Блог компании Альфа-Инвестиции | Какие российские акции стоило бы купить на 100 лет

Чарли Мангер — деловой партнёр и идейный брат Уоррена Баффета. Оба известны своим категоричным подходом к выбору акций: покупать нужно с прицелом на десятилетия, а лучше — до конца жизни. Соберём портфель из российских акций, следуя советам легендарного Мангера.

Чем известен Чарли Мангер

Этот человек — один из самых ярких инвесторов-долгожителей на американском рынке. Он умер совсем недавно, осенью 2023 года, в возрасте 99 лет. Свои первые акции Мангер купил ещё в 1930-е на фоне Великой Депрессии.

Он из Омахи, как и Баффет. Первые деньги Мангер заработал в лавке отца своего друга Уоррена. Кстати, Баффет, хоть и считается «старейшим» инвестором в США, но по факту был младше Мангера на 6 лет.

Большая часть карьеры Мангера связана с компанией Баффета Berkshire Hathaway, где он занимал пост вице-президента до самой смерти. Несмотря на близость взглядов двух друзей, многие идеи Мангера весьма оригинальны.

Суть философии Мангера

За свою очень долгую инвестиционную карьеру Чарли Мангер успел пережить десятки больших и малых кризисов, включая рецессию времён Рузвельта 1937–1938 годов.

Будучи миллиардером, Мангер жил скромно, например, 70 лет не менял свой старенький домик, который называл простым и удобным лично для себя. В инвестициях он действовал ровно так же.

Ключевые идеи Мангера-инвестора:

• Не стоит широко диверсифицировать портфель, лучше выбрать пару акций, которые вы готовы купить один раз и на всю жизнь.
• Лучшее время для инвестиций — прямо сейчас, ведь чтобы вырастить большие деньги, нужно много времени и много терпения.
• В экономике ничего принципиально не меняется десятилетиями. Например, на нефть всегда есть спрос, а инфляция всегда играет в пользу акций.

Акции, которые нельзя не купить

Соберём условный портфель Мангера из российских акций. Принцип отбора следующий: найти лидеров рынка, которые имеют максимальные шансы сохранить это лидерство на следующие 100 лет.

Чтобы сделать это, последуем ещё одному совету Чарли Мангера: не стоит покупать посредственные компании или даже просто неплохие. То есть нужно жёстко отсеивать акции, оставляя реально сильнейших.

• Сбербанк

Эти акции полностью соответствуют критерию «нельзя не купить»: во всём секторе финансов нет другого банка, который бы имел столь высокую устойчивость и стабильные показатели роста бизнеса.

• ЛУКОЙЛ

Согласно идеям Мангера, мир не сможет полностью отказаться от нефти ещё много десятков лет. ЛУКОЙЛ — наиболее предсказуемая компания в отрасли, у неё крайне редко возникают финансовые или производственные проблемы.

• Полюс

Золото материально, и с годами оно дорожает. А Полюс является самым крупным и эффективным его производителем в России. Сложно найти более подходящего кандидата в металлургии для покупки на десятилетия.

Прибыль через сотню лет

Если бы мы собрали портфель из перечисленных акций в 2006 году, когда только начал торговаться Полюс, то к сегодняшнему дню он бы вырос на 450% — против 115% у Индекса МосБиржи.

С учётом дивидендов Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Полюс в среднем приносят более 15% в год и 100% каждые пять лет. А учитывая эффект сложного процента (при условии, что дивиденды тоже реинвестируются в покупку акций), за сотню лет каждый рубль, вложенный в такой портфель, способен вырасти более чем в 1 млн раз.

Отсюда несложно понять, почему стратегия Чарли Мангера: купить и ждать — доступна практически каждому. Сумма в 100 тысяч превращается в 100 млн за 50 лет и в 1 миллиард примерно за 65 лет инвестирования.

Валерий Емельянов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции