Облигации ГТЛК

Авиация

🧍‍♂️Пассажирские перевозки в России выросли на 8,3% год к году. Всего за три месяца было перевезено почти 23 млн человек, 75% из которых – внутренними авиалиниями.

✈️Авиакомпании стали чаще задействовать для перелетов отечественные самолеты – их доля в общем объеме пассажирских авиаперевозок повысилась до 10,3%.

🚁За 1 квартал 2024 года российские заводы выпустили 34 вертолета (12 пассажирских и 22 грузовых), превзойдя аналогичный показатель прошлого года в 2,6 раза.

📃По итогам 2024 года ожидается рост общего объема пассажиропотока на 8% по итогам года – до 114 млн человек.

Железнодорожный транспорт

🚂Погрузка на сети РЖД снизилась на 3,1% к январю-марту 2023 года, что связано со снижением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов и другими факторами.

🚇Эксперты прогнозируют выход на положительную динамику погрузки грузов по итогам 2024 года – до +2%.

❗️Размер задействованного в перевозках парка растет, что приводит к замедлению оборота вагонов на сети.

ГТЛК 31 мая выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ГТЛК-2024 на общую сумму 23,2 млрд рублей. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации.

Доля замещения выпуска еврооблигаций GTLK-2024 объемом 252,1 млн долларов составила 97% от общего числа держателей, учет прав по бумагам которых осуществлялся российскими депозитариями в декабре 2023 года. Ставка последнего купона была установлена на уровне 5,125% годовых, размер выплаты по купону составил 580,2 млн рублей по курсу Банка России на 31 мая 2024 года.

«ГТЛК сохраняет устойчивую финансовую позицию и высокий уровень кредитоспособности, своевременно исполняя свои обязательства перед инвесторами. В 2024 году мы продолжим активную работу на фондовом рынке, размещая новые выпуски облигаций. Благодарим всех держателей облигаций за интерес к финансовым инструментам компании», — прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников.

Для владельцев еврооблигаций GTLK-2024 (ISIN XS1577961516), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. Точная дата выплаты будет объявлена дополнительно.

АО «ГТЛК» специализированная лизинговая компания, ориентированная на предоставление услуг финансового и операционного лизинга преимущественно транспортных средств. Являясь полностью государственной компанией.

Сбор заявок 6 июня

11:00-15:00

размещение 11 июня

• Наименование: ГТЛК-002P-05
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.75% (квартальный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: до 500 млн.¥
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ¥
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Планируемый объем размещения — 500 млн юаней. Купоны по облигациям будут фиксированными с ориентиром по уровню ставки не более 8,75% годовых.

Привлеченные средства будем инвестировать в проекты международного бизнеса в дружественных странах.

Параллельно ГТЛК прорабатывает вопрос о возможности и целесообразности размещения в ближайшей перспективе выпуска, привязанного к долларам США.

Подробнее можно ознакомиться на официальном сайте ГТЛК.

ГТЛК выплатит 31 мая последний купон и погасит номинальную стоимость замещающих облигаций серии ГТЛК-ЗО24-Д. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации.

Для владельцев еврооблигаций GTLK-2024 (ISIN XS1577961516), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона.

ГТЛК опубликовала справочник с отчётностью по МСФО и ключевыми операционными показателями по состоянию на 2023 год для удобства проведения самостоятельных аналитических расчётов.

Подробнее можно ознакомиться по ссылке в подразделе «Дополнительная информация».

В ней мы рассказываем о ключевых фактах, связанных с компанией, рынке лизинга в России, финансовых и операционных показателях, результатах работы ГТЛК на долговых рынках, а также делимся нашими прогнозами и планами по масштабированию бизнеса.

Подробнее можно ознакомиться на официальном сайте.

ГТЛК успешно разместила биржевые облигации серии 001P-21 общим объемом 11 млрд рублей на Московской Бирже.

Срок до погашения облигаций составляет 5 лет с офертой через 3,5 года. Процентная ставка по 1 купону определена эмитентом на уровне 18,15% годовых, по купонам со 2 по 14 – на уровне КС ЦБ РФ + 2,15% годовых. Купон выплачивается ежеквартально. Выпуск биржевых облигаций включен в 1 уровень котировального списка Московской Биржи.

