— Серебро рухнуло, — сказали те, кто его продавал весь год и безнадежно отстал от рынка. За час вынесли плечевиков на $4 млрд.
— Спасибо, — сказали те, кто его покупал.

Запад продавал воздух (фьючерсы.)
Восток забрал себе физический металл

Что это? Крах? Конечно же нет! Произошло переоформление собственности. Покупал тот, кто не читает заголовки, а считает дефицит металла в мире.

И это точно не обвал! Это вакуум в ликвидности.

А теперь неудобные факты:
— Китай контролирует ~70% предложения и ужесточает экспорт;
— Запасы COMEX и Лондона пустеют.

Это не 1980-й, это не Ханты. Это реальный дефицит физического металла. Золото/серебро ≈ 60:1 при исторической норме ~30:1 Давайте просто посчитаем и увидим,  что $150 за серебро — совсем не фантазия.

Рынок не умер. Да здравствует рынок!

Но что же мы увидели? Просто слабые руки вышли на покурить бамбук 🤣

Пересмотрите на праздниках видео 1ИФИТ про серебро, оно по-прежнему актуально.
youtu.be/ciNu4ZGbDtA?si=gOtTKrC1IqSZI1Fr

( Читать дальше )

Книжный клуб Ifitpro. Читаем книги за вас.

Да, тот самый. «Капитал» — книга, которую читать не модно, но полезно. Спокойствие 😎 Это не про «отнять и поделить», это экскурсия в чужую голову.

Маркс верил, что богатство надо делить. История показала: богатство надо создавать.

Где думают и творят — экономика растет. Где делят — пишут лозунги.

Читать Маркса стоит как прививку, чтобы понимать, почему капитализм жив, а его идеи сданы в архив. Инвестировать надо в бизнес, а не в иксы. Не ищите чудо-стратегии и не ждите «следующего дурака». Созидайте, а не перераспределяйте! Деньги любят пользу, а не манифесты.

С наступающим. Да пребудет с вами прибыль, а не идеология!

@ifitpro
#Маркс

Многие обвиняют меня в том, что я консервативен, мол, держусь за свой долгосрочный портфель и все. А вот и неправда. Как инвестор с портфелем в акциях и ETF, я всегда изучаю инструменты, которые сэкономят время на анализ. И при этом не превратят меня в слепого последователя хайпа (хайп не пройдет!) 

И вот недавно познакомился с сайтом Dlfy.ai, «Дельфы нейроинвест». Компания «Нейроинвест» сделала первый в России ИИ-инвестиционный комитет для розничных игроков. Решил протестировать бесплатный тариф пошагово. Рассказываю о впечатлениях.

Зарегистрировался быстро, ввел email, подтвердил, и я уже на главной странице. Очень интересно, получится ли сделать качественный анализ. Ввожу тикер или название компании, например, SBER, нажимаю «Анализировать». На бесплатном тарифе сразу запустился текстовой раунд дебатов. В дебатах участвуют аватары председателя комитета, фундаментального аналитика, рыночного аналитика с новостным фоном и риск-менеджера. Каждый в своем цвете, с четкими тезисами “за и против”. 

( Читать дальше )

Все ищут «хорошие компании». Но хорошая компания ≠ хорошие акции. Деньги делают не на лучших, а на недооценённых. Скучно. Неинстаграммно. Зато работает.

Как выбирать? Очень просто: есть правило трёх «Да»

1. Дёшево по фундаменталу;
2. Менеджмент хочет роста, а не лайков;
3. Есть тот, кто однажды купит всё целиком, потенциальный поглотитель.

Два «Да» — можно брать в портфель.
Три «Да» — редкость и бриллиант.

Почему же большинства теряет деньги? Нет знаний, нет опыта, зато есть вера в блогеров/советников/индустрию. При этом инвестор забывает о конфликте интересов с ними.

Умный учится на своих ошибках. Мудрый — на чужих. Остальные — спонсоры рынка.

@ifitpro
#правилоТрехДа

Классический капитализм трещит. Частная собственность и свобода рынка остались, но к ним добавились контроль, данные и государство с длинными руками.

Раньше капитализм развивался по этапам: производство → банки → корпорации → глобальная конкуренция. Сегодня к этому добавился информационный империализм: тот, кто контролирует данные и внимание, тот и главный.

Свободный рынок всё больше напоминает рынок с пропуском и камерами. Государства усиливают контроль, корпорации усиливают влияние, а человек между ними стал объектом статистики.

Говорят: посмотрите на Китай. Да, смотрим. Тот же уголь, только с другим флагом.

Мы живём в переходной эпохе. Старые правила не работают, новые не написаны. Баланс между свободой и контролем пока не найден, возможно, его вообще не существует.

Вывод простой и неприятный: капитализм не умирает, он меняет форму. И выживать в нём будут не самые умные, а самые дисциплинированные и долгосрочные.

