Облигации ВИС финанс

Инвестиции в инфраструктуру: зачем «ВИС» проводит IPO

Российский инфраструктурный холдинг Группа «ВИС» действительно активно готовится к проведению IPO и рассматривает возможность провести сделку до конца 2025 года.

Текущий статус и планы по размещению

По информации на сентябрь 2025 года, компания завершила всю подготовительную работу и имеет высокий уровень технической готовности к выходу на биржу. Однако окончательное решение о сроках IPO пока не принято и будет зависеть от рыночной конъюнктуры, в частности, от снижения ключевой ставки ЦБ. Предполагается, что размещение может состояться в осеннее «окно» 2025 года.

Ожидаемые параметры IPO

— Объем размещения: Ориентировочно около 5 млрд рублей. Эта оценка основана на средних величинах сделок IPO за 2023-2024 годы.
— Площадка: Размещение планируется на Московской бирже, компания намерена войти в первый или второй уровень листинга.
— Цели привлечения средств: Финансирование новых масштабных инфраструктурных проектов и повышение эффективности бизнеса. Для будущих инвесторов разрабатывается дивидендная политика.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

группа ВИС — готовится к IPO
⚡️ Один из крупнейших строителей инфраструктуры — группа ВИС — готовится к IPO

Российский инфраструктурный холдинг на рынке государственно-частного партнерства (ГЧП) группа ВИС может провести IPO до конца 2025 года. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили два источника, знакомые с ходом размещения. Финальный срок сделки будет зависеть от конъюнктуры рынка.

«Размер IPO может быть определен на уровне средних величин сделок IPO за 2023-2024 годов, составивших порядка ₽5 млрд, но точный размер будет зависеть от глубины рынка IPO в момент размещения», — отметил один из источников, добавив, что компания также разрабатывает дивидендную политику для возможных будущих выплат инвесторам.

Еще один собеседник уточняет, что ВИС планирует войти в первый или второй уровень листинга Московской биржи — в настоящий момент это не решено окончательно.

🗣 С рядом институционалов встречи уже были и прошли они «хорошо», оценил один из источников. Он также добавил, что на следующих этапах будут обсуждаться вопросы оценки бизнеса. Что касается частных инвесторов, то организаторы планируют привлечь от них значительный объем спроса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Группа «ВИС» завершила выплаты купонов по облигациям в сентябре

С 10 по 24 сентября 2025 года Группа «ВИС» осуществила выплаты купонов по шести биржевым выпускам облигаций: БО-П08 (6), БО-П05 (7), БО-П07 (7), БО-П03 (10), БО-П09 (2) и БО-П06 (4). Общая сумма выплат инвесторам составила 353 221 670,40 рублей. Все средства были своевременно переведены в Национальный расчётный депозитарий (НРД). Держатели облигаций получат выплаты в полном объёме — в соответствии с регламентами их брокеров.

На сегодняшний день в обращении находятся восемь выпусков облигаций на общую сумму 14,5 млрд рублей. Размещения проходят в рамках программы, зарегистрированной на Московской бирже, объёмом 30 млрд рублей. Привлечённые средства направляются на финансирование инфраструктурных проектов. 

В июле Группа «ВИС» получила рейтинг АА-.ru от НКР и в очередной раз подтвердила рейтинг ruA+ у Эксперт РА со стабильным прогнозом.

Делитесь в комментариях, есть ли в вашем портфеле облигации Группы «ВИС» 👇

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа «ВИС» в цифрах

Группа «ВИС» — многопрофильный инвестиционный холдинг с более чем 25-летним опытом создания инфраструктуры, которая меняет жизнь людей к лучшему и укрепляет экономику страны. Основной профиль нашей работы — проекты государственно-частного партнёрства (ГЧП). Это уникальный формат сотрудничества государства и бизнеса, который одновременно позволяет государству получать новые важные объекты, а бизнесу гарантирует возвратность инвестиций на законодательном уровне. В этом материале продолжаем рассказывать о ГЧП-проектах.

✅ С помощью ГЧП мы создаём объекты, которые работают десятилетиями и не зависят от конъюнктурных рисков: автодороги, мосты, школы, детские сады, медицинские центры и современные культурные кластеры.