Также 3 мая 2024 года эксперты АКРА присвоили эмиссии 001P-21 рейтинг АА-(RU), что соответствует уровню рейтинга эмитента.

Напомним, что большинство выпусков облигаций ГТЛК включены в ломбардный список ЦБ РФ. Размещенный выпуск облигаций также соответствует требованиям ЦБ РФ по включению ценных бумаг в ломбардный список.

 Экспертное мнение

АО «ГТЛК» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость удовлетворительная, за счёт перекладывания активов и набора долгов. Контора не развивается и всё время испытывает нехватку средств. Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Контора в большей части периодов либо убыточная, либо с минимальной прибылью, закредитованная и продолжает набирать долги. А чего, собственно, не набирать их под эгидой Минфина РФ? Набирай! если чего спасут, а не спасут, то и простят. С текущей чистой прибылью и объёмом долгов, конторе потребуется 5 тыс лет, чтобы всё погасить. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес построен на заёмных деньгах. Заметьте, Минфин конторе денег не даёт, контора сама их находит на бирже, а минфин только прикрывает. В контору инвестировать не рекомендуется.

• Полный финансовый расклад

Общая сумма выплаты составила 17,7 млн рублей. Выплата направлена через НДР владельцам бумаг GTLK-2025 (ISIN XS1713473608), не принявшим участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купона по графику – 17 апреля 2024 г., выплата произведена согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. 

ГТЛК опубликовала промежуточную отчетность по РСБУ за 1 квартал 2024 года.

Выручка ГТЛК по РСБУ выросла на 92% до 24,1 млрд рублей г/г за счет роста объема сделок нового бизнеса в 2023 году, а также повышения уровня КС ЦБ РФ.

По итогам 1 квартала 2024 года ГТЛК получила 67,2 млн рублей чистой прибыли по РСБУ, что составляет 49% от соответствующего показателя за 2023 год.

Рост расходной части г/г обусловлен высокой КС ЦБ РФ и увеличением портфеля заимствований.

Активы компании составили более 1,1 трлн рублей, увеличившись на 45% к г/г в основном за счет старта реализации проектов, финансируемых за счет средств ФНБ, и сделок по новому бизнесу, заключенных в течение года.

В 2024 году ГТЛК продолжит работу в качестве инструмента устойчивого развития транспортной и машиностроительной отрасли в России, а также будет активно развивать лизинговый портфель и выходить на новые рынки бизнеса.

25 апреля ГТЛК закрыла книгу заявок на приобретение локальных пятилетних облигаций серии 001P-21 общим объемом 11 млрд рублей с офертой через 3,5 года.

В процессе маркетинга ценовой диапазон был снижен 4 раза с первоначального уровня купона КС+2,3% годовых до КС+2,15% годовых на 1-14 купоны. Купон выплачивается ежеквартально. Существенный спрос на облигации ГТЛК позволил провести размещение по нижней границе уже скорректированного диапазона и увеличить первоначально заявленный объем размещения с 10 до 11 млрд рублей.

Размещение облигаций состоится 3 мая 2024 года. Выпуск биржевых облигаций включен в первый уровень котировального списка Московской Биржи. Агентом по размещению выступает ПАО «Совкомбанк».

Привлеченные денежные средства будут направлены на развитие новых проектов ГТЛК и наращивание качественного лизингового портфеля.

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) выплатит 27 апреля очередной купон по незамещенным облигациям серии GTLK -2025 в соответствии с Указом № 430.

Выплату получат владельцы бумаг GTLK-2025 (ISIN XS1713473608), не принявшие участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.

Дата купона по графику – 17 апреля 2024 года, выплата производится согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона.

ГТЛК 25 апреля открыла книгу заявок на приобретение локальных пятилетних облигаций серии 001P-21 с офертой через 3,5 года.

Книга будет открыта 25 апреля 2024 г. до 16-00 по московскому времени. Планируемый объем размещения — 10 млрд рублей. Агентом по размещению облигаций выступает Совкомбанк.

