Копипаст |Почему инвесторы покупают золото?

Почему инвесторы покупают золото?2013 год оказался рекордным годом по объему скупки золотых и серебряных монет инвесторами у чеканного двора US Mint — по материалам AForex. Отличный результат с учетом того, что «бумажное золото» побило антирекорды, и новостной фон абсолютно не благоволил желтому металлу — сильный доллар, слабая инфляция и другие обстоятельства, снижающие привлекательность золота в качестве хеджингового инструмента. Итак, какие результаты по физическому металлу есть на данный момент: В ноябре продажи серебряных монет чеканным двором US Mint составили 3 426 000 унций — на 49% больше, чем за аналогичный период в прошлом году. Ожидается, что декабрьские продажи составят более 1.1 млн монет — 2014 год станет рекордным годом по объемам реализованных монет. Продажи серебра австралийским чеканным двором Perth Mint в прошлом месяце также побили рекорд — с начала года. Продажи серебра составили 851 836 унций в ноябре. Для сравнения, в октябре было реализовано 655 881 унций. Импорт Индии вырос на 14% за первые 10 месяцев 2014-го — рекорд. Импорт серебра составил 169 млн унций — факт скупки буквально опустошил серебряные хранилища Британии (золота было отгружено на 15 млрд фунтов в 2014 году!). Почему инвесторы покупают физическое золото, аллокируя на металл в среднем до 10% портфеля? По словам автора zerohedge.com, те, кто покупает золото, ориентируются не на мнения «мейнстрима» (массовую прессу и ее представителей, а также поклонников), но на отдельные показатели, которые красноречиво говорят о том, что золото пользуется спросом. Так, например, японские пенсионные фонды (как вы понимаете это гигантский инвестиционный игрок) начали активно покупать золото, хотя они не были замечены в этом с 2011 года. Другой пример — в прошлую пятницу инвестбанк  Credit Suisse продал $24 млн-ый контракт, привязанный к индексу акций золотодобытчиков — крупнейшая сделка за последние 14 месяцев.


Копипаст |Зачем Центробанки покупают золото?

Зачем Центробанки покупают золото?Самыми активными покупателями физического золота за последнее время были ЦБ Китая и России — это говорит о том, что власти двух держав понимают всю рискованность геополитической и глобальной монетарной ситуации и стараются защитить себя от будущих проблем, как считает Джеймс Рикардс, автор бестселлера «Смерть денег: приближающийся коллапс Монетарной системы» — по материалам AForex. На данный момент Россия купила около 150 тонн желтого металла в 2014 году, доведя уровень ЗВР до 1149.8 метрических тонн — максимум с 1993 года. Рикардс считает, что активная скупка защитного актива — подготовка к войне с долларом. Официальные ЗВР Китая — 1054 тонны золота. Объем операций на бирже в Шанхае выше 1100 тонн за последний квартал. Для сравнения, на январь 2012 года оборот был всего 363 тонны, в 2012 — 44 тонны в январе. Обороты начали увеличиваться с апреля, когда золото стало резко проседать. Есть мнение, что реальные запасы золота Китая в настоящее время намного выше публично объявленных и составляют более 1760 тонн. Другой игрок — Индия — две недели назад отменила ограничения на импорт золота. В сентябре импорт золота оказался выше 100 тонн, в октябре — уже 150 тонн, за первую половину ноября – 102 тонны, как сообщает ft.com. Всего в общей сложности Россия, Китай и Индия скупают почти в 1.5 раза больше физического золота, чем добывается в мировом масштабе. Есть о чем задуматься. И когда мы слышим о падении золота — стоит помнить, что речь идет о падении «бумажного золота» (фьючерсы и опционы), и это чистой воды спекуляция американских игроков во имя усиления USD. Искусственно созданный момент, который не продлится вечно.


Копипаст |Нефть на отметке $35 — может быть и такое?

Нефть на отметке $35 — может быть и такое?Цены на нефть упали до 4-летнего минимума во вторник на этой неделе, и пока ОПЕК не придет к разумному решению насчет «идеально разумной» цены за баррель, вероятность просадки черного золота до уровня $35 будет казаться очень даже достижимой на отрезке предстоящего 2015 года — считает Том Клоза, глава аналитической компании Oil Price Information Services — по материалам AForex.

Уровень $35 означал бы примерно 50%-е снижение с текущих значений на уровне $70 с небольшим. При этом во второй половине 2015 года объемы производимой нефти достигнут уровня, который будет обгонять реальный спрос примерно на 1 млн баррелей в день… Придумает ли ОПЕК, куда деть избыточную нефть на фоне глобального замедления роста ВВП? В любом случае ОПЕК будет нелегко. И пока ОПЕК только наблюдает, так как спасительные идеи еще, видимо, не родились.

