➡️МТС Банк: заявка на успешное IPO

Ну что, теперь у нас есть новая конкретика по МТС Банку – из его отчетности по МСФО за 2023 год.

Сначала отмечу ключевые показатели. Один из ключевых индикаторов роста банковского бизнеса – размер кредитного портфеля – и он вырос за отчетный год на 39,7% до 390 млрд рублей!
Главным фактором роста стали кредиты физлицам: МТС Банк — один из крупнейших розничных кредиторов на рынке. Наибольший темп роста показали кредиты по кредитным картам (+38% г\г) и потребкредиты (+34% г\г). Эти результаты подтверждают лидерство МТС Банка в сегментах POS и кредитов наличными – в розничном кредитовании темпы роста превышают рыночные вдвое.

Закономерно вырос чистый процентный доход – за 2023 год прирост составил +46%. Также существенно выросли чистые комиссионные доходы (+59%).

Особо хочу обратить внимание вот, на что 👉. Расходы на резервы по кредитным убыткам росли медленнее доходов и портфеля (+23%), доля NPL в портфеле также снизилась с 11,6% до 9,5%. Это характеризует качество работы с рисками в банке и его способность зарабатывать деньги на фоне роста — рискам уделяется повышенное внимание.
Все это нашло свое отражение в росте операционной эффективности: отношение операционных расходов к доходам составило 31,2% (- 3,8 б.п. с 35% в 2022 году).

Теперь поговорим о будущем IPO. Напомню, сообщалось, что МТС Банк может провести первичное размещение на Мосбирже уже этой весной. В этом контексте меня порадовали данные о рентабельности капитала — 19%. Это хорошая база для успеха размещения.

🤔 Конечно же, нас, инвесторов, больше всего интересует оценка Банка перед IPO. Тут замечу, что капитал банка показал существенный рост  (+18,6% к уровню 2022 года), причем благодаря росту чистой прибыли в 3,8 раза (это важно в контексте будущего роста).

📈 Многочисленные источники заявляли, что IPO планируется по схеме cash-in: привлеченные средства пойдут на развитие бизнеса. Привлечение озвучиваемых ранее 10-15 млрд рублей создаст хорошую базу для дальнейшего быстрого роста.

☝️Однако не будем забегать вперед, давайте дождемся презентации Банка перед IPO, проспекта эмиссии и оценки его капитализации самой компанией – будем делать более глубокий анализ и обоснованные выводы.

Но ожидания уже неплохие! 👍

Mistika911|PRO Инвестиции ПРОСТО