Купоны по облигациям с первого по четырнадцатый будут переменными, ориентир по уровню ставки – значение ключевой ставки ЦБ РФ плюс премия не более 2,3% годовых. Выплаты купонного дохода будут производиться ежеквартально.

Со всеми предварительными параметрами размещения биржевых облигаций серии 001P-21 вы можете ознакомиться здесь.

Всё, последний разбор лизинговых облигаций на этой неделе, обещаю. Я же не виноват, что они все решили выехать на биржу одновременно. Только позавчера упомянул ГТЛК в своем обзоре нового выпуска РЕСО-Лизинг, а уже сегодня, 25 апреля, компания собирает заявки на свежие флоатеры с привязкой к ключевой ставке.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Евротранс, РЕСО-Лизинг, ПКБ, Новабев, ДАРС Девелопмент.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Эмитент: АО «ГТЛК»

Как мы сообщали ранее, ГТЛК рассматривает возможность заимствований во всех сегментах рынка и планирует выходить на рынок локальных облигаций в 2024 г. Хотим поделиться мнениями аналитиков о перспективах привлечения финансирования для компании в условиях высоких ставок.

Аналитики с большой вероятностью отмечают проявление повышенного интереса к новым выпускам ГТЛК, так как бумаги эмитентов с сопоставимыми кредитными рейтингами характеризуются финансовой надежностью и пользуются большим спросом как со стороны профучастников, так и розничных инвесторов.

По мнению экспертов, эмитенты уже подстроились под текущую конъюнктуру и в последнее время довольно активны на первичном рынке, а высокие процентные ставки привлекают инвесторов, которым нужно инвестировать и реинвестировать свои средства.

Также аналитики отмечают важность деятельности ГТЛК для государства благодаря его поддержке текущих и будущих проектов компании. 

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) готовится к размещению второго выпуска облигаций на 10 млрд рублей на Московской бирже. Предстоящий выпуск будет иметь пятилетний срок и предложение о досрочном погашении через 3,5 года. Купонный доход будет выплачиваться раз в 91 день, с начальным уровнем ставки, который может быть скорректирован в процессе сбора заявок.

ГТЛК объявила о планируемом размещении в условиях благоприятной конъюнктуры на рынке. Компания привлекает долговые средства для финансирования лизинговых проектов и продолжает рассматривать возможность размещения облигаций в юанях.

Дебютный выпуск облигаций с переменным купоном на 7,5 млрд рублей ГТЛК осуществила в феврале этого года. Предыдущий выпуск имел срок погашения в 2039 году и текущий купон в размере 18,3% годовых.

Компания планирует предложить инвесторам как облигации с плавающим купоном, так и облигации с фиксированным доходом в 2024 году. Это позволит ей максимально расширить базу инвесторов и удовлетворить разнообразные потребности на рынке.

АО «ГТЛК»  — специализированная лизинговая компания, ориентированная на предоставление услуг финансового и операционного лизинга преимущественно транспортных средств. Является полностью государственной компанией, ГТЛК выступает как инструмент реализации государственной политики по развитию российской транспортной отрасли.

11:00-15:00

• Наименование: ГТЛК-001P-21
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+240 б.п. (квартальный)
• Срок обращения:5 лет
• Объем: 10 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 3.5 года)
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Общая сумма выплаты составила 817,5 млн рублей.

Для владельцев еврооблигаций GTLK-2025 (ISIN XS1713473608), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. Точная дата выплаты будет объявлена дополнительно.

Дата выплаты соответствует эмиссионной документации. Для владельцев еврооблигаций GTLK-2025 (ISIN XS1713473608), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течении 10 рабочих дней с даты купона. 

В 1 квартале 2024 г. ГТЛК увеличила объем нового бизнеса на 17% г/г до 60,5 млрд руб. с учетом проектов ФНБ (50,6 млрд руб. без учета ФНБ проектов). Ключевыми факторами роста являются заключенные контракты в сегменте железнодорожного транспорта на сумму 45,6 млрд руб. и городского пассажирского транспорта — 13 млрд руб.