В разрезе ОПЕК и всех остальных производителей нефти интересно было бы посмотреть на таблицу от Citi – фискальные точки безубыточности для нефтяных цен, при которых власти страны-производителя-экспортера смогут выйти на профицит бюджета. Точки безубыточности представлены в динамике. Так, например, динамика для Саудовской Аравии выглядит очень пессимистичной.



( Читать дальше )

Копипаст |Физическое и бумажное золото — две большие разницы

Физическое и бумажное золото — две большие разницыВ текущем месяце золото падало до 4-летнего минимума. И некоторые эксперты не без оговорок и очень неуверенно говорят о том, что, возможно, пришло время для металла немного откорректироваться вверх — по материалам AForex.Так, Джон Ваггонер из USA Today приводит свои «за» и «против» в отношении покупки желтого металла. Аргумент «против» — во-первых, за последние три года золото было бессмысленным инструментом в качестве защиты от инфляции на фоне отсутствия инфляции как таковой. Аргумент «за» — золото очень дешевые цены.Золото выросло до рекордного значения $1923.7 за унцию в сентябре 2011 года. 7 ноября текущего года металл упал до $1130.4 на Comex. И в настоящий момент золото примерно на 5.6% выше своего минимума, достигнутого чуть раньше в 2014 году. Какой динамики можно ждать от золота в ближайшем будущем? Например, золото может немного подрасти, если доллар начнет снижаться с текущих высот. Доллар достиг 7-летнего максимума против йены и 2-летнего против евро в текущем месяце. Американская валюта выглядит сильно перекупленной, евро и йена — перепроданными. Однако если принять во внимание расхождение между монетарными политиками ФРС США, ЕЦБ и Банком Японии, у доллара все же больше шансов на укрепление, чем у йены или евро.

( Читать дальше )

Копипаст |Кто верит в «бумажное» золото?

Кто верит в «бумажное» золото?Хедж-фонд Paulson & Co. сохранил свою долю в крупнейшем ETF-фонде SPDR Gold Trust, который торгуется в привязке к золоту, на прежнем уровне в третьем квартале несмотря на рекордное снижение цены на «бумажное» золото — по материалам AForex.Фонд Paulson & Co. под руководством Джона Паулсона владеет примерно10.2 млн акциями в ETF-фонде — эквивалент $1.19 млрд (по данным на 30 сентября). Получается, что в третьем квартале на фоне просадки золота на 9% стоимость доли сократилась на $121 млн.В настоящий момент для золота присутствует достаточно много негативных факторов. В частности, отрицательно сказывается фактор ожидания поднятия ставок со стороны ФРС США. В такой ситуации желтый металл теряет привлекательность как защитный актив, уступая место гособлигациям.Фонд Паулсона PFR Gold Fund вырос на 11% в текущем году по данным на конец сентября. Во втором квартале 2013 года фонда сократил вложения в желтый металл более чем на 50%, когда цены на металл упали на $225 за унцию всего за два дня в середине апреля – рекордное 2-дневное падение для золота.Фонд Сороса сильно сократил вложения в желтый металл через ETF Market Vectors Gold Miners — до 1 млн акций ($22 млн) к концу 3-го квартала. Во втором квартале доля фонда в ETF была на уровне 2.1 млн акций и $54 млн.

Копипаст |Черные дни для желтого металла

Черные дни для желтого металлаЗа последние 16 месяцев золото умудрялось возобновлять свой рост после достижения уровня $1180 за унцию. И вот теперь этот уровень поддержки, кажется, пробит — по материалам AForex.Для аналитиков это сигнал, что потери по желтому металлу усугубятся в ближайшем будущем на фоне сжатия программы «смягчения» Федрезервом США и роста американской валюты. Правда, согласно прогнозам Commerzbank, у золота все еще есть шанс вырасти на 4.8% до отметки $1092 на отрезке ближайших 4 недель. Прогноз от Clive Lambert — $1089 до конца месяца. Прорыв уровня $1180 — яркий знак, что золото будет стремиться вниз на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Особенно на фоне отсутствия внятного сопротивления с точки зрения теханализа.За последние 2 недели золотые ETF-фонды потеряли $5.9 млрд. Инвесторы сегодня держат бумаги, эквивалентные 1643.4 метрических тоннам золота — это минимум с августа 2009 года.

