Блог компании КИТ Финанс Брокер | КИТ Финанс: Модельный портфель: актуальный состав и комментарий по рынку

1️⃣ Вышли данные по недельной инфляции за 1-ую неделю октября. Рост за неделю составил 0,14%, против значений в сентябре: 0,19%, 0,06%, 0,10%, 0,09%. В годовом значении инфляция в октябре составляет 8,52%, против 8,57% на конец сентября. Что говорит о неустойчивых темпах снижения инфляции, которое и заложено в ожиданиях рынков касательно повышения ставки на следующем заседании ЦБ до 20%.

При этом отметим неожиданное заявление зампреда ЦБ А. Заботкина в понедельник о том, что проект бюджета позволяет рассчитывать, на то, что от ДКП экстраординарные шаги не потребуются. Рынок акций воспринял позитивно последнее заявление А. Заботкина, показав в моменте рост с 2720 до 2800 пунктов по индексу Мосбиржи.

2️⃣ На прошлой неделе был опубликованы цифры по торговому балансу и счету текущих операций: профицит торгового баланса РФ в январе-сентябре вырос до $102,8 млрд., а профицит счета текущих операций за этот период вырос $50,6 млрд.

3️⃣По данным “Коммерсант”, Правительство смягчило одно из требований по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших российских экспортеров, которая снижена до 25% при сохранении другой нормы репатриации выручки в 40%. А в опубликованном отчете ЦБ о финансовых рынках за сентябрь отмечено снижение продаж валютной выручки относительно общего объема валютной выручки, которое упало до минимумов с февраля 2024 года. Мы считаем, что если данная тенденция продолжится, то мы можем увидеть дальнейшее ослабление рубля.

Корпоративные события:

1️⃣ Вышел отчет Сбербанка по РПБУ за сентябрь 2024 года. Банк смог нарастит чистые процентные доходы, показав рост в сентябре на 7,1% г/г и на 14,5% по результатам 9 месяцев 2024 года, достигнув отметки 1,9 трлн рублей. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 1,2 трлн рублей, при рентабельности капитала (ROE) = 23,9%. В данный момент акции #SBER торгуются ниже 1x по P/BV.

2️⃣ Астра #ASTR отчиталась о росте продаж за 9 месяцев 2024 года на 98% г/г, достигнув отметки 10,1 млрд рублей, что мы оцениваем положительно.

💼Модельный портфель: оставляем текущий состав активов в портфеле до заседания Центрального банка Б 25 октября без изменений.

Текущий состав модельного портфеля (в скобках указан вес):

• Сбер (5,2%). Текущая цена 263. Потенциал 10,3%.

• МТС (3,7%). Текущая цена 206,6. Потенциал 45,2%.

• Лукойл (5,1%). Текущая цена 6998. Потенциал 22,9%.

• МТС Банк (4,6%). Текущая цена 1627. Потенциал 53,7%.

• Транснефть (2,1%). Текущая цена 1379. Потенциал 23,3%.

• Система (4,5%). Текущая цена 15,62. Потенциал 53,6%.

• Астра (4,9%). Текущая цена 545. Потенциал 19,1%.

• Европлан (5,0%). Текущая цена 673,4. Потенциал 55,9%.

• Первая — Фонд Топ Российских акций (10,0%). Текущая цена 17,24. Потенциал 16,0%.

• Софтлайн (2,0%). Текущая цена 132. Потенциал 51,5%.

• ГМК Норникель (3,0%). Текущая цена 109. Потенциал 23,9%.

• ММК (3,0%). Текущая цена 44,1. Потенциал 17,9%.

• ТКС (3,0%). Текущая цена 2629. Потенциал 25,5%.

• Мать и дитя (1,0%). Текущая цена 903. Потенциал 21,8%.

• OZON (2,0%). Текущая цена 3140. Потенциал 40,1%.

• Яндекс (4,0%). Текущая цена 4093. Потенциал 7,5%.

В составе облигаций также изменений не было.

БПИФ УК Ликвидность ВИМ (2%).

ГТЛК БО-06 (6%).

ХКФ Банк БО-04 (8%).

Брусника 002Р-02 (2%).

ЛСР 001Р-07 (8%).

Россети 001Р-06R (4%).

Россия 26238 (3%).