Блог компании Market Power | ⚡️⚡️⚡️Какие облигации покупать инвестору?

Аналитики MP представляют подписчикам эксклюзивную стратегию по покупке облигаций

 Все интересующие нас облигации можно разделить на категории по типу купона и по валюте номинала. Мы расскажем, какие предпосылки есть для облигаций с фиксированным купоном, плавающим купоном (флоатеров) и замещающих облигаций. 

 ❗️Читая этот текст, держите в голове правило: при росте ставок в экономике инвесторы продают облигации с фиксированными купонами и покупают флоатеры, и наоборот.

 🤖 Все о российских облигациях знает наш Эй-бот. Просто напишите ему запрос: «бонды»

🔹Флоатеры

Облигации с плавающим купоном (флоатеры), несмотря на то, что ставка по всем прогнозам уже на пике, на горизонте до полугода могут быть наиболее привлекательными. 

 И вот почему!

Аналитики MP считают, что ЦБ начнет снижать ставку лишь во второй половине года, когда будет доволен динамикой инфляции. Когда именно – угадать невозможно! До этого времени кривая ОФЗ может быть волатильна. 

Флоатеры же все это время будут давать стабильную высокую доходность!

🔹Облигации с фиксированным купоном

Для инвесторов, склонных к риску, допустимо наращивать портфель облигаций с фиксированным купоном. И особое внимание уделять первичным размещениям. 

Аналитики MP наблюдаю, что т в последнее время спреды корпоративных облигаций к ОФЗ сжимаются, а новые первичные размещения проходят с повышенной премией, лучше отражающей рыночную конъюнктуру. 

Прямо сейчас доходность индекса наиболее ликвидных корпоративных облигаций IFX-Cbonds сейчас превышает 14%. За последние десять лет такое было всего трижды: в 2014-м, 2022-м и теперь. То есть имеет смысл зафиксировать повышенную доходность на длительный срок.

 Однако мы считаем, что доходности останутся повышенными еще некоторое время — более 2 месяцев.

❗️О важности баланса!

В целом же аналитики MP считают оптимальной стратегией держать флоатеры ближайшие 3-6 месяцев, постепенно снижая их долю в портфеле в пользу “фиксов”, точечно покупая недооцененные бонды на первичном рынке или же на вторичном – следуя рекомендациям MP. 

 Это менее рискованно, чем прямо сейчас продавать все флоатеры и покупать “фиксы” на все деньги.

🔹Замещающие облигации

В отличие от рублевых облигаций, в “замещайках” инвестору интересен еще один тип доходности – от валютной переоценки. 

Курс рубля в последние недели сильно укрепился, и до 30 апреля, когда заканчивается президентский указ об обязательной продаже валютной выручки, предпосылок к сильному ослаблению не видно. Однако мы ждем ослабления рубля после конца первого квартала, что добавляет привлекательности валютным сбережениям. 

 В таких условиях при консолидации отечественной валюты на уровне ₽85-87 за доллар, “замещайки” могут стать интересны для защиты портфеля от валютного риска.

🚀В этом году Market Power по-прежнему каждую неделю будет подсказывать подписчикам конкретные облигации с отличной доходностью! Не пропустите: покупать рекомендованные бумаги лучше всего в день публикации инвестидеи!

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power