Другого времени у нас нет. Поэтому остаётся одно — делать устойчивым хотя бы своё финансовое будущее.

( Читать дальше )

Оба хобби очень дорогие 😎

Тайминг это вера в ТА, что рынок предупредит, а он не предупредит. Паровоз уедет без вас и вы либо купите дороже, либо отстанете от рынка навсегда. Это может быть самой большой ошибкой в жизни!

Stock picking — это когда вы вдруг решили или вам кто-то сказал, что знает компанию лучше рынка. Если вы не инсайдер, рынок над вами посмеется  и выставит вам счёт.

Итого

❗️Тайминг отнимает доходность,
❗️stock picking добавляет риск,
❗️а ваша уверенность ускоряет этот процесс!

@ifitpro
#timing

Разница между США и Россией не в технологиях, а в том, что рынок считает ценностью. В США 90% капитализации S&P 500 — это компании, где ключевая стоимость НМА. 

Это не IT-пузырь, а долгий тренд, ещё с 1970-х. Бренд, данные, клиенты и патенты — это активы и за них платят, потому что они дают будущие денежные потоки.

В России все наоборот, НМА почти не учитываются, и рынок за это не платит. А ведь игнорирование НМА — это недобор капитализации компании!

Рынок будущего — это, безусловно, баланс материальных и нематериальных активов.

Если хотите разобраться в НМА на практике:
✅ Как инвестору их оценивать;
✅ Как собственнику бизнеса показывать НМА рынку и превращать в капитализацию.

Мы планируем провести двухчасовой вебинар на эту тему. Если эти вопросы зацепили, напишите мне @AlexPrmk.
Разберёмся, где у вас спрятана ценность и что с ней можно сделать.

Без магии оценки и лозунгов, только по делу и на реальных кейсах.

@ifitpro
#НМА

Франция, Италия и Испания — политики ужасны, но бизнес пока их тащит… пока. Политическая нестабильность Европы создает долгосрочное негативное влияние на фондовый рынок Европы.

🇫🇷 Проблемы Франции и уроки соседей

Политическая напряжённость во Франции — очевидная проблема для экономики в будущем. Через это уже проходили Италия и Испания, где тоже реализуются плохие сценарии. 

Когда побеждают популисты, им приходится выполнять неадекватные обещания, а это разрушает экономику.  Жить не по средствам долго невозможно.

Популисты любят всё менять, а последствия изменений мы видим только после того, как политик, затеявший эти реформы, уже ушёл. Сейчас, например, популярно предложение выхода из еврозоны, типа, проблемы в твоей стране якобы из-за других стран, а не из-за тебя.

🇮🇹 Хаос в Италии

Особенно интересно было наблюдать за европейскими политиками во время ковида!
Левоцентристское правительство Италии рулило во время пандемии COVID-19. В 2020 году оно развалилось, в 2021-м из-за расходов на пандемию были финансовые скандалы.

( Читать дальше )

Банки должны самоорганизоваться и применять принципы разумного управления рисками. Делать то, что они всегда и делали в XX веке.

Кредитование с использованием заемных средств должно иметь ограничения; нельзя надеяться, что тебя спасут, потому что ты большой и системно значимый.

Нельзя рисковать максимально и получать огромные бонусы, а если что‑то пошло не так — громко визжать «спасите» и спасаться за счет бюджета страны, что тоже за наш с вами счет в итоге.

Выводы

– Инвестор должен быть бдительным, помнить, что надо надеяться только на себя и свои знания;

– Инвестор должен помнить, что участие в финансовых рынках означает принятие риска, и нельзя полностью исключить ничего, даже самого фантастического сценария.

– У вас должно быть настоящее распределение активов, без использования плеча.



@ifitpro
#кризис

Никак. Инвестор должен соблюдать свою персональную систему риск‑менеджмента на основе распределения активов; портфель должен быть таким, чтобы выжил при любом шторме. 

Реальный универсальный совет один — никаких плечей. А вот какие пропорции активов и диверсификация внутри активов — строго индивидуально, как пошитый по фигуре костюм.

Банкирам давать советы бессмысленно, у них своя мотивация, и пока решения принимает наемник, который ни за что не отвечает, но получает вознаграждение (бонусы), кредитование с использованием заемных средств будет жить и процветать, до следующего кризиса.

В традиционном банкинге, как ни регулируй, жадность банкира победит здравый смысл. Это как борьба нападения и обороны: перевес то на одной, то на другой стороне. На каждую хитрую банковскую «ж» найдётся «х» с винтом или чиновник, как обезьяна с гранатой.

А пока объем кредитования с использованием заемных средств продолжает расти, и вырос примерно на 1 трлн с кризиса 2008 года. Это, конечно, приведет к проблемам в будущем, мы увидим новые банкротства.

( Читать дальше )