• Разместил(а) AF Markets, Апрель 25, 2013
• Просмотр блога

Заказы на товары длительного пользования испытали крупнейшее 7-месячное снижение в марте. Капитальные вложения корпораций подросли совсем немного. Все это — сигналы замедления экономической активности в Америке — по материалам AForex.
Заказы на товары длительного пользования (ТДП) упали на 5.7% в марте на фоне падающего спроса в глобальном разрезе (данные Департамента Труда).  Если вспомнить данные месячной давности, то в феврале заказы на данную товарную категорию, которая включает в себя широкий спектр изделий от тостеров до самолетов, напротив, выросли на 4.3%. По сути, замедление в сегменте ТДП — верный резюмирующий индикатор, указывающий на то, что момент роста, который мог бы быть поддержан в первом квартале, безвозвратно упущен. Именно сегмент ТДП сыграл ключевую роль в восстановлении темпов роста ВВП США после рецессии в 2007-2009 гг. Более того, падение спроса на ТДП оказалось вдвое сильнее ожиданий аналитиков. Другие показатели экономической активности — уровень безработицы, розничные продажи и производственная активность — тоже оказались не на высоте.
Ожидается, что в пятницу Америка опубликует данные по росту ВВП за первый квартал на отметке 3% (в последнем квартале 2012 было 0.4%). Тем не менее, аналитики ожидают, что на второй квартал 2013 года ВВП США не вырастет более 1.5%.
 

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 24, 2013
• Просмотр блога

Как показывает отчет консалтинговой компании Pew Research, самые богатые люди Америки (примерно 7% населения) сумели существенно увеличить свое благосостояние тогда, как оставшиеся более 90% населения, напротив, потеряли в доходах — по материалам AForex.
Отчет, опубликованный в прошедший вторник, говорит о том, что 7% домохозяйств владели 63% ВВП страны в 2011 году против 56% в 2009 году. При этом богатейшие 7% смогли поднять свой доход на 28%, в общей сложности. Оставшееся население потеряло в доходах примерно 4% — в период 2010-2012 гг.
Главный инструмент, который позволил богачам стать еще богаче — вне всяких сомнений, фондовый рынок — акции, которые успешно преодолевали исторические ценовые максимумы благодаря щедрой долларовой подпитке от Федрезерва США. Интересно, что менее богатые люди не стремились к инвестированию в фондовые инструменты — их главным вложениям были их дома — увы, этот рынок пока так и не выбрался со дна.
С 2009 по 2011 год уровень благосостояния американских семей вырос всего на $5 трлн (14%) против отметки в $35.2 трлн в 2009 году.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 24, 2013
• Просмотр блога

Крупнейшая американская компания по производству золота и серебра U.S. Mint приостановила продажи золотых монет (1/10 унции — American Eagle) на фоне слишком агрессивного спроса на монеты — по материалам AForex.
Запасы компании оказались на двухлетнем минимуме, и компания приняла решение временно приостановить продажи. По словам дилеров, аналогичная ситуация наблюдалась много лет назад — в далеком 2009 году, и вот возникла вновь. В декабре 2009 года было реализовано 231500 унций золота. В текущем месяце апреле было продано 175000 унций золотых монет.
 Спрос на физическое золото вырос в разы после того, как бумажное золото (ETF) вошло в активную медвежью зону, и цена на слитки достигла исторического минимума — инвесторы решили, что золото на «дне», после чего набросились на самый доступный физический желтый металл — монеты.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 24, 2013
• Просмотр блога

По данным клиентских отчетов Goldman Sachs Asset Management, в данный момент времени китайские акции представляют собой привлекательный актив для покупки — идеальное сочетание низких котировок и неплохих перспектив роста выручек корпораций — по материалам AForex.
Индекс Hang Seng China Enterprises Index (мониторит динамику котировок акций компаний, которые торгуются в Гонконге) упал на 8.8% в текущем году. В это же время выручки компаний выросли на 1.7% за три месяца, которые заканчиваются 29 марта. По факту, это первый последовательный рост с июня. Индекс Bloomberg China-US Equity Index (мониторит динамику 55 китайских компаний, торгуемых в США) в настоящий момент находится на отметке почти на 50% ниже уровня марта 2012 года.
Индекс Shanghai Composite Index (мониторит динамику фондового рынка Китая) потерял 2.2% в текущем месяце после публикации более негативной оценки по росту ВВП в первом квартале — 7.7% против 7.9% в предыдущем квартале.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 24, 2013
• Просмотр блога

