Облигации АПРИ

Инвестировать Просто, Долгосрочные обязательства: 14,4 млрд руб. (+99,1% (г/г));
Краткосрочные обязательства: 38,4 млрд руб. (+79,6% (г/г));...

Sid_the_sloth, Весело получается: на балансе 115 лямов, а 2-го сентября 250 лямов надо(+ купоны) чтобы погасить выпуск. В чт 29 размещение. ...

Ситуация на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций на прошлой неделе была в целом позитивной – закрытия книг (букбилдинги) проходили с переспросом и со ставками купонов заметно ниже от первоначальных максимальных ориентиров.

На текущей неделе запланированы букбилдинги по ряду интересных бумаг.

Девелопер из Челябинска – АПРИ (BBB-) соберет заявки (26.08) по своему очередному 3-летнему выпуску серии БО-002P-11 на 1 млрд руб. Максимальный ориентир ставки ежемесячного купона: 26% (YTM 29,34%, дюр. 2,1 г.). Доходность Peer-группы облигаций нефинансовых эмитентов соответствующей точке дюрации (2,1 г.) ~25%. Облигации самой компании с дюрацией до 1 г. торгуются ок. 27,4%, но здесь надо учесть еще сохраняющуюся инверсию корпоративной кривой в самом коротком сегменте. АПРИ-БО-002Р-11 могут быть интересны не сильно ниже 28% по доходности (куп. 24,95%), что даст адекватную премию ко вторичному рынку, на наш взгляд. Однако, полагаю, следует с осторожностью к данному эмитенту, кредитное качество которого вызывает вопросы из-за долговой нагрузки.

Фиксируем до 26% на 3 года! Свежие облигации АПРИ 002Р-11Застройщик АПРИ продолжает пылесосить деньги на рынке с пулемётной скоростью. В кон...

Доходности в сегменте ВДО постепенно идут вниз вслед за снижением ключевой ставки в России. За последние месяцы многие выпуски, которые еще недавно торговались с доходностью выше 30%, уже опустились в диапазон 24-25%.

Тем не менее, на фоне этого тренда появляются отдельные истории, которые все еще выделяются привлекательными условиями. Новый выпуск от АПРИ – как раз из таких. Эмитент предлагает купон до 26% годовых с ежемесячными выплатами, что дает доходность к погашению до 29,34% – уровень, который уже становится редкостью среди имен с кредитным рейтингом BBB-.

Параметры выпуска:
• Рейтинг: BBB- ( прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1 000 рублей
• Объем: 1 млрд рублей
• Срок: 3 года
• Купон: до 26% годовых (YTM  до 29,34%)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

Компания и масштабы бизнеса
АПРИ – один из крупнейших девелоперов в Челябинской области и заметный игрок в федеральном масштабе.

Застройщик АПРИ продолжает пылесосить деньги на рынке с пулемётной скоростью. В конце прошлого года челябинские строители размещали выпуски с БЕШЕНЫМИ купонами выше 30% годовых; сейчас купон скромнее, но всё равно самый высокий в своей кредитной группе.

🤔Главный вопрос, как всегда — а увидят ли инвесторы обещанную доходность вместе с вложенными деньгами в конце срока обращения?

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски КИФА, Сегежа, ЛСР, ПР_Лизинг, Газпромнефть, Полипласт, СФО_ТБ_4, ЭкономЛизинг, МСП_Банк, Монополия, ОКЕЙ, Делимобиль, Славянск_ЭКО, МБЭС.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏠А теперь — погнали смотреть на новый выпуск АПРИ!

🏗️Эмитент: ПАО «АПРИ»

Инвестировать Просто, Долгосрочные обязательства: 14,4 млрд руб. (+99,1% (г/г));
Краткосрочные обязательства: 38,4 млрд руб. (+79,6% (г/г));...

Инвестировать Просто, Долгосрочные обязательства: 14,4 млрд руб. (+99,1% (г/г));
Краткосрочные обязательства: 38,4 млрд руб. (+79,6% (г/г));...

🧱Многоэтажная доходность по облигациям АПРИВ прошлом месяце делал разбор компании АПРИ, а теперь пришло время посмотреть что за чудо чудное...

В прошлом месяце делал разбор компании АПРИ, а теперь пришло время посмотреть что за чудо чудное и диво дивное новый выпуск трехлетних облигаций компании.

За месяц существенно у АПРИ ничего не изменилось, она продолжает заниматься девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, Екатеринбурге, Южном федеральном округе, а также в Приморском крае — на острове Русском. В 2024 году АПРИ заняла 24 место среди застройщиков России по объёму введённого жилья, а по Челябинску является застройщиком номер 1 уже порядка 10 лет.

Основной драйвер роста компании на ближайшие годы — строящийся всесезонный курортный комплекс ФанПарк. На строительство всегда нужны деньги и фондовый рынок всегда открыт для компаний, кредитовать которых или не хотят банки, или условия такого кредитования не устраивают заемщика.

👀Что там по выпуску АПРИ-БО-002Р-11?

🏠Дата размещения — 29.08.2025г., как раз есть время на взвешивание всех за и против.

🏠Дата погашения — 13.08.2028г.

🏠Объем эмиссии — 1 000 000 000 рублей, скромно, но мы не осуждаем.

Вадим, ))) я везде где бапки) Апри, Сегежа, Борец)) вот Самолет сегодня порадовал)

AgelessForeteller, с 10 по 16 сентября.

AgelessForeteller, и здесь вы...

ВТБ уже неделю не может на этот вопрос ответить

Всем привет, когда сроки подачи на оферту по Апри2Р3?

Всем привет, когда сроки подачи на оферту по Апри2Р3?

Всем привет, когда сроки подачи на оферту по Апри2Р3?

Сегодня разберем параметры новых выпусков облигаций от застройщиков. Период высокой ключевой ставки оказывал негативное влияние в первую очередь на сектора экономики, тесно связанные с заемным финансированием. Одним из таких секторов, безусловно, является строительство. Облигации застройщиков с высоким уровнем долговой нагрузки торгуются со значительной премией к остальному рынку на фоне ожиданий череды дефолтов. Инвесторы требуют премии к доходности обосновано. Так, многие вспомнят дефолт ФПК «Гарант-Инвест» в первой половине текущего года.

С началом цикла снижения ключевой ставки ситуация в отрасли может заметно улучшиться за счет возобновления спроса на рынке жилой недвижимости и смягчения условий рефинансирования по существующим долговым обязательствам. Исходя из этого, облигации застройщиков могут стать перспективным инструментом для рисковых инвесторов, желающих зафиксировать более высокий уровень доходности.

🛠ГРУППА ЛСР-001P-11

🔹Об эмитенте

«Группа ЛСР» ― крупная диверсифицированная строительная компания, работающая в нескольких взаимодополняющих сегментах рынка: производство стройматериалов, строительство и девелопмент.

witosp, По факту деньги есть.

простоФиля, а если иис то насчет получается?.. Думаю как бы денег от туда вынять?

ArtyomZvezdoff, Да, да.Уже начали перекредитовываться: АПРИ» продал ООО «Сбербанк Инвестиции» 30%-ю долю в ООО «АПРИ Нева» (застройщик микро...

простоФиля, а если иис то насчет получается?.. Думаю как бы денег от туда вынять?

Александр Самарин, если не ИИС, то так же как купоны