✅ Мы реализовали первый в России ГЧП-проект с полным жизненным циклом — от идеи до строительства, эксплуатации и полного расчёта региона с инвестором. Это проект по созданию сети дошкольных учреждений на Ямале. Мы получили доход на свои инвестиции, а регион — шесть современных детских садов и школу с бассейнами, лифтами, соляными комнатами и полным набором необходимого инвентаря и техники для работы воспитателей и игр детей. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Проекты Группы «ВИС» — мост через реку Лену в Якутии

Мы продолжаем рассказывать о ключевых проектах Группы «ВИС». Первый в Якутии мост через реку Лену — это масштабный инфраструктурный проект, который не имеет аналогов в мировом мостостроении. В зоне вечной мерзлоты вантовых мостов ещё никто не строил. Чем уникален этот проект, вы можете узнать из наших карточек. Листайте, мы собрали самое главное.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как ГЧП превращается в стратегический инструмент, обеспечивающий развитие социальной инфраструктуры

Национальная цель «Комфортная и безопасная среда для жизни» предполагает повышение качества среды в ключевых населённых пунктах на 60% к 2036 году. Задача закреплена в нацпроекте «Инфраструктура для жизни», который предусматривает создание современных школ, больниц, университетских кампусов, культурных и спортивных объектов. Создать необходимую для этого инфраструктуру позволит государственно-частное партнёрство (ГЧП).

Механизм ГЧП давно и активно применяется во всем мире, позволяя создавать проекты высокой социальной значимости. Для России это особенно актуально: инфраструктура в огромной стране должна постоянно развиваться и модернизироваться, а значит – её рынок вечен. По данным исследования Национального центра ГЧП и компании «Технологии Доверия» («ТеДо») в прошлом году в РФ было заключено 210 ГЧП-соглашений в социальной сфере на общую сумму более 1 трлн рублей. Наибольшие объёмы инвестиций пришлись на образование и науку, здравоохранение, спорт, культуру и благоустройство территорий. К 2030 году потребность в инвестициях по проектам ГЧП составит не менее 0,5 трлн рублей, при этом доля социальной инфраструктуры достигнет 33% всех вложений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что думают аналитики об облигациях Группы «ВИС»?

Мы заметили, что наши облигации часто обсуждают в экспертных обзорах. Давайте посмотрим, что говорят аналитики и блогеры – делимся несколькими свежими комментариями.

🟡 Т-Инвестиции: отметили, что Группа «ВИС» работает в сфере государственно-частного партнёрства, где конкуренция ограничена из-за высоких барьеров входа. А сама индустрия инфраструктурного строительства стала важной расходной статьёй бюджета. Группа сохраняет комфортный уровень долговой нагрузки на скорректированном уровне. При этом холдингу удаётся наращивать эффективность бизнеса». 

💡 Среди привлекательных выпусков аналитики долговых рынков Т-Инвестиций отметили:

«На старте цикла снижения ставок привлекательно выглядят восьмой и девятый выпуски эмитента. Они позволяют зафиксировать доходность в размере порядка 18% годовых до марта 2027 года и июля 2028 соответственно.

Дополнительно можно присмотреться к флоатеру компании, а именно к шестому выпуску. По нашим расчётам, он предлагает эффективную премию в размере 5,2% годовых к ключевой ставке. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа «ВИС» - большой разбор компании и ее биржевых инструментов

Компания несколько раз попадала в поле моего аналитического зрения, ведь на долговом рынке она представлена сразу 7-ю выпусками облигаций, однако никак не доходили руки до ее изучения. Время пришло! Сегодня предлагаю нам с вами погрузиться в бизнес компании и разобраться в деталях. Отрасль уникальная, поэтому будет крайне полезно ее изучить.

🧱 Итак, Группа «ВИС» — один из крупнейших российских инфраструктурных вертикально-интегрированных холдингов. Компания реализует проекты в сфере проектирования и строительства транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры. Строит дороги, мосты, крупные медицинские центры, детские сады, набережные и даже энергоблоки для электростанций. На текущий момент общий портфель контрактов холдинга оценивается в 805 млрд рублей, сроком до 2047 года. 

«Ключевые проекты компании: мосты через реки Обь в Новосибирске и реку Лена в Якутске, Мытищинская Хорда, трасса «Обход Хабаровска», сеть образовательных учреждений на Ямале и арктический центр в Якутске. И это лишь малая часть проектов.» 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Проекты Группы «ВИС» — Мытищинская скоростная хорда

Мы запускаем новую серию постов, в которых будем подробнее рассказывать, чем занимаемся. И начнём с Мытищинской скоростной хорды — одного из первых ГЧП-проектов в сфере автодорожного строительства в России, реализованного по частной концессионной инициативе Группы «ВИС». Листайте карточки, там мы собрали самое главное. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Группа «ВИС» исполнила обязательства по купонам в августе

С 11 по 25 августа 2025 года Группа «ВИС» осуществила выплаты купонов по четырём биржевым выпускам облигаций: БО-П08, БО-П07 и БО-П04 (9) и БО-П09. Общая сумма выплат инвесторам составила 159 965 000 рублей.

