Блог компании AMarkets |Николай Корженевский - Торговые идеи ноября. «Супербазука» Марио Драги

Николай Корженевский — ведущий аналитик компании AMarkets

Николай Корженевский - Торговые идеи ноября. «Супербазука» Марио Драги
Источник фото: Associated Press

Валютный рынок входит в ноябрь с неоднозначным настроением. С одной стороны, наиболее ликвидные валютные пары возвращаются к своим долгосрочным трендам — котировки вошли в стадию нормализации и приближаются к фундаментальным показателям. С другой — валюты развивающихся регионов продолжают корректироваться. Вероятней всего, оба фактора будут работать еще как минимум на отрезке ближайшего месяца.
Продолжение статьи 


Копипаст |Свежее из мыслей Драги о спасении ЕС


Свежее из мыслей Драги о спасении ЕСМарио Драги, глава ЕЦБ, присутствовавший на заседании в Джексон Хоуле в прошедший уик-энд, звучал более уверенно, чем его американские коллеги — по материалам AForex. 
Он заявил о своей уверенности в успехе недавних мер по стимулированию европейской экономики. При этом он сделал важную оговорку – по его мнению, никакие меры бюджетного или денежно-кредитного характера не могут заменить необходимых структурных реформ в Еврозоне, и эти меры нельзя откладывать. Драги считает, что реформы должны охватывать рынки труда, отдельных видов продукции, а также включать меры по улучшению делового климата. Основной проблемой Еврозоны остается слабое кредитование малого и среднего бизнеса, сдерживающее рост. Попытки дать банкам ликвидность для решения этого вопроса в 2011 и 2012 гг. закончились тем, что во избежание рисков они «запарковали» всю эту ликвидность обратно в ЕЦБ. Чтобы избежать повторения этой проблемы, были введены отрицательные процентные ставки, а программы предоставления ликвидности были структурированы таким образом, чтобы банки направляли вновь полученное фондирование на кредитование малого бизнеса. Также ЕЦБ работает над новым инструментом – бумагами, обеспеченными активами малых и средних компаний. Этот инструмент должен позволить банкам рефинансировать кредиты МСБ и более уверенно управлять ликвидностью. Большой проблемой Еврозоны остается высокий курс евро, сдерживающий экспорт. Драги надеется, что разнонаправленное движение политики регулирования в США и Европе приведет к тому, что проблема курса и инфляции станет менее острой в обозримой перспективе. Хорошо, что Драги такой оптимист – пессимист вряд ли справится с проблемой, которая грозит целому континенту потерянным десятилетием. 

Копипаст |Dow опустился до апрельского минимума

Dow опустился до апрельского минимумаDow Jones съехал вниз до минимумов за последние 3 месяца – по материалам AForex.
Не помогли превысившие ожидания корпоративные прибыли и снижение безработицы. Аналитики винят во всем украинский кризис, где эскалация напряженности продолжается. Dow Jones закрылся очень близко к 200-дневной скользящей средней, на уровне 16 368.33, а S&P500 – ниже уровня 100-дневной скользящей средней, на уровне 1 909.57. С момента достижения исторического рекорда S&P500 съехал уже на 4% вниз. Инвесторы нервно реагируют на геополитику. В Европе дела совсем плохи – ситуация там была итак очень хрупкой. Марио Драги ждет жесткого экономического шока – восстановление экономики Еврозоны теперь под вопросом, а Италия еще до ответных мер России умудрилась скатиться в рецессию. Глава ЕЦБ не исключил возможности масштабного выкупа активов для вбрасывания ликвидности в экономики ЕС, оставив инвесторов гадать о причинах такого шага и замедления экономики. Может, просто неудобно признаться, что дело было в сыре?

Блог компании AMarkets |Циклы разошлись. Прогноз Николая Корженевского

Циклы разошлись. Прогноз Николая КорженевскогоМы восстанавливаем шорт в GBPUSD с целью 1.425, сохраняем прочие позиции.


EURUSD и GBPUSD консолидируются ниже ключевых уровней поддержки. Обе пары начинают второе полугодие техническим прорывом вниз, который, безусловно, подкреплен фундаментальной картинкой. Как мы и предполагали, за этим прорывом теперь следует некоторая консолидация, однако рост евро и фунта, наблюдавшийся накануне, — это никак не разворот тренда. Аналитики AForex убеждены, что это хорошая возможность восстановить шорт или открыть позицию. Ни 1.29 по EUR, ни 1.5 по GBP не подходят в нашем понимании под характеристику «дешево», и котировки вполне могут быть существенно ниже. Монетарные циклы по разным сторонам океана разошлись, и во второй половине года это будет оказывать доллару заметную поддержку.


( Читать дальше )

Блог компании AMarkets |Недовольный Драги. Прогноз Николая Корженевского.


Недовольный Драги. Прогноз Николая Корженевского.Мы сохраняем позиционирование без изменений, будем продавать EURCAD, EURUSD на росте.
Глава ЕЦБ снова недоволен курсом евро. В своих последних комментариях Марио Драги опять поднял тему валюты. Он, разумеется, отметил, что сама по себе стоимость EUR не может являться целью или объектом монетарной политики. Но все-таки, евро способен оказывать влияние на ценовую стабильность, поэтому находится в поле зрения регулятора. Подобные заявления звучат от президента Европейского центробанка не в первый раз. Ранее он выходил к инвесторам с подобной риторикой когда EURUSD котировалась на 1.35, и тогда сумел прекратить ралли одним ударом.
Теперь влияние будет не таким драматичным, но все же вполне ощутимым. На момент написания единая валюта тестирует уровень 1.3, и может опуститься ниже. Все необходимые для этого факторы присутствуют. Мы, однако, обращаем внимание на межрыночную диспозицию, и не спешим восстанавливать шорт в евро. Продавать его можно будет лишь на коррекциях, и это удобнее делать через инструменты вроде EURCAD или более экзотической EURNOK. Канадца мы любим давно и по понятным причинам. А норвежская крона подверглась, на наш взгляд, необоснованным продажам. При сохранении цен на нефть в районе $100 текущие ее оценки выглядят неадекватными. Но это, безусловно, спекулятивная, а не стратегическая идея.

Блог компании AMarkets |Готовы действовать снова. Прогноз Николая Корженевского.

Готовы действовать снова. Прогноз Николая Корженевского.Мы продаем EURUSD на текущих уровнях, держим прочие позиции. 


Циклическое недомогание доллара, видимо, подходит к концу. Если пару недель назад макроэкономическая статистика играла против USD, то с пятницы ситуация радикально переменилась. Отличные данные по рынку труда позволяют надеяться на то, что модернизация количественного смягчения произойдет уже на следующем заседании ФРС. Гибкий центробанк и относительно неплохая экономическая динамика — залог спроса на валюту. И с технической точки зрения, американец выглядит очень неплохо. EURUSD выполнила коррекционную цель на 1.32, и теперь вполне может уйти существенно ниже.


( Читать дальше )

Блог компании AMarkets |Меньше инфляции = больше монетарного стимулирования

Меньше инфляции = больше монетарного стимулирования29.04.2013, Москва — Замедляющаяся инфляция создает центральным банкирам поле для еще более активного монетарного стимулирования для поддержания роста своих экономик — по материалам AForex.
На фоне глобальной рецессии цены на сырье падают — падают и цены на готовую продукцию.
Глава ЕЦБ Марио Драги может снизить свои процентные ставки до абсолютных минимумов. Бен Бернанке, председатель ФРС США, может объявить об увеличении объемов скупок долговых инструментов у коммерческих банков уже в этот вторник — на ближайшем заседании. Единственное, что сдерживало Бернанке до настоящего момента — опасения насчет вероятного гиперактивного роста цен, но, так как этого не случилось — у главы ФЕДа все карты на руках для продления и наращивания объемов QE3.


( Читать дальше )

Блог компании AMarkets |ЕЦБ почти готов к скупке евро-бондов

ЕЦБ почти готов к скупке евро-бондов05.10.2012, Москва – Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что ЕЦБ будет готов к запуску программы по скупке евро-бондов сразу после того, как периферийные страны, испытывающие долговые проблемы, будут готовы к выполнению условий евро-соглашений (сократят фискальные и структурные дисбалансы в своих экономиках) – по материалам AForex.
Испания – первый кандидат на получение помощи от ЕЦБ. Однако страна пока еще сомневается, стоит ли ей соглашаться на условия евро-соглашений или нет. В то же время, экономика ЕС, в общем и целом, вошла в состояние уверенной рецессии в третьем квартале. Основные отрицательные факторы —  сокращение инвестиционной активности и потребления в зоне Евро.


( Читать дальше )

Блог компании AMarkets |Ум и смекалка. Прогноз Николая Корженевского от AForex

Ум и смекалка. Прогноз Николая Корженевского от AForexМы наращиваем лонг в EURUSD по 1.291, NZDUSD по 0.82, сохраняем прочие позиции.

По традиции, главным событием первого четверга месяца должны стать заседание ЕЦБ и Банка Англии. Оба регулятора сегодня, скорее всего, оставят монетарную политику без изменений. Собственно, корректировать уже нечего. Ставки находятся на исключительно низком уровне, количественное смягчение объявлено. Правда регуляторам не должно стать от этого слишком комфортно. Если Марио Драги усвоил уроки, полученные в ходе своего председательства, ему следует оставить себе дорогу для отступления. В своих комментариях президент ЕЦБ должен дать понять, что дальнейшее смягчение политики не исключено и впредь также может производиться с помощью любых доступных инструментов.


( Читать дальше )

Блог компании AMarkets |Америка давит на Европу перед встречей с ЕЦБ

Америка давит на Европу перед встречей с ЕЦБВ преддверии критически важной встречи с ЕЦБ Америка оказывает давление на лидеров Еврозоны с тем, чтобы последние предприняли все возможные действия для решения проблемы долгового кризиса, в частности, через механизм понижения ставок заимствования для стран-должников – по материалам AForex.
Президент США Барак Обама одобрил намерения, высказанные Марио Драги, по поводу того, что надо делать все возможное и невозможное ради спасения целостности Евросоюза.
По словам Тимоти Гайтнера, секретаря Казначейства США, лидеры ЕС должны обязательно снизить процентные ставки для стран, которые в настоящий момент находятся в условиях анти-кризисного реформирования. Кроме того, евро-регуляторы должны озаботиться тем, чтобы банковские системы проблемных стран имели кредитные деньги в том объеме, в каком требуется.
Лидеры Германии, исторически выступающие против финансовой поддержки для стран европейской периферии, вроде бы согласились по большинству пунктов в рамках Саммита насчет введения в действие механизма скупки суверенных бондов проблемных стран. Последним в настоящий момент буквально приходится лезть из шкуры вон ради получения внешних займов.


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW