Чрезмерная самоуверенность инвестора

Карину Чикитову искали уже больше недели — девять дней назад она потерялась в лесу, полном диких зверей и других опасностей. К счастью, с девочкой была ее верная собака, да и на дворе было лето, когда ночью температура опускалась «всего» до 6 градусов тепла.

Но оставалась еще одна серьезная проблема — Карине было всего 3 года и 9 месяцев...


Через девять дней ее истощенная и напуганная собака вернулась домой, но девочки с ней не было. Тогда спасатели пошли по ее следу и через два дня обнаружили детские следы, а вскоре у реки была найдена и сама Карина.

Это было настоящее чудо — маленькая девочка провела почти 12 дней в дикой тайге, сильно похудела и испугалась, но осталась жива и невредима. На самом деле, такие случаи вовсе не редкость — вот как объясняет их эксперт по выживанию Кеннет Хилл:

«Иногда выживает тот, о ком бы вы никогда не подумали. Например, неопытная женщина-турист остается жива, в то время как опытный охотник сдается и умирает холодной ночью. Категория, которая имеет самый высокий показатель выживаемости — дети до 6 лет. Группа с самым низким показателем — дети в возрасте от 7 до 12 лет».

Но как маленьким детям это удается? У Кеннета Хилла и на этот вопрос есть ответ:

«Маленькие дети далеки от мышления взрослых. Они следуют своим инстинктам — если им холодно, они заползают в дупло дерева чтобы согреться; если устали, то отдыхают и не идут дальше; если хотят пить, то пьют. Они пытаются чувствовать себя комфортно и это помогает им выжить».

Карина именно так себя и вела — она пряталась от диких животных, ночами обнимала свою собаку и грелась, а днем ела знакомые ей ягоды. Сравните это с поведением более старших детей:

«Дети постарше стараются думать как взрослые, но у них еще нет ни опыта, ни знаний. Они подавили в себе инстинкты — продолжают идти, игнорируя усталость, голод и жажду, пока не упадут».

Эта идея применима и к фондовому рынку, где наличие небольшого количества знаний так же ведет к излишней самоуверенности, а та, в свою очередь, оборачивается неверными решениями и потерями.

В психологии это явление известно как эффект Даннинга-Крюгера — его суть состоит в том, что люди, имеющие низкий уровень знаний, не только принимают неверные решения, но и не способны осознать собственные ошибки.

Изначально наша уверенность в себе растет быстрее, чем объем полученных нами знаний. Но когда мы продолжаем обучение, то начинаем понимать, что наших знаний недостаточно и наша оценка приближается к реальной. И лишь при получении опыта на уровне эксперта наша уверенность в своих силах снова начинает расти.

Практически все серьезные ошибки в истории фондового рынка были результатом чрезмерной самоуверенности — например, в 1999 году инвесторы решили, что интернет является будущим экономики, и что это будущее уже наступило.

Или же случай с казначеем округа Оринж Робертом Цитроном, который был уверен в постоянстве низких ставок — когда его спрашивали об этом, он отвечал: «Я один из лучших инвесторов в США и знаю эти вещи». Меньше чем через год все его фонды обанкротились, а тысячи людей лишились своих денег.

Как распознать собственную самоуверенность?

• Спросите себя, как долго вы думали о принятом решении. Если на него ушло меньше времени, чем на выбор фильма или на покупку обуви, там вам следует серьезно задуматься.
• Изучите противоположные точки зрения — ваше решение должно выдержать и эту проверку.
• Все подвергайте сомнениям, как это делают маленькие дети — задавайте себе вопросы и ищите на них убедительные ответы.
• Диверсифицируйте свои решения и вложения — от этой тактики еще никто не разорялся.

*****

Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм