Облигации КАМАЗ на размещении

Один из старожилов советского, а затем и российского автопрома, производитель большегрузных автомобилей, а также автобусов, электробусов, тракторов, комбайнов и еще много чего опять выходит на рынок заимствований с новым выпуском облигаций Камаз-БО-П11.

На данный момент на Московской бирже уже торгуются 11 выпусков облигаций компании на сумму 44 млрд. рублей, поэтому у инвестора имеется широкий ассортимент выпусков с разными условиями размещения, доходностью и дюрацией.

Что по данному выпуску?

📌Начало приема заявок — 9.11.2023г., то есть уже сегодня.

📌Дата начала размещения — 16.11.2023г.

📌Дата погашения — 13.11.2025г. Этот выпуск отличается от большинства других именно среднесрочным привлечением ресурсов, ведь период погашения большинства предыдущих выпусков приходится на 2030-2033 годы.

📌Объем размещения — 5 000 000 000 рублей.

📌Размер купона — 15,25% годовых, немногим выше ключевой ставки. Размер купона с учетом потенциального роста ключевой ставки выглядит не слишком убедительным, и это один из минусов данного размещения. При этом отмечу, что последнее размещение было с размером купона, равным ключевой ставке + 1,3%.

📌Компания будет выплачивать купоны ежеквартально.

📌Цель привлечения ресурсов — погашение одного из предыдущих выпусков. При кредитовании это бы назвали реструктуризацией, и это был бы очередной минус в копилку компании.

📌Облигации доступны для неквалифицированных инвесторов, прошедших предварительно тест, куда ж без него в наше время...

Что интересного по эмитенту?

🔥Кроме того, что компания является лидером в своем сегменте, она также отнесена в перечень стратегических предприятий.

🔥Компания входит в структуру государственной корпорации Ростех (доля Ростеха на 31.12.2022 года составляла 47,1%), а значит обладает высоким уровнем поддержки со стороны государства.

🔥Компания не публикует свою финансовую отчётность.

🔥В 2022 году доля КАМАЗа на рынке грузовых автомобилей полной массой свыше 14 тонн составила 42%, в том числе в сегменте шасси и спецтехники — 59%, самосвалов — 28%, бортовых автомобилей — 78%, седельных тягачей — 34%.

🔥Кредитный рейтинг АА-(RU)

🔥По итогам 2022 года компания заплатила рекордные дивиденды в размере 1,84 рубля на одну акцию. Несмотря на рекордность дивидендов, сама дивидендная доходность еще далека даже до средней по рынку и составляет 0,9%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.