Копипаст |Давай, Россия, покупай золото

Давай, Россия, покупай золотоРоссия наращивает запасы физического золота рекордными темпами. Золотой запас страны достиг рекордных уровней за последние 20 лет — по материалам AForex.
МВФ сообщает, что в сентябре запас составил 1 149.8 тонн, а это, между прочим, 5-е место в мире. Наши резервы больше китайских и швейцарских. С точки зрения суверенной страны, обеспокоенной геополитическими рисками, накопление физического золота имеет большой смысл, считает профессор Тринити-колледжа в Дублине и бывший экономист центрального банка Ирландии. Сейчас у России хорошее время для скупки физического золота по привлекательным ценам (текущий уровень $1228/унцию). Надо сказать, что физическое золото занимает только 10% в структуре наших ЗВР (у США и Германии – 70%). По объему добычи мы на 3-м месте в мире после Китая и Австралии с 248.8т. Есть куда расти. Но до независимости и золотого стандарта нам еще пока далеко.

Копипаст |Чем хуже мировой экономике, тем лучше золоту и кофе

Чем хуже мировой экономике, тем лучше золоту и кофеТрейдеры существенно увеличили ставки на рост желтого металла впервые за последние 9 недель на фоне эскалации пессимизма в отношении дальнейшего роста мирового ВВП — по материалам AForex.
Цены на золото (опционы и фьючерсы) растут 2 недели подряд на фоне падения фондовых индексов до 8-месячных минимумов.
Фонды акций в текущем месяце потеряли почти $3.2 трлн. Главным триггером послужил отчет МВФ, который содержал снижение ожиданий по росту мирового ВВП до 2015 года включительно. Низкие темпы роста ВВП — сниженный спрос на товары из Америки — так рассудили инвесторы и ринулись покупать золотые ETF-инструменты.
Фьючерсы выросли на 1.4% до $1239 за унцию на прошедшей неделе. На позапрошлой неделе прирост составил 2.4%. Индекс сырья Bloomberg Commodity Index (22 сырьевых категории) упал на 0.6% на прошлой неделе. Индекс глобальных акций MSCI All-Country World Index просел на 0.9%. Индекс Bloomberg Dollar Spot Index упал на 0.6%. Чистые длинные позиции в золоте (ETF) выросли на 39% до 51994 контрактов в опционах и фьючерсах на неделе, которая закончилась 14 октября — максимальный прирост за неделю с 24 июня. Короткие позиции просели на 1.7%.


( Читать дальше )

Копипаст |Золото должно стоить дороже — это факт

Золото должно стоить дороже — это фактЕсли посмотреть на разницу в динамике между ценой на золото и ростом американского долга, то станет ясно, что желтый металл стоит намного дешевле своей справедливой стоимости — по материалами AForex.
Корреляция между движением цены на золото и ростом задолженности американской экономики очень сильная, очевидная +0.86. И как видно из графика, золото в последнее время сильно оторвалось от привычного тренда — можно говорить о его недооценности и об искусственности всей ситуации (включая текущую позицию сильного доллара). Согласно базовой экономической теории (которую никакой Федрезев не в силах отменить), золото должно расти тогда, когда растет долг. И мы видим, что происходит обратное (текущий небольшой прирост металла на новостях о всплеске спроса на физическое золото пока не показателен):
Золото должно стоить дороже — это факт


( Читать дальше )

Копипаст |Доллару будет и дальше везти

Доллару будет и дальше везтиДоллар рос в течение 12 последовательных недель — достиг 6-летнего максимума против йены и 2-летнего рекорда против евро — по материалам AForex.
Большинство рыночных экспертов верит в то, что доллар будет и дальше расти. Один из ключевых факторов роста валюты США — более привлекательные экономические отчеты, чем у зарубежных стран. Во втором квартале американский ВВП подтянулся на 4.2%. Рабочие места в несельскохозяйственном секторе увеличились на 248 тыс, безработица упала до 6-летнего минимума в 5.9%. В этом же периоде Еврозона показала нулевой рост, а Япония просела на 7.1%. Тот факт, что американский рост — фикция, и реальные структурные проблемы никуда не делись — судя по всему, мало волнует инвесторов.
В данный момент времени внимание инвесторов сосредоточено на дальнейших действиях ФРС США. Все ждут, когда Федрезерв начнет поднимать ставки. Пока консенсус-прогноз сходится на середине 2015 года. И на фоне всего этого ЕЦБ и Банк Японии, напротив, ослабляют регуляторские вожжи, активно печатая кэш. Правда, та же Япония, неожиданно испугавшись собственной статистики, в лице г-на Абе старается заверить общественность, что «со слабой йеной будут разбираться», но есть ли для этого действенные механизмы — большой вопрос.


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW