Облигации ВИС финанс

Инфраструктура России: 57 трлн рублей возможностей

До 2030 года Правительство планирует инвестировать 57 трлн рублей в инфраструктуру в рамках реализации мероприятий 20 национальных проектов. При этом около 40% средств предстоит привлечь из внебюджетных источников. Один из главных инструментов для этого — механизм государственно-частного партнёрства (ГЧП). 

Мы начинаем серию постов, в которых подробнее расскажем о перспективах ГЧП-проектов.

✅ В 2024 году по данным Минэкономразвития РФ объём рынка ГЧП в России оценивался в ~7 трлн руб. 

✅ При заявленных планах правительства до 2030 года ожидается его двукратный рост. 

Группа «ВИС» — один из главных бенефициаров роста рынка ГЧП: доля холдинга в крупных концессионных проектах составляет 16% — почти пятая часть российского рынка.

Какие перспективы открывает рост рынка ГЧП?

✅ Доступ к проектам с защитой от рыночных рисков — государство гарантирует возврат вложений и фиксированную доходность в соответствии с федеральными законами №115 (о концессиях) и №224 (о ГЧП).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Удивительная возможность хапнуть по номиналу ещё.
Может потому что ВТБ брокер показывает, что первый купон будет а октябре 27 года🤣

Kostas Hoffman, Так Вис-Финанс существует разве не для того, чтобы привлекать деньги для холдинга? Оно не играет на бирже, не строит мостов ...

Михаил Тархов, да поручитель АО Группа «Вис» которая в основном зависит от заёмных средств, привлечённых ВИС Финанс, и поручается уже привлечёнными кредиторскими задолженностями, т.е. чистой воды реинвестирование долга, который, на минуточку, составляет 5,9₽ на 1₽ собственного капитала — 89 млрд долг. При этом доля собственного капитала в структуре активов всего 9,43%, т.е. активы финансируются в основном за счёт долгов. Субъективно — при снижении гос. финансирования хотя бы малой части проектов или их отмене/пересмотре — «труба»… А Вы как оцениваете надёжность поручителя в этой ситуации?

Миллион для дочек, Прочитал сегодня бух. отчёт за 1 кв. 2025, и он кардинально расходится с представленной информацией. Вот краткие выжимки ...

Kostas Hoffman, Так Вис-Финанс существует разве не для того, чтобы привлекать деньги для холдинга? Оно не играет на бирже, не строит мостов — долги миллиардные они как то погашают — что из собственной «копеечной» прибыли??? По всем долгам ВИС Финанса есть ответственность самой группы — иначе кто бы им что-то дал.

Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09
Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09Группа ВИС вновь выходит на долговой рынок с новым выпуском...

Миллион для дочек, Прочитал сегодня бух. отчёт за 1 кв. 2025, и он кардинально расходится с представленной информацией. Вот краткие выжимки с просторов.
1. Выручка
— 2025: 465.4 млн ₽ (стр. 3)
— 2024: 339.9 млн ₽ (стр. 3)
Вывод: Рост +37%
Вся выручка — от «финансовой деятельности» (стр. 17).

2. EBITDA
— EBIT ≈ Прибыль до налога = 12.6 млн ₽ (стр. 3)
— Амортизация: 0 (нет ОС/НМА, стр. 12) → EBITDA = 12.6 млн ₽

3. Capex
— Капзатраты = 0 (стр. 9, 12). Ни основных средств, ни инвестиций.


4. FCF (Свободный денежный поток)
— Операционный поток: -443.2 млн ₽ (стр. 8)
— Инвестиционный поток: -2.87 млрд ₽ (выдача займов, стр. 9)
— Финансовый поток: +3.0 млрд ₽ (новые займы, стр. 9)
FCF = -443.2 — 2,870 + 3,003 = -310.2 млн ₽


5. Темп роста чистой прибыли
— ЧП 2025: 9.4 млн ₽ (стр. 3)
— ЧП 2024: 5.3 млн ₽ (стр. 3)
Темп роста: +78% 🎉
При долгах в 12.9 млрд ₽

6. Задолженность
— Общая: 12.9 млрд ₽ (пассив, стр. 2)
— Краткосрочная: 137.9 млн ₽
— Долгосрочная: 12.79 млрд ₽
Вывод: Долги — 99% пассивов.

7. Закредитованность (Debt/Equity)
— Собственный капитал: 88.3 млн ₽ (стр. 2)
— Заёмный капитал: 12.9 млрд ₽
D/E = 12,900 / 88.3 ≈ 146x
Норма: < 1x
Вывод: 146 рублей долгов на 1 рубль своих денег.

8. Equity/Debt
— E/D = 88.3 / 12,900 ≈ 0.007x
Норма: > 0.3x
Вывод: Собственных денег 0.7% от долгов.

9. Debt/Assets
— Активы: 13.0 млрд ₽
— Долги: 12.9 млрд ₽
D/A = 12,900 / 13,000 ≈ 99.2%
Норма: < 60%
Вывод: 99% активов куплено в долг.

10. NET DEBT / EBITDA
— Net Debt = Долги — Деньги = 12.9 млрд — 0.16 млрд = 12.74 млрд ₽
— EBITDA (годовая оценка): 12.6 млн * 4 = 50.4 млн ₽
Net Debt/EBITDA = 12,740 / 50.4 ≈ 253x
Норма: < 3x
Вывод: 253x! Чтобы выплатить долги, нужно 253 года

11. Риск дефолта облигаций
— Покрытие процентов (EBITDA / % уплаченные):
EBITDA (кв.) / % = 12.6 / 419 ≈ 0.03x (при норме > 3x)
— Вероятность дефолта: 90%+ если холдинг «ВИС» чихнёт.
Вывод: Выплаты зависят только от холдинга.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Группы «ВИС» на уровне ruА+ со стабильным прогнозом


Мы в очередной раз подтвердили рейтинг ruA+ у Эксперт РА со стабильным прогнозом. 

В обосновании своего решения рейтинговое агентство отметило:
✅ высокие показатели рентабельности и уровень ликвидности Группы «ВИС»
✅ низкий уровень корпоративных рисков
✅ качество корпоративного управления
✅ комфортную долговую нагрузку

«Агентство положительно оценивает накопленный опыт Группы в сфере инфраструктурного строительства, а также диверсификацию объектов как с точки зрения географии, так и сегментов рынка – кроме транспортных объектов Группа реализует проекты в сферах образования, медицины и культуры с перспективами входа в проекты в сфере высоких технологий», – отмечается в пресс-релизе агентства, опубликованном 29 июля.

Впервые «Эксперт РА» присвоил рейтинг ruA+ Группе «ВИС» в августе 2021 года. У Группы также действует рейтинг от агентства «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) на уровне АА-.ru со стабильным прогнозом, который был присвоен 18 июля 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

17% итоговый купон… Ожидаю подобрать после старта торгов по +-900. Облигация сильно на будущее снижение ставки к 14-15% хотя бы.

Сергей Разумейко, У кого Вы собрались подбирать??? Посмотрите на доходность по другим выпускам! На «доходность» 6-го выпуска даже не смотрите (она корявая- рассчитана наставку 20% до погашения — уже сегодня она снизится заметно).

Группа «ВИС» разместила биржевые облигации на 2,5 млрд рублей

🔥 Объём выпуска составил 2,5 млрд рублей, купонная ставка по итогам букбилдинга зафиксирована на уровне 17%, выплаты по купону будут производиться ежемесячно. 

Сбор книги прошёл с переподпиской, по итогам удовлетворения заявок доля физических лиц составила 40% от объёма выпуска.

«Результаты размещения в очередной раз продемонстрировали доверие инвесторов к нашей долгосрочной стратегии и устойчивой бизнес-модели. Рынок инфраструктуры, на котором мы работаем, имеет уверенную перспективу роста, подтверждённую планами российского правительства. Немаловажную роль в реализации этих планов должны сыграть проекты государственно-частного партнёрства. Группа «ВИС» является одним из признанных лидеров в привлечении внебюджетного финансирования в такие проекты», — прокомментировал заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы «ВИС» Дмитрий Суворов.

Напоминаем, что организаторами сделки выступили ИФК «Солид», Банк Синара, ИК «ВЕЛЕС Капитал», БКС Банк, Банк ГПБ, Совкомбанк и ТБанк. Агентом по размещению выпуска выступил Совкомбанк.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "ВИС ФИНАНС" (RU000A10C634)

🔶 ООО «ВИС ФИНАНС»
▫️ Облигации: ВИС ФИНАНС-БО-П09
▫️ ISIN: RU000A10C634
▫️ Объем эмиссии: 2,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 24.07.2025
▫️ Дата погашения: 08.07.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: ВИС ФИНАНС — компания государственного частного партнерства (ГЧП), инвестирующая в строительство транспортной, коммунальной и социальной инфраструктуры.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ говорит аллокация 40%😕

17% итоговый купон… Ожидаю подобрать после старта торгов по +-900. Облигация сильно на будущее снижение ставки к 14-15% хотя бы.

Сергей Разумейко, думаю ниже номинала не удастся урвать

17% итоговый купон… Ожидаю подобрать после старта торгов по +-900. Облигация сильно на будущее снижение ставки к 14-15% хотя бы.

Приглашаем к участию в размещении облигаций ВИС ФИНАНС (серия БО-П09)
Ключевые параметры выпуска:

Объём эмиссии: до 3 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Номинал: 1000 рублей
Купонные выплаты: ежемесячные
Тип облигаций: без оферты

💰 Доходность:
Ставка купона: до 20% годовых
Доходность к погашению: до 21,94% годовых

🔒 Гарантии надёжности:
✔️ Доступно для всех категорий инвесторов
✔️ Обеспечение от Группы «ВИС» (кредитный рейтинг AA-.ru)

Как участвовать?
Заявку можно подать через ИК Велес Капитал, ГПБ, Синара, Совкомбанк, Т-Банк, ИФК Солид, БКС КИД. ⏰ Книга заявок закрывается сегодня в 15:00 по московскому времени

📅 Дата размещения на бирже: 24 июля

Успейте включить эти облигации в свой инвестиционный портфель.

#ГруппаВИС #Облигации


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09

Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09

Группа ВИС вновь выходит на долговой рынок с новым выпуском облигаций ВИС Финанс БО-П09. Это редкий в современных условиях выпуск с фиксированным купоном без амортизации и оферты, что заслуживает особого внимания, но обо всем по порядку:

Компания входит в группу «ВИС» — крупный инвестиционно-строительный холдинг с портфелем инфраструктурных проектов в различных регионах России, реализующий государственно-частное партнерство. Группа считается системообразующей.
ООО «ВИС Финанс» является полностью дочерней структурой одноимённого холдинга, ориентированного на долговое финансирование.

Финансовые показатели за 2024 год (МСФО):
⚫️ Выручка: 49,8 млрд ₽ (+16% год к году) — рекорд для компании
⚫️ EBITDA: 13,3 млрд ₽ (+64%) — значительный рост рентабельности
⚫️ Чистая прибыль выросла на 29% и составила 3,37 млрд ₽
⚫️ Капитал – 15,2 млрд ₽ (+28%)
⚫️ Активы компании – 161 млрд ₽

Финансовое состояние компании ВИС ФИНАНС по итогам 1 квартала 2025 года:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересные размещения облигаций на этой неделе

Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций в преддверии предстоящего 25 июля заседании Совета директоров ЦБ РФ. Ожидания снижения ключевой ставки и позитивные настроения на вторичном рынке, поспособствовали повышенному интересу инвесторов к «первичке». Переспрос по бумагам приводил к заметному снижению ставок купонов относительно первоначальных максимальных ориентиров.

Текущая неделя будет также довольно активной по сборам заявок (букбилдингам). Отмечу наиболее интересные истории.

3-летний выпуск инфраструктурного застройщика – Группы ВИС − ВИС ФИНАНС-БО-П09 (книга 22.07, A+) объемом до 3 млрд руб. будет предложен с максимальным ежемесячным купоном 20% (YTM 21,94%, дюр. 2,3 г.). Обращающийся выпуск эмитента ближайший по дюрации (2 г.) – ВИС Ф БП01 торгуется с доходностью 18,75%. Облигации Peer-группы дают доходность ок. 18% в соответствующей точке дюрации. YTM не сильно ниже 20% (куп. 18,4%) по ВИС ФИНАНС-БО-П09 может быть интересна в моменте, на мой взгляд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Купон до 20% на 3 года! Свежие облигации ВИС Финанс БО-П09

В линейке корпоративных фиксов прибавление. Группа «ВИС» порадует биржевых бондоводов очередным выпуском. Купон обещают рыночный — до 20%. Но есть нюансы, и о них в моем традиционном детальном разборе.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово, Селигдар, Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром, Сэтл, Аэрофьюэлз.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰А теперь — погнали смотреть на новый выпуск ВИС Финанс!

🏗️Эмитент: ООО «ВИС Финанс»

🤝ВИС Финанс — 100% дочка группы «ВИС» для привлечения облигационных займов. Группа «ВИС» — инвестиционно-строительный холдинг, реализующий крупные инфраструктурные проекты в разных регионах РФ, один из лидеров на рынке государственно-частного партнерства (ГЧП). Образован в 2000 г. в СПб (земляки, получается).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа «ВИС» получила рейтинг AA-.ru

Национальное кредитное агентство (НКР) присвоило Группе «ВИС» высший за всю историю оценки холдинга кредитный рейтинг AA-.ru со стабильным прогнозом.

Почему это важно для инвесторов?
✅ Устойчивая бизнес-модель: реализация долгосрочных инфраструктурных проектов с государственной поддержкой
✅ Кризисоустойчивость: стресс-тестирование НКР доказало стабильность даже в неблагоприятных экономических условиях
✅ Группа – лидер в ГЧП: инвестиционный портфель объёмом 805 млрд рублей

Факторы успеха Группы «ВИС»
▫️ 105 построенных объектов по всей стране
▫️ Собственные мощности: техника, производство, цифровые технологии
▫️ Гарантии государства по возврату инвестиций

🗣
«Высокая оценка экспертами НКР нашего бизнеса отражает как текущие финансовые результаты операционной деятельности, так и перспективы развития рынка государственно-частного партнёрства, на котором наш холдинг занимает весомую долю. Также это свидетельство эффективности выбранной нами стратегии развития», – отметил заместитель генерального директора по экономике и финансам Дмитрий Суворов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Группа «ВИС» завершила июльскую серию купонных выплат
С 12 по 15 июля 2025 года Группа «ВИС» осуществила выплаты купонного дохода по трём биржевым выпускам облигаций: БО-П08, БО-П07 и БО-П01. Общая сумма выплат инвесторам составила 105 379 652,93 руб.

Все средства были своевременно переведены в Национальный расчётный депозитарий (НРД). Выплаты держателям облигаций будут осуществлены в полном объёме — в соответствии с регламентами их брокеров.

В августе запланированы очередные купонные выплаты по трём выпускам: БО-П08, БО-П07 и БО-П04.

На сегодняшний день в обращении находятся семь выпусков облигаций на общую сумму 12 млрд рублей. Размещения проходят в рамках программы, зарегистрированной на Московской бирже, объёмом 30 млрд рублей. Привлечённые средства направляются на реализацию инфраструктурных проектов по механизму концессий и государственно-частного партнёрства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Вис Финанс БО-П09. Купон до 20,00% на 3 года с ежемесячными выплатами
Группа «ВИС» — холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 года, работает в основном с использованием механизма государственно-частного партнёрства. За время работы компания построила около сотни крупных объектов энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры в 23 городах России и Европы.

«ВИС» реализует инфраструктурные проекты в Московской, Новосибирской областях, Хабаровском крае, а также в Якутии, Югре и на Ямале.

Параметры выпуска Вис Финанс БО-П09:

• Рейтинг: ru A+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля
• Дата размещения: 24 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года:

• Выручка — 465,43 млн руб., увеличилась на 36,95% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (339,86 млн руб.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

22 июля — сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций!

📖 22 июля мы проведём сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций — серии БО-П09. Окно книги заявок будет открыто с 11:00 до 15:00 (мск), техническое размещение на бирже запланировано на 24 июля. 

Планируемый объём выпуска — до 3 млрд рублей, срок обращения составит 3 года. Бумаги будут размещаться с ежемесячным купоном, номинальная стоимость — 1000 рублей. Оферта по выпуску не предусмотрена. 

📈 Ориентир по ставке первого купона — не выше 20% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне до 21,94% годовых.

Эмитент — ВИС ФИНАНС. По всему выпуску предусмотрено поручительство со стороны Группы «ВИС» (кредитный рейтинг Эксперт РА — ruA+). Организаторы размещения — БКС КИБ, ИК ВЕЛЕС Капитал, Газпромбанк, Инвестбанк Синара, Совкомбанк и Т-Банк, агентом по размещению выступает Совкомбанк.

Будем рады вашему участию в размещении! 🤝

#ГруппаВИС

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ВИС Финанс» 22 июля проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд.₽

Группа «ВИС»  — инвестиционный инфраструктурный холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 года. Группа ввела в эксплуатацию более 100 инфраструктурных объектов на территории России и Европы и на текущий момент обладает одним из крупнейших в стране портфелей концессий и соглашений о государственно-частных партнерствах.

Сбор заявок 22 июля

11:00-15:00

размещение 24 июля

• Наименование: ВисФин-БО-П09
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: до 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК ВЕЛЕС Капитал, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Почему облигации вис финанс — инструмент для осторожных инвесторов?

сли говорить о Вис Финанс, то надо начинать с деятельности этого эмитента. Группа «ВИС» — инвестиционный инфраструктурный холдинг с обширным портфелем концессий и проектов в сфере государственно-частного партнерства. Компания инвестирует в строительство транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры, реализовала более 100 объектов в России и Европе, но сфера её деятельности тесно связана с госконтрактами, а значит — с политическими и юридическими рисками.

В прошлые годы, например, у них были проблемы с прокуратурой, включая обвинения в преднамеренном банкротстве дочек и аресты счетов. Сейчас бизнес продолжает работать, но риски здесь даже по этой части все же повышенные. Финансово выручка растёт, однако чистую прибыль давят высокие финансовые издержки, а долговая нагрузка увеличивается. При учёте проектного финансирования показатели в рамках нормы, но без него — здесь все же долговая нагрузка выше нормы.

Основной риск в моменте — возможные просрочки по контрактам или платежам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объявляем об отзыве кредитного рейтинга АКРА
Объявляем об отзыве кредитного рейтинга АКРА в связи с окончанием срока действия договора. Рейтинг ruА+ в от «Эксперт РА» сохраняется на все выпуски ценных бумаг ✅

Речь о рейтингах Группы «ВИС» (АО) и выпуска облигаций ООО «ВИС Финанс» серии БО-П01 (RU000A102952), присвоенных АКРА.

☝️Отзыв рейтингов – техническая процедура, и связана с истечением срока действия договора на оказание услуг поддержания кредитного рейтинга. Процедура не влияет на операционную деятельность холдинга. 

У нас сохраняется действующий высокий рейтинг «Эксперт РА» на все выпуски. Сегодня в обращении таких выпусков биржевых облигаций — семь на сумму 13,5 млрд руб. Общий объём зарегистрированной на Московской бирже программы составляет 30 млрд руб.

#ГруппаВИС

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СергейК,

Сергей, вы наверно и есть тот корпоративщик с ВИС Финанс?
😀😀😀

Владимир Московкин, с чего бы вдруг?

Владимир Московкин, а кто сказал, что он делся? Тут вообще авторепосты, не факт, что они ваши вопросы видят. Пишите им в ЛС и всё.

СергейК,

Сергей, вы наверно и есть тот корпоративщик с ВИС Финанс?
😀😀😀