и заложили в цены еще на прошлой неделе. Тем не менее одной проблемой стало меньше. В выигрыше в ближайшие дни могут оказаться рискованные валюты, такие как новозеландский и австралийский доллар. Евро также может пользоваться спросом. На мой взгляд имеет смысл покупать эти валюты.
Желаю прибыльного дня!

Новая неделя, старый пессимизм. Наверное, так вкратце можно охарактеризовать торговую сессию понедельника.  Опасения инвесторов по-прежнему связаны с неопределенностью относительно греческого вопроса, который в понедельник в очередной раз пытались решить на высшем уровне, организовав еще одну встречу министров финансов ЕС. Итог: решения пока нет, но оно, как и истина, где то рядом. Как и всегда, не обошлось и без оптимистичных высказываний, обозначивших возможность достижения конкретики на следующем заседании, назначенном уже на 3 декабря. Другой ньюсмейкер — штаты со своим  пресловутым «фискальным обрывом», точнее с его вероятностью. Республиканцы и демократы продолжают вести переговоры, а времени остается все меньше и меньше  – автоматические  фискальные меры уже не за горами.  На фоне рыночной неопределенности, ключевые мировые индексы потеряли порядка 0,2%-0,6%. Российские инвесторы по итогам дня оказались наибольшими пессимистами – ключевой российский индекс потерял 0,65%, закрыв сессию на уровне 1403 пункта. Обозначая перспективы сегодняшнего дня, хотелось бы обратить ваше внимание на размещение долговых бумаг Италии и Испании. Если спрос окажется достаточным для привлечения необходимого количества ресурсов, то относительно невысокая доходность точно сможет привнести на рынок немного позитива.


( Читать дальше )

Великобритания – одна из первых стран, которая ввела политику таргетирования инфляции на заранее фиксированном значении. Цель – контроль над ростом цен. Рост цен был особенно высок в 1970 и 1980 гг.  Банк Англии через свои монетарные политики удерживал инфляцию на отметке 2% долгие годы, начиная с 1992 года  – по материалам AForex.
Такая политика работал 16 лет до 2008 года, после чего инфляция подскочила до 5%, несмотря на все тщетные попытки Банка Англии вернуть темпы роста потребительских цен к 2%.
Проблема в том, что Британия до сих пор не может вернуться к отметке 2%, и нет оснований полагать, что это будет возможным в ближайшие годы. По оценкам экспертов компании AForex, высокая инфляция и ожидания еще большей инфляции со стороны потребителей создают большие проблемы для британской экономики. Инфляция – больной вопрос для большой категории людей, из тех, кто на пенсии, либо зарабатывает фиксированный доход, который ежемесячно становится все меньше и меньше в покупательском выражении.
 
По материалам: ning.it/V3qIlP

Мы сохраняем позиционирование без изменений.
Понедельник оказался бы очень скучным днем, если бы не новости из Объединенного Королевства. Правительство страны решило назначить главой Банка Англии Марка Карни, который в данный момент… возглавляет Банк Канады. Формально такой «перевод» возможен ввиду монархической общности. Господин Карни сменит на посту Мервина Кинга, вступление в должность запланировано на июль 2013 г. С момента, когда разразился скандал вокруг LIBOR, было понятно, что никто из действующих членов комитета претендовать на пост руководителя ЦБ не сможет. Но фактическое развитие событий оказалось куда более захватывающим, чем можно было ожидать.
Главное следствие — рост вероятности долгосрочной слабости фунта. Господин Карни имеет репутацию достаточно изобретательного руководителя, и он легко может запустить QE в каком-нибудь новом виде. Похожим образом разворачивались события в еврозоне, когда Жан-Клод Трише уступил кресло Марио Драги. Аналитики AForex склонны полагать, что продажа британца в кроссах в скором времени станет одной из самых интересных стратегий. Для канадского доллара такое назначение тоже скорее негативно, так как теперь непонятно, кто возглавит местный центробанк, и будут ли рынки доверять этому человеку. Это уже более краткосрочное следствие, которое можно отыграть через шорт в CADNOK или CADRUB. В остальном на форексе все спокойно, инвесторы ждут закрытия очередной главы в греческой истории.

По материалам: ning.it/SmU8hx

По мнению легендарного инвестора и миллиардера Уоррена Баффета, минимальная налоговая ставка на доходы богатейших людей США должна составлять не менее 30% — по материалам AForex.
Согласно предложению Барака Обамы, налоги «эры Буша» должны истечь в конце текущего года для домохозяйств с доходами на уровне $250 тыс и более в год. Кроме того, должны вырасти налоги на инвестиционный доход, включая дивидендные выплаты.
В своей регулярной колонке в газете New York Times Баффет выразил мысль о том, что богатейшие люди Америки во времена экономического бума смогли заработать больше всех. И теперь они должны больше всех платить налогов – это будет справедливо. В текущем году совокупный заработок людей из топ-листа Forbes 400 составил рекордные $1.7 трлн, что более, чем в 5 раз больше аналогичного показателя 1992 года.
Интересно, что многие Республиканцы потихоньку начинают склоняться к идее о том, что элита должна платить больше налогов для поддержания экономики страны. Буквально сегодня на moneynews.com была опубликована заметка, из которой стало ясно, что несколько влиятельных Республиканцев выразили свою поддержку Демократам в части поднятие налогов во имя избежания фискального коллапса. Это беспрецедентный случай, так как на протяжении многих лет общепринятая идеология Республиканцев подразумевала жесткую оппозицию любому увеличению налогов.
 
По материалам: ning.it/SmTZue

Добрый день!
Сегодня внимание инвесторов будет приковано к встрече министров финансов Еврозоны по вопросу выделения транша помощи Греции. Речь идет о 10 млрд. евро. Это уже третья встреча министров финансов, и шансы высоки, что Греция получит помощь на этот раз. Единая валюта способна на этой новости пробить ключевую отметку в 1.3000, а вот сумеет ли она удержаться выше — большой вопрос. Пока же я предпочитаю продавать EURJPY.
Желаю прибыльного дня!

Нефтяные цены сильно подскочили вчера на страхах, что продолжающееся насилие на Среднем Востоке может вылиться в региональную войну. Однако, по мнению Рича Илсцизина, управляющего партнера консалтинговой компании iiTRADER.com, на сегодняшний день нефтяное ралли уже исчерпала себя – по материалам AForex.
Большинство инвесторов уже заложили в цены активов тот риск, что конфликты между Израилем и Хамасом могут перерасти в локальный затяжной вооруженный конфликт, втягивая в себя Иран и другие соседствующие страны. Если исключить из нефтяной цены риск «Израиль-Хамас», то, по выражению Илсцизина, премию за риск по нефтяным активам можно было бы смело сократить вдвое и еще вычесть процентов шесть из текущих цен.
Какое-то время назад Иран, угрожая Западу и агрессивно настроенному Израилю, часто повторял о своей возможности закрытия пролива Strait of Hormuz, который соединяет страны Персидского залива со всем остальным миром.


( Читать дальше )

Мы частично фиксируем прибыль в EURUSD, будем восстанавливать лонг в паре при снижении, держим прочие позиции.
Немецкое издание Handelsblatt сообщает о том, что ЕЦБ и МВФ настаивают на второй реструктуризации долга Греции. Регуляторы понимают, что страна не в состоянии выполнить обязательства в таком объеме. Лучше совершить сложные шаги сейчас, чтобы не столкнуться с очень болезненной реальностью (например, развалом еврозоны) потом. Напомним, единственный серьезный противник повторного списания долгов — Германия, которой придется при таком исходе взять на свой баланс часть убытков, а также участвовать в возможной рекапитализации ЕЦБ. Тем не менее, сломить оппозицию Меркель дуэтом голосов Драги и Лагард вполне возможно.

( Читать дальше )

Еще в марте в популярном финансовом блоге ZeroHedge были опубликованы данные исследования, согласно которым к 2020 году 75% американцев будут обладать избыточным весом. Америка «толстеет» колоссальными темпами и имеет статус самой «тучной» мировой державы, сумевшей стать таковой за каких-то двадцать лет. Другие страны тоже не отстают. Иными словами, это тренд – по материалам AForex.
График. Доминирование полных людей и людей с ожирением, в % к общему населению (в разбивке по странам). Данные ОЭСР.


( Читать дальше )