Транснефть подошла еще ближе к сплиту

Государство поддержало дробление акций Транснефти. Решение о дроблении акций «Транснефти» является важным шагом для обеспечения инвестиций в компанию со стороны российских граждан, совет директоров компании и государство поддержали его. Об этом заявил журналистам глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), член совета директоров «Транснефти» Кирилл Дмитриев.

Для простых инвесторов открывается возможность купить акции недооцененной компании, ведь высокая цена акции не давала возможности большому количеству инвесторов купить эту компанию. В прошлом месяце цена акции показала годовой максимум, превысив 150 000 рублей за одну акцию. Исторический максимум был поставлен в начале января 2017 года — более 200 000 рублей.

По мультипликаторам компания выглядит крайне недооцененной: P/E = 1,2 P/S = 0,4. Желтый брокер посчитал ROE = 6% и ROA = 4%, то есть рентабельность капитала и активов низкая, но чего мы ждем от компании с государственным управлением? ! Если вы еще не знали, то открою вам секрет, что 100 % голосующих обыкновенных акций Транснефти принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Привилегированные акции включены в первый уровень листинга на Московской Бирже. С небольшим удельным весом в 0,59% акции входят в индекс Московской биржи.

По дивидендной политике компания будет платить 25%, 20% или 15% нормализованной прибыли по МСФО по итогам года в зависимости от уровня долговой нагрузки (но не менее 25% от чистой прибыли). При этом компания выплачивает дивиденды без остановок и пауз с 2001 года. Последний раз компания выплатила 16 6652,20 рублей дивидендов на одну акцию, что соответствовало дивидендной доходности на уровне 11,9% — а это уже солидно для государственной компании.

За 6 месяцев 2023 года по МФО компания показала выручку в размере 636,7 млрд. рублей (рост на 3,4% г/г), а также прибыль в размере 187,6 млрд. рублей (рост 48,4% г/г).

На информации о поддержки государством сплита акций компании цена одной акции мгновенно выросла на 📈+1,4%. По мнению аналитиков после сплита стоит ждать ажиотажного роста цены акции еще на 15-20%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.