Все средства были своевременно переведены в Национальный расчётный депозитарий (НРД). Держатели облигаций получат выплаты в полном объёме — в соответствии с регламентами их брокеров.

В сентябре запланированы очередные купонные выплаты по шести выпускам: БО-П08, БО-П05 (7), БО-П07, БО-П03 (10), БО-П06 (4), БО-П09.

На сегодняшний день в обращении находятся восемь выпусков облигаций на общую сумму 14,5 млрд рублей. Размещения проходят в рамках программы, зарегистрированной на Московской бирже, объёмом 30 млрд рублей. Привлечённые средства направляются на финансирование инфраструктурных проектов.

В июле Группа «ВИС» получила рейтинг АА-.ru от НКР и в очередной раз подтвердила рейтинг ruA+ у Эксперт РА со стабильным прогнозом. 

Делитесь в комментариях есть ли в вашем портфеле облигации Группы «ВИС» 👇 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфраструктура России: 57 трлн рублей возможностей

До 2030 года Правительство планирует инвестировать 57 трлн рублей в инфраструктуру в рамках реализации мероприятий 20 национальных проектов. При этом около 40% средств предстоит привлечь из внебюджетных источников. Один из главных инструментов для этого — механизм государственно-частного партнёрства (ГЧП). 

Мы начинаем серию постов, в которых подробнее расскажем о перспективах ГЧП-проектов.

✅ В 2024 году по данным Минэкономразвития РФ объём рынка ГЧП в России оценивался в ~7 трлн руб. 

✅ При заявленных планах правительства до 2030 года ожидается его двукратный рост. 

Группа «ВИС» — один из главных бенефициаров роста рынка ГЧП: доля холдинга в крупных концессионных проектах составляет 16% — почти пятая часть российского рынка.

Какие перспективы открывает рост рынка ГЧП?

✅ Доступ к проектам с защитой от рыночных рисков — государство гарантирует возврат вложений и фиксированную доходность в соответствии с федеральными законами №115 (о концессиях) и №224 (о ГЧП).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Удивительная возможность хапнуть по номиналу ещё.
Может потому что ВТБ брокер показывает, что первый купон будет а октябре 27 года🤣

Kostas Hoffman, Так Вис-Финанс существует разве не для того, чтобы привлекать деньги для холдинга? Оно не играет на бирже, не строит мостов ...

Михаил Тархов, да поручитель АО Группа «Вис» которая в основном зависит от заёмных средств, привлечённых ВИС Финанс, и поручается уже привлечёнными кредиторскими задолженностями, т.е. чистой воды реинвестирование долга, который, на минуточку, составляет 5,9₽ на 1₽ собственного капитала — 89 млрд долг. При этом доля собственного капитала в структуре активов всего 9,43%, т.е. активы финансируются в основном за счёт долгов. Субъективно — при снижении гос. финансирования хотя бы малой части проектов или их отмене/пересмотре — «труба»… А Вы как оцениваете надёжность поручителя в этой ситуации?

Миллион для дочек, Прочитал сегодня бух. отчёт за 1 кв. 2025, и он кардинально расходится с представленной информацией. Вот краткие выжимки ...

Kostas Hoffman, Так Вис-Финанс существует разве не для того, чтобы привлекать деньги для холдинга? Оно не играет на бирже, не строит мостов — долги миллиардные они как то погашают — что из собственной «копеечной» прибыли??? По всем долгам ВИС Финанса есть ответственность самой группы — иначе кто бы им что-то дал.

Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09
Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09Группа ВИС вновь выходит на долговой рынок с новым выпуском...

Миллион для дочек, Прочитал сегодня бух. отчёт за 1 кв. 2025, и он кардинально расходится с представленной информацией. Вот краткие выжимки с просторов.
1. Выручка
— 2025: 465.4 млн ₽ (стр. 3)
— 2024: 339.9 млн ₽ (стр. 3)
Вывод: Рост +37%
Вся выручка — от «финансовой деятельности» (стр. 17).

2. EBITDA
— EBIT ≈ Прибыль до налога = 12.6 млн ₽ (стр. 3)
— Амортизация: 0 (нет ОС/НМА, стр. 12) → EBITDA = 12.6 млн ₽

3. Capex
— Капзатраты = 0 (стр. 9, 12). Ни основных средств, ни инвестиций.


4. FCF (Свободный денежный поток)
— Операционный поток: -443.2 млн ₽ (стр. 8)
— Инвестиционный поток: -2.87 млрд ₽ (выдача займов, стр. 9)
— Финансовый поток: +3.0 млрд ₽ (новые займы, стр. 9)
FCF = -443.2 — 2,870 + 3,003 = -310.2 млн ₽


5. Темп роста чистой прибыли
— ЧП 2025: 9.4 млн ₽ (стр. 3)
— ЧП 2024: 5.3 млн ₽ (стр. 3)
Темп роста: +78% 🎉
При долгах в 12.9 млрд ₽

6. Задолженность
— Общая: 12.9 млрд ₽ (пассив, стр. 2)
— Краткосрочная: 137.9 млн ₽
— Долгосрочная: 12.79 млрд ₽
Вывод: Долги — 99% пассивов.

7. Закредитованность (Debt/Equity)
— Собственный капитал: 88.3 млн ₽ (стр. 2)
— Заёмный капитал: 12.9 млрд ₽
D/E = 12,900 / 88.3 ≈ 146x
Норма: < 1x
Вывод: 146 рублей долгов на 1 рубль своих денег.

8. Equity/Debt
— E/D = 88.3 / 12,900 ≈ 0.007x
Норма: > 0.3x
Вывод: Собственных денег 0.7% от долгов.

9. Debt/Assets
— Активы: 13.0 млрд ₽
— Долги: 12.9 млрд ₽
D/A = 12,900 / 13,000 ≈ 99.2%
Норма: < 60%
Вывод: 99% активов куплено в долг.

10. NET DEBT / EBITDA
— Net Debt = Долги — Деньги = 12.9 млрд — 0.16 млрд = 12.74 млрд ₽
— EBITDA (годовая оценка): 12.6 млн * 4 = 50.4 млн ₽
Net Debt/EBITDA = 12,740 / 50.4 ≈ 253x
Норма: < 3x
Вывод: 253x! Чтобы выплатить долги, нужно 253 года

11. Риск дефолта облигаций
— Покрытие процентов (EBITDA / % уплаченные):
EBITDA (кв.) / % = 12.6 / 419 ≈ 0.03x (при норме > 3x)
— Вероятность дефолта: 90%+ если холдинг «ВИС» чихнёт.
Вывод: Выплаты зависят только от холдинга.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Группы «ВИС» на уровне ruА+ со стабильным прогнозом


Мы в очередной раз подтвердили рейтинг ruA+ у Эксперт РА со стабильным прогнозом. 

В обосновании своего решения рейтинговое агентство отметило:
✅ высокие показатели рентабельности и уровень ликвидности Группы «ВИС»
✅ низкий уровень корпоративных рисков
✅ качество корпоративного управления
✅ комфортную долговую нагрузку

«Агентство положительно оценивает накопленный опыт Группы в сфере инфраструктурного строительства, а также диверсификацию объектов как с точки зрения географии, так и сегментов рынка – кроме транспортных объектов Группа реализует проекты в сферах образования, медицины и культуры с перспективами входа в проекты в сфере высоких технологий», – отмечается в пресс-релизе агентства, опубликованном 29 июля.

Впервые «Эксперт РА» присвоил рейтинг ruA+ Группе «ВИС» в августе 2021 года. У Группы также действует рейтинг от агентства «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) на уровне АА-.ru со стабильным прогнозом, который был присвоен 18 июля 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

17% итоговый купон… Ожидаю подобрать после старта торгов по +-900. Облигация сильно на будущее снижение ставки к 14-15% хотя бы.

Сергей Разумейко, У кого Вы собрались подбирать??? Посмотрите на доходность по другим выпускам! На «доходность» 6-го выпуска даже не смотрите (она корявая- рассчитана наставку 20% до погашения — уже сегодня она снизится заметно).

Группа «ВИС» разместила биржевые облигации на 2,5 млрд рублей

🔥 Объём выпуска составил 2,5 млрд рублей, купонная ставка по итогам букбилдинга зафиксирована на уровне 17%, выплаты по купону будут производиться ежемесячно. 

Сбор книги прошёл с переподпиской, по итогам удовлетворения заявок доля физических лиц составила 40% от объёма выпуска.

«Результаты размещения в очередной раз продемонстрировали доверие инвесторов к нашей долгосрочной стратегии и устойчивой бизнес-модели. Рынок инфраструктуры, на котором мы работаем, имеет уверенную перспективу роста, подтверждённую планами российского правительства. Немаловажную роль в реализации этих планов должны сыграть проекты государственно-частного партнёрства. Группа «ВИС» является одним из признанных лидеров в привлечении внебюджетного финансирования в такие проекты», — прокомментировал заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы «ВИС» Дмитрий Суворов.

Напоминаем, что организаторами сделки выступили ИФК «Солид», Банк Синара, ИК «ВЕЛЕС Капитал», БКС Банк, Банк ГПБ, Совкомбанк и ТБанк. Агентом по размещению выпуска выступил Совкомбанк.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "ВИС ФИНАНС" (RU000A10C634)

🔶 ООО «ВИС ФИНАНС»
▫️ Облигации: ВИС ФИНАНС-БО-П09
▫️ ISIN: RU000A10C634
▫️ Объем эмиссии: 2,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 24.07.2025
▫️ Дата погашения: 08.07.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: ВИС ФИНАНС — компания государственного частного партнерства (ГЧП), инвестирующая в строительство транспортной, коммунальной и социальной инфраструктуры.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ говорит аллокация 40%😕

17% итоговый купон… Ожидаю подобрать после старта торгов по +-900. Облигация сильно на будущее снижение ставки к 14-15% хотя бы.

Сергей Разумейко, думаю ниже номинала не удастся урвать

17% итоговый купон… Ожидаю подобрать после старта торгов по +-900. Облигация сильно на будущее снижение ставки к 14-15% хотя бы.

Приглашаем к участию в размещении облигаций ВИС ФИНАНС (серия БО-П09)
Ключевые параметры выпуска:

Объём эмиссии: до 3 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Номинал: 1000 рублей
Купонные выплаты: ежемесячные
Тип облигаций: без оферты

💰 Доходность:
Ставка купона: до 20% годовых
Доходность к погашению: до 21,94% годовых

🔒 Гарантии надёжности:
✔️ Доступно для всех категорий инвесторов
✔️ Обеспечение от Группы «ВИС» (кредитный рейтинг AA-.ru)

Как участвовать?
Заявку можно подать через ИК Велес Капитал, ГПБ, Синара, Совкомбанк, Т-Банк, ИФК Солид, БКС КИД. ⏰ Книга заявок закрывается сегодня в 15:00 по московскому времени

📅 Дата размещения на бирже: 24 июля

Успейте включить эти облигации в свой инвестиционный портфель.

#ГруппаВИС #Облигации


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09

Новый выпуск облигаций ВИС ФИНАНС-БО-П09

Группа ВИС вновь выходит на долговой рынок с новым выпуском облигаций ВИС Финанс БО-П09. Это редкий в современных условиях выпуск с фиксированным купоном без амортизации и оферты, что заслуживает особого внимания, но обо всем по порядку:

Компания входит в группу «ВИС» — крупный инвестиционно-строительный холдинг с портфелем инфраструктурных проектов в различных регионах России, реализующий государственно-частное партнерство. Группа считается системообразующей.
ООО «ВИС Финанс» является полностью дочерней структурой одноимённого холдинга, ориентированного на долговое финансирование.

Финансовые показатели за 2024 год (МСФО):
⚫️ Выручка: 49,8 млрд ₽ (+16% год к году) — рекорд для компании
⚫️ EBITDA: 13,3 млрд ₽ (+64%) — значительный рост рентабельности
⚫️ Чистая прибыль выросла на 29% и составила 3,37 млрд ₽
⚫️ Капитал – 15,2 млрд ₽ (+28%)
⚫️ Активы компании – 161 млрд ₽

Финансовое состояние компании ВИС ФИНАНС по итогам 1 квартала 2025 года:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересные размещения облигаций на этой неделе

Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций в преддверии предстоящего 25 июля заседании Совета директоров ЦБ РФ. Ожидания снижения ключевой ставки и позитивные настроения на вторичном рынке, поспособствовали повышенному интересу инвесторов к «первичке». Переспрос по бумагам приводил к заметному снижению ставок купонов относительно первоначальных максимальных ориентиров.

Текущая неделя будет также довольно активной по сборам заявок (букбилдингам). Отмечу наиболее интересные истории.

3-летний выпуск инфраструктурного застройщика – Группы ВИС − ВИС ФИНАНС-БО-П09 (книга 22.07, A+) объемом до 3 млрд руб. будет предложен с максимальным ежемесячным купоном 20% (YTM 21,94%, дюр. 2,3 г.). Обращающийся выпуск эмитента ближайший по дюрации (2 г.) – ВИС Ф БП01 торгуется с доходностью 18,75%. Облигации Peer-группы дают доходность ок. 18% в соответствующей точке дюрации. YTM не сильно ниже 20% (куп. 18,4%) по ВИС ФИНАНС-БО-П09 может быть интересна в моменте, на мой взгляд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>