Мы частично фиксируем прибыль в EURCHF, будем восстанавливать лонг на снижении пары, сохраняем прочие позиции.
Долговые рынки Европы в эйфории. Спред между 10-летними бумагами Испании и Германии упал ниже 300 б.п., та же история и с Италией. Так по рынкам носится эхо выстрела из базуки Банка Японии. Основной спрос на единую валюту приходит из EURJPY. Деньги, разумеется, не хранятся в форме кэша, а моментально инвестируются в облигации. Результат такого перетока капитала описан парой предложений ранее. Но теперь такая диспозиция начинает затрагивать межрыночное равновесие. Рост стоимости периферийных облигаций Старого Света заставляет инвесторов выходить из защитных инструментов. Главным из них, безусловно, был швейцарский франк, который накануне оказался самой слабой из ликвидных валют.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 23, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем частично фиксировать прибыль в EURCHF на 1.2250.
Приближается май, и на валютном рынке начинает ощущаться смятение. Основные темы, однако, пока заметны невооруженным взглядом. Во-первых, это сильный доллар. USD, хотя и медленнее, но растет практически против всех инструментов. Во-вторых, это устойчивый евро. Только EUR, пожалуй,  удается составить достойную конкуренцию американцу. Объяснение здесь достаточно простое: сжатие периферийных спредов, то есть снижение уровня напряженности на долговых рынках проблемных стран. Внимательные трейдеры, однако, заметили, что это не провоцирует роста EURUSD, как бывало ранее.
Изменение заключается в том, что на рынке появился еще один фактор: ожидание смягчения политики ЕЦБ. После комментариев Вайдманна на эту тему вопрос остается только в тайминге и конкретном виде смягчения. От того, как это будет делаться, существенно зависит стоимость евро. Потенциал для укрепления, однако, исчерпан, и любое внутридневное ралли к 1.315-1.32 мы будем использовать для открытия шортов. Тем же, кто желает поиграть на улучшение ситуации с PIIGS, логичнее посмотреть на EURCHF. Этот кросс в свое время снижался в основном из-за кризиса в еврозоне, и теперь шорты сокращаются по мере падения уровня напряженности. Но это тактическая история. А стратегическая — поиск точек для покупки доллара, преимущественно против валют развивающихся стран.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 23, 2013
• Просмотр блога

Акции большинства компаний, добывающих золото, сегодня находятся на своих минимумах. Как считает Эндрю Бэри (аналитический ресурс Barron's), текущие цены крайне привлекательны с фундаментальной точки зрения — по материалам AForex.
 
Бэри особенно выделяет акции золотодобытчика Goldcorp. По его словам, текущие цены на бумаги компании отражают их справедливую стоимость, а риск дальнейшей просадки уже исчерпан, т.е. Бэри говорит об идеальной точке для входа в бумагу. Бэри утверждает, что акции Goldcorp могут вырасти на 40%, если «бумажное» ETF-золото вновь взлетит ближе к отметке $1700 (т.е. к точке, откуда золото стартовало в начале 2013 года).


В текущий момент времени один из индикаторов состояния рынка акций производителей драгметаллов Philadelphia Stock Exchange Gold & Silver Sector index сегодня торгуется примерно на таком же уровне, что и в поздних 80-х. С точки зрения исторических данных бумаги компаний выглядят недооцененными.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 23, 2013
• Просмотр блога

Согласно новому бюджетному план-проекту Обамы 1% американцев будет платить 67% дополнительных повышенных налогов к 2023 году, что следует из отчета  Центра налоговых политик Вашингтона — по материалам AForex.
 
Домохозяйства с годовым доходом от 30 тыс будут платить более высокие налоги, чем все остальные домохозяйства. К 2023 году семьи с годовым доходом $30-40 тыс будут платить в среднем налогов больше на $54. Семьи с годовыми доходами $500 тыс-$1 млн заплатят в среднем на $13474 больше федеральных налогов, чем остальные домохозяйства.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 23, 2013
• Просмотр блога

Апрельский индекс индустриального сектора в предварительном чтении (Flash PMI) по Китаю вышел на отметке 50.5 против 51.5 ожиданий. Кажется, рост в крупнейшей мировой экономике №2 начинает вновь притормаживать — по материалам AForex.
Данные по выручке Caterpillar не добавили позитива. Индустриальный сегмент явно замедлился.  Как итог — производственный индекс Flash PMI — на двухмесячном минимуме против 51.6 в марте. Индекс выпуска продукции Flash Manufacturing Index составил 51.1 против 53 в марте. Тоже двухмесячный минимум.



( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 22, 2013
• Просмотр блога

Несколько недель назад на рынке начали появляться слухи, что Народная Партия Швейцарии требует от правительства немедленной репатриации золота, а также полной остановки распродаж золотых резервов (в рамках механизма золотовалютных интервенций) — по материалам AForex.
Кажется, Народная Партия добилась желанного результата: ей удалось собрать достаточно подписей (100 тыс подписей через народный референдум) для того, чтобы ЦБ страны прекратил продавать резервное золото. ЦБ будет обязан держать не менее 20% резервов в золоте, а также будет вынужден вернуть в хранилища страны все золотые резервы, которые в настоящее время находятся в зарубежных хранилищах — главным образом, в ФРБ Нью-Йорка и Англии. По подсчетам экспертов, распродажи золота ЦБ Швейцарии в период 2001-2006, а также в период начала 2013 года стоили ЦБ больших потерь из-за валютных колебаний. Кроме всего прочего, все большее число людей начинают верить в то, что физические активы остаются наиболее безопасным «safe-heaven» на фоне глобального монетарного стимулирования и нестабильности, в целом.


( Читать дальше )