Блог компании АЛОР БРОКЕР | Участие в росте акций после IPO

В плане торговых трендов 2023 год принес ряд сюрпризов. Сперва президент сказал, что нужно развивать автопром. Результатом чего на свет появился новый Москвич. Произошел синхронный рост бумаг СОЛЛЕРС, ГАЗ, Павловский автобус и КАМАЗ. Параллельно пампились Красный Октябрь и НКХП. Мощные взлеты были в перевозчиках, таких как GLTR, ЮТэйр и ДВМП. После наступило время энергетов: ТНСок, ТГКшек и ЭнСбытов. Торговый день начинался с новости, что какая-то компания из списка взлетела «в планку», и трейдеры тут же открывали графики/стаканы братско-сестренских компаний в ожидании, что ликвидность и рост перепадет и на них.

Это было круто. Если раньше взлет на 20-39% был нормой, то теперь он встречается все реже. Уже если кто-то и взлетает, то на 10-15%. Сначала Россети объявили о прибыли 123млрд, но обломали с дивидендами. Потом президент объявил, что рост производства энергии стремится обогнать рекорды, а энергеты на этом показали движение на 5-10% с натяжкой. Но не будем говорить, что раньше и трава зеленее. Рынок – постоянно эволюционирующая среда, и на подходе, судя по всему, новый тренд пампа – IPO.

Динамика пампинга на IPO

Но новое – это хорошо забытое старое. В торговых кругах есть такой термин, как «работа с молодежью», т.е. с фининструментами, которые только-только разместились – новые выпуски облигаций, фьючерсов и IPO теперь тоже. Вспомним первые торговые дни Софтлайна, Астры. ВК дали жару в первые дни обновленных торгов.

Еще впереди решение об IPO Совкомбанка, завода Кристалл и прочих компаний. Сам президент дал отмашку новому тренду, сказав, что ожидает выхода среднего бизнеса на публичные торги, и даже поставив своего рода план размещений!

Есть интересный момент. Вспомним, кто главный мастер IPO. А это АФК Система и В.П. Евтушенков! Сегежа, Мать и дитя, Детский мир, МТС и прочее… Полагаем, что фокус рыночного внимания может несколько сместиться в сторону новых IPO, и они способны стать новой «фишкой» рыночного «хайпа». Это более памповая идея, на которой в торговом терминале в паре с графиком и стаканом/лентой следует иметь параметры максимально и минимально возможных цен (уровней планочек).

Есть известный график поведения акций компаний после IPO, приведенный в книге Шарпа «Инвестиции», который можно охарактеризовать простой фразой: «Невеста перед свадьбой красится». Перед IPO проводят различные road show и расхваливают компанию, а потом наступает реальность… IPO не столько инвестиционная идея, сколько именно трейдерская.

Анализ МТС и АФК

В последние годы за МТС закрепилось звание дивидендной квазиоблигации, по которой регулярно выплачиваются дивиденды в пользу ее основного акционера – компании АФК Система. Все бы ничего, только из финпоказателей МТС можно видеть, что выручка стагнирует, прибыль уменьшается, обязательства практически равны активам, а вот размер дивидендов в двое выше размера прибыли. Фактически это жесткая дивидендная дойка дочки ее материнской компанией – АФК.

У АФК тоже не так давно были проблемы. Вспомним Сечин VS Евтушенков, пока Путин их не «помирил». После коронавирус и 2022 год с его реалиями. Однако у АФК более здоровые финпоказатели с неплохой растущей динамикой выручки. Таким образом, что может сделать АФК – продать часть МТС «на пике», а тут еще и волна интереса к IPO, кстати, подвернулась.

Полагаем, что на этом всем акции АФК могут показать весьма интересную динамику в сравнении с топовыми ликвидными компаниями. От Евтушенкова уже были заявления, что в 2024г не ожидается вывод на IPO МТС-Банка (бывший Московский банк реконструкции и развития (МБРР)). Это актив, основным акционером которого является МТС, и оценочная стоимость по балансу 270 млрд.руб. Если часть этих денег «войдет в АФК», а это лишь баланс, цена на IPO будет дороже, а для АФК это явный позитив.

Таким образом, можно предположить целесообразность приобретения акций АФК, тем более, что в них уже присутствует определенный восходящий тренд с поддержкой в районе 17р, а вот позиции в МТС потихоньку сокращать. Шортить тоже пока не стоит, так как перед даже частичным IPO ее еще могут пропампить. А вот после вполне можно осторожно и фьючерсом, чтобы не платить ставку маржинального переноса. После IPO МТС может показать динамику а-ля Магнит после ухода Галицкого… Так что, как говорится, история повторяется и встречаем новый тренд на IPO во всеоружии.

Вывод

Рынок – это постоянно эволюционирующая среда, где всегда рождаются новые идеи для заработка. Одни сходят на «нет», но появляются «новые-свежие», а новое, как известно, — хорошо забытое старое! Изучить все нюансы работы с фундаментальными показателями и особенностями технической работы внутридневного трейдера и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда помогут эксперты компании Алор Брокер!

Подготовлено Вадимом Федосенко

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Открыть счет