markets report 11/10/23

Всем среда! Выпуск 314

Российский рубль естественно не прост, и снова забрался выше планки в 100 рублей за доллар, поэтому похоже болтанка будет продолжатся вокруг этого уровня какое-то время. Так и российское индексы остались практически без изменений, подросли чуток на вроде как развернувшемся рубле и полно. Некоторые эксперты возлагали большие надежды, на рост сырья и он должен был поступить драйвером для российских акций, но этот сценарий пока не реализуется, так как та же нефть не особо устремилась дальше наверх.

Парни из ВТБ выпустили глобальный прогноз на год и считают, что нефть маловероятно перевалит за $100 за баррель, и останется примерно в диапазоне 80-90 за бочку. Тем не менее дисконт к нашей нефти Urals заметно сократился  и будет сокращаться дальше, что должно оказать поддержку нашим нефтяникам в среднесрочной перспективе. Но самое главное, парни из ВТБ признают, что наши индекс даже iMOEX пошел в боковик, но в годовом разрезе к следующему октябрю видят UPside нашего рынка в размере 25%. Так же под конец этого года должны будут налиться дивиденды от некоторых нефтяников, ну и на следующих год тоже ожидаются очень неплохие дивы.

Сырьевые котировки притормозили с ростом и мнения сильно расходятся, что по нефти, что по газу. По нефти все же склоняюсь, что бурный рост навряд ли продолжится, ибо военная ситуация с бОльшей вероятностью успокоится, чем ухудшиться. А вот с газом она более напряженная, потому что там вроде как был взорван один из газопроводов, но тем не менее газ вчера пытался подрасти и его откатили назад, что говорит пока о нежелании продолжать бурный рост.

На Уолл стрит рост продолжается, но он носит пока довольно умеренный характер. Доходность казначейских трежерей продолжает снижаться, а очередной представитель ФРС, заявил, что на ближайшем заседании ставку скорей всего сохранят на текущем уровне, ведь если доходности долгового рынка сохранятся на этом уровне долгое время, они смогут помочь в борьбе с инфляцией. И еще добавил что от самого резкого повышения процентной ставки за последние 10тилетия до рынков и экономики еще дошел не весь эффект, поэтому с дальнейшим повышение, возможно, следует подождать. Еще позитива добавляет сильно сократившийся в октябре спрэд доходностей, то есть наклон кривой доходностей пока остается отрицательный, но сильно разворачивается, с одной стороны успокаивая толпу. С другой стороны историческая статистика говорит о том, что после такого долгого нахождения спрэда в отрицательной зоне практически всегда наступала рецессия. Но, а сейчас количество инвесторов ожидающих повышения ставки уменьшилось почти в 3 раза, поэтому легкий RISK ON продолжается.

Индекс SnP почти дотянулся до неплохого уровня в 4400, будет хорошим сигналом, если получится закрепиться выше этого уровня и может закончить неделю выше 4450, в противном случае падение может возобновиться. NASDAQ тоже не отстает, но выше 15 250 пунктов он столкнется с нисходящим сопротивлением, которое хорошо было бы пробить на радость быкам, а то откат пунктов на 700 станет более вероятным. Банковский сектор немного оживляется, потому что многие крупные имена открывают парад отчетностей уже в эту пятницу. Напоминаю, что только JPM выглядит более менее, остальные типа C, BAC и WFC находятся недалеко от минимумов банковского кризиса начала этого года, может сейчас они смогут наконец порадовать акционеров, потому как долгосрочные высокие доходности на руку банковскому бизнесу, но в полной мере эта радость может отразиться только в следующем отчете, а не в ближайшем.

В мОСВКУ вернулось Солнце будем надеяться, что и тепла оно немного нальет!!! Но главное сохраняем тепло внутри и делимся им с нашим окружением! Всем солнечной и клеевой среды! Удачных сделок!!! Всем